Laporan laba Comcast untuk kuartal ketiga 2026 menunjukkan pertumbuhan Peacock dan nirkabel membantu mengimbangi tekanan pada broadband, sementara manajemen menguraikan beban transformasi untuk kuartal keempat yang melebihi $1 miliar. Dalam pembahasan laporan laba pada 22 Oktober, perusahaan melaporkan pendapatan pro forma yang stagnan, pertumbuhan EBITDA disesuaikan pro forma sekitar 1%, serta laba disesuaikan sebesar $1.07 per saham.
Poin-Poin Utama
- Comcast memperkirakan beban kuartal keempat di atas $1 miliar, yang sebagian besar terkait dengan transformasi operasionalnya.
- Peacock mencatat kuartal kedua berturut-turut yang menguntungkan, tetapi manajemen memperingatkan bahwa hasil kuartalan mendatang dapat berfluktuasi.
- Layanan nirkabel menambah 368,000 jalur bersih, sementara broadband kehilangan 144,000 pelanggan.
Daftar Isi
- Laporan laba Comcast menempatkan biaya transformasi sebagai fokus
- Pertumbuhan nirkabel belum membalikkan tekanan pada konektivitas
- Laba Peacock membaik, tetapi variasi kuartalan masih mungkin terjadi
- Layanan Bisnis tumbuh saat taman hiburan melemah
- Kesimpulan
Laporan laba Comcast menempatkan biaya transformasi sebagai fokus
Comcast dalam laporan kuartal ketiga 2026 mencakup periode pelaporan Juli–September. Pembahasan laporan laba memadukan pertumbuhan operasional pro forma yang moderat dengan rencana menyederhanakan operasi dan mengalihkan sumber daya ke bisnis yang bertumbuh.
Chief Financial Officer Jason Armstrong mengatakan beban yang diperkirakan pada kuartal keempat akan memungkinkan Comcast mengantisipasi langkah-langkah penghematan biaya dan memasuki 2027 dengan transformasi yang sudah berjalan. Ia menggambarkan upaya tersebut sebagai sesuatu yang lebih luas daripada pemangkasan biaya, dengan kapasitas yang dibebaskan untuk investasi dalam penawaran nirkabel premium dan multijalur, Layanan Bisnis, serta kemungkinan komputasi tepi.
Comcast menghasilkan arus kas bebas sebesar $4.2 miliar pada kuartal tersebut, meskipun dampak waktu yang menguntungkan diperkirakan akan berbalik pada kuartal keempat. Perusahaan membayar dividen sebesar $1.2 miliar. Pembelian kembali saham telah dihentikan sejak 1 Juli dan diperkirakan tetap ditangguhkan setidaknya hingga pemisahan yang direncanakan.
| Item | Rincian |
|---|---|
| Bauran kecepatan broadband | Sekitar 45% pelanggan menggunakan paket gig-plus, naik hampir 10 poin persentase dibandingkan tahun sebelumnya. |
| Bauran pelanggan nirkabel premium | Sekitar 25% dari basis pelanggan telepon. |
| Pendapatan distribusi Peacock | Naik 44% dibandingkan tahun sebelumnya. |
| Pendapatan iklan Peacock | Naik 23% dibandingkan tahun sebelumnya. |
| Kontak layanan pelanggan | Tingkat kontak turun sekitar 20%; lebih dari 30 juta interaksi ditiadakan sejak awal tahun dibandingkan tahun sebelumnya. |
Pertumbuhan nirkabel belum membalikkan tekanan pada konektivitas
Pendapatan Connectivity & Platforms turun 2.6%, sementara EBITDA turun 4.4%. Menurut Armstrong, penurunan pelanggan broadband mencerminkan penawaran agresif dari pesaing dan jumlah pelanggan yang mencapai akhir masa harga promosi lama yang luar biasa tinggi.
