Prospek asuransi Italia untuk perusahaan asuransi jiwa maupun properti dan kecelakaan tetap stabil, kata Moody’s Ratings dalam laporan yang diterbitkan pada Oktober 2026. Lembaga pemeringkat kredit tersebut menyebutkan likuiditas asuransi jiwa yang membaik, profitabilitas penjaminan yang berkelanjutan, dan posisi permodalan yang kuat.

Poin Penting

  • Arus masuk bersih asuransi jiwa meningkat menjadi €3,6 miliar pada paruh pertama 2026 seiring berkurangnya nasabah yang menyerahkan polis.
  • Moody’s memperkirakan kinerja penjaminan asuransi properti dan kecelakaan akan tetap kuat pada 2027, meskipun kenaikan biaya klaim dapat menekan margin.
  • Kewajiban asuransi bencana bagi perusahaan dapat mendukung pertumbuhan premi, tetapi juga meningkatkan eksposur perusahaan asuransi terhadap kerugian terkonsentrasi.

Prospek asuransi Italia ditopang arus masuk asuransi jiwa

Penilaian Moody’s tidak berubah dibandingkan tahun sebelumnya. Dalam asuransi jiwa, berkurangnya penyerahan polis membantu memperbaiki arus kas selama enam bulan pertama 2026, sementara cadangan teknis terus bertumbuh.

Total premi asuransi jiwa turun 1,2% dibandingkan setahun sebelumnya, tetapi arus masuk bersih naik 26,7% menjadi €3,6 miliar. Moody’s mengatakan berkurangnya penarikan dana memperkuat likuiditas dan mengurangi tekanan pada keuangan perusahaan asuransi.

Lembaga tersebut memperkirakan produk unit-linked akan mencakup porsi yang semakin besar dari polis baru. Produk ini umumnya menempatkan risiko investasi pada pemegang polis dan memerlukan modal regulasi yang lebih rendah daripada produk tabungan tradisional dengan jaminan, meskipun pendapatan biaya dan bisnis baru perusahaan asuransi dapat menjadi lebih sensitif terhadap fluktuasi pasar.

Biaya klaim membatasi prospek asuransi properti

Moody’s memperkirakan hasil penjaminan asuransi properti dan kecelakaan akan kuat pada 2027, dengan asuransi nonkendaraan tetap menjadi kontributor penting bagi pendapatan. Lembaga tersebut mengaitkan kinerja sektor ini dengan kenaikan premi sebelumnya, jumlah klaim yang lebih sedikit, dan kerugian akibat bencana yang terbatas.

Profitabilitas asuransi kendaraan juga membaik pada paruh pertama 2026, sebagian berkat penyesuaian cadangan untuk klaim dari tahun-tahun sebelumnya. Namun, Moody’s memperkirakan pertumbuhan profitabilitas akan melambat karena kenaikan premi menurun dan biaya klaim tetap menjadi kendala.

Harga suku cadang kendaraan dan bahan konstruksi terus meningkat, sementara klaim individual yang lebih parah semakin mengimbangi manfaat dari berkurangnya jumlah klaim, kata lembaga tersebut.

Perlindungan bencana menawarkan peluang pertumbuhan dan risiko

Italia mewajibkan perusahaan untuk mengasuransikan aset tertentu terhadap risiko bencana alam yang ditetapkan. Moody’s memperkirakan kewajiban ini akan meningkatkan jumlah pihak yang mengambil perlindungan, khususnya di kalangan usaha kecil dan menengah, serta mendukung pertumbuhan premi nonkendaraan.

Jumlah UKM dengan perlindungan yang diwajibkan meningkat lebih dari tiga kali lipat antara Juni 2025 dan April 2026, menjadi sekitar 233.000, menurut Moody’s. Meski demikian, hingga April 2026, hanya 15,8% perusahaan yang tercakup dalam kewajiban tersebut telah memperoleh perlindungan yang diwajibkan.

Cakupan yang lebih luas juga dapat membuat perusahaan asuransi menghadapi klaim pada banyak polis akibat satu bencana. Moody’s mengatakan premi, batas polis, dan pengaturan reasuransi akan berperan penting dalam mengelola eksposur tersebut.

Aturan permodalan dan risiko investasi

Moody’s menggambarkan rasio solvabilitas perusahaan asuransi Italia secara umum tinggi dan dana sendiri mereka sebagian besar berkualitas baik. Lembaga tersebut memperkirakan tinjauan Solvency II akan mengurangi persyaratan modal bagi sejumlah perusahaan asuransi, terutama yang memiliki liabilitas jangka panjang, sementara persyaratan kepatuhan tambahan meningkatkan biaya.

Otoritas Asuransi dan Pensiun Kerja Eropa langkah-langkah tinjauan Solvency II mencakup pedoman mengenai kerentanan likuiditas dan perubahