Investasi Teknologi Pertahanan Meningkat Seiring Masuknya Perusahaan Buyout

Investasi teknologi pertahanan menarik lebih banyak pendanaan ekuitas swasta karena perusahaan mendukung perusahaan-perusahaan yang lebih muda dan mengembangkan teknologi militer. Investasi pertumbuhan ekuitas swasta di sektor pertahanan mencapai $4 miliar dalam sembilan bulan pertama 2026, dibandingkan dengan $500 juta untuk keseluruhan 2024, menurut data PitchBook.

Poin-Poin Penting

• Jumlah transaksi pertumbuhan ekuitas swasta di sektor pertahanan naik menjadi 48 hingga September 2026.
• Advent International mengatakan telah menyalurkan sekitar tiga perempat dari komitmen $1 miliar untuk teknologi pertahanan generasi berikutnya.
• Para investor berbeda pendapat mengenai apakah valuasi menandakan potensi gelembung.

Investasi teknologi pertahanan menarik lebih banyak jenis pendukung

Kenaikan transaksi pertumbuhan ekuitas swasta mencerminkan pergeseran ke perusahaan-perusahaan yang lebih muda, bidang yang secara tradisional dikaitkan dengan modal ventura. Angka investasi 2026 mencakup sembilan bulan, sedangkan angka 2024 mencakup satu tahun penuh.

Pendanaan modal ventura juga meningkat. Perusahaan rintisan di negara-negara NATO dan negara sekutu mengumpulkan $27,1 miliar hingga September 2026, hampir dua kali lipat total sepanjang 2025, menurut laporan Oktober dari Dealroom dan Resilience Media.

Investasi pertumbuhan ekuitas swasta mewakili 41% dari nilai transaksi ekuitas swasta di sektor pertahanan pada 2026, naik dari 3% pada 2024, menurut data PitchBook. Jim Corridore, analis industrials senior di perusahaan tersebut, mengatakan ekuitas swasta mulai memasuki wilayah yang sebelumnya ditempati modal ventura.

Investor mengambil pendekatan berbeda terhadap valuasi

Advent International mengumumkan komitmen hingga $1 miliar untuk teknologi pertahanan generasi berikutnya pada Maret 2026, termasuk investasi di pengembang sistem otonom Shield AI dan Saronic. Managing partner Shonnel Malani mengatakan perusahaan tersebut telah menyalurkan sekitar tiga perempat dari komitmen itu.

Malani mengatakan beberapa perusahaan teknologi pertahanan semakin dinilai berdasarkan prospek teknologinya, bukan pendapatan, laba, atau daftar pesanan. Ia memperingatkan adanya risiko signifikan munculnya gelembung dan mengatakan Advent telah mengurungkan sejumlah potensi investasi karena valuasi menjadi terlalu tinggi.

Corridore tidak setuju bahwa sektor tersebut terlalu panas. Sementara itu, partner Weinberg Capital Partners Lionel Mestre mengatakan perusahaannya tetap berfokus pada bisnis pertahanan yang menguntungkan dengan produk dan pelanggan mapan serta arus kas positif. Ia mengatakan valuasi pemasok yang lebih kecil, yang menjadi sasaran Weinberg, tidak naik secara signifikan.

Mendanai produksi dan mencari jalan keluar investasi

Seiring makin matangnya perusahaan teknologi pertahanan, para analis memperkirakan ekuitas swasta, utang, dan pendanaan lainnya akan semakin penting untuk membantu mereka memperluas produksi melampaui skala yang mungkin dapat didukung oleh modal ventura saja.

Dalam survei White & Case terhadap 250 pengambil keputusan senior di perusahaan pertahanan Inggris, 97% memperkirakan bisnis mereka akan mencari pendanaan eksternal yang signifikan dalam 12 bulan berikutnya.

Jalan keluar investasi tetap menjadi tantangan bagi para investor. PitchBook mencatat 504 transaksi ekuitas swasta di sektor pertahanan dan 101 jalan keluar investasi sejak 2021, meskipun jumlah transaksi tersebut mencakup akuisisi tambahan sehingga tidak dapat secara langsung menunjukkan proporsi investasi yang masih menunggu jalan keluar. Penawaran umum perdana menyumbang 70% dari nilai jalan keluar investasi ekuitas swasta di sektor pertahanan hingga September 2026.

Baca Berita Lainnya

Berita FinanceVelix lainnya

Penafian

Artikel FinanceVelix ini menyediakan informasi umum, bukan nasihat keuangan, investasi, hukum, atau pajak yang disesuaikan dengan kebutuhan pribadi. Harga pasar, suku bunga, dan kondisi ekonomi dapat berubah; investasi mengandung risiko kerugian. Fakta mencerminkan materi yang tersedia saat diterbitkan dan dapat berubah. Periksa sendiri informasi penting dan konsultasikan dengan profesional yang berkualifikasi bila diperlukan. Penyebutan aset, perusahaan, atau layanan bukan merupakan dukungan.