Kinerja nirkabel bergerak ke arah sebaliknya. Penambahan bersih menjadikan jumlah jalur total 10.6 juta, naik 18% dibandingkan tahun sebelumnya, dengan penetrasi mencapai sekitar 18% dari basis pelanggan broadband residensial Comcast. Pendapatan layanan nirkabel meningkat hampir 15%.
Manajemen mengatakan 70% jalur nirkabel gratis beralih menjadi hubungan pelanggan berbayar dalam waktu satu tahun. Paket telepon pascabayar unlimited premium mencakup sekitar 40% koneksi, dibandingkan 30% pada kuartal sebelumnya.
Keuntungan tersebut belum menghasilkan pertumbuhan pada penawaran gabungan: pendapatan konvergensi turun 2%, dan pendapatan rata-rata per akun turun 0.5%. Perbedaan ini penting karena adopsi seluler meningkat bersamaan dengan tekanan berkelanjutan pada pelanggan broadband dan harga.
Laba Peacock membaik, tetapi variasi kuartalan masih mungkin terjadi
Peacock mencatat EBITDA sebesar $261 juta, membaik $478 juta dibandingkan tahun sebelumnya, sementara pendapatan naik 34%. Pelanggan berbayar mencapai 48 juta, naik 7 juta dari tahun sebelumnya dan tidak berubah secara berurutan meskipun harga naik pada awal kuartal.
President dan Co-CEO Michael Cavanagh mengingatkan bahwa kuartal mendatang dapat berfluktuasi bergantung pada waktu dimulainya biaya hak siar, seraya mengatakan ia memperkirakan profitabilitas tahunan akan terus membaik. Karena itu, kuartal kedua berturut-turut yang menguntungkan bukanlah panduan bahwa laba kuartalan akan terus berlanjut tanpa putus.
Di seluruh segmen Media, pendapatan naik 13% dan EBITDA meningkat lebih dari $500 juta menjadi $769 juta. Iklan Piala Dunia menyumbang tambahan $224 juta pada kuartal tersebut, sehingga kontribusi gabungan kuartal kedua dan ketiga mencapai $664 juta.
Layanan Bisnis tumbuh saat taman hiburan melemah
Pendapatan Layanan Bisnis naik 2.7% dan EBITDA meningkat 1.7%, didukung oleh permintaan perusahaan atas konektivitas, jaringan terkelola, dan layanan keamanan. Pendapatan usaha kecil pada dasarnya tidak berubah.
Pendapatan Studios turun 1% karena waktu transaksi lisensi televisi bermargin lebih rendah, meskipun pendapatan film bioskop meningkat 77% dan EBITDA Studios naik 19%.
Pendapatan Theme Parks turun 4% dan EBITDA merosot 17%, dengan tekanan di Orlando dan Jepang. Cavanagh mengatakan pelemahan di Orlando diperkirakan berlanjut hingga kuartal keempat dan paruh pertama 2027. Manajemen sedang mengupayakan paket promosi, keandalan wahana, dan kelancaran arus pengunjung.
Kesimpulan
Periode pelaporan berikutnya akan menguji prospek Comcast mengenai beban transformasi di atas $1 miliar dan perkiraan pembalikan dampak waktu arus kas yang menguntungkan. Pertumbuhan nirkabel dan peningkatan profitabilitas tahunan Peacock tetap menjadi penyeimbang penting bagi penurunan pelanggan broadband dan pelemahan taman hiburan yang berlanjut.
Baca Berita Lainnya
Penafian
Artikel FinanceVelix ini memberikan informasi umum, bukan nasihat keuangan, investasi, hukum, atau pajak yang dipersonalisasi. Harga pasar, suku bunga, dan kondisi ekonomi dapat berubah; investasi mengandung risiko kerugian. Fakta mencerminkan materi yang tersedia saat diterbitkan dan dapat berubah. Periksa informasi penting secara independen dan konsultasikan dengan profesional berkualifikasi bila diperlukan. Penyebutan aset, perusahaan, atau layanan bukan merupakan dukungan.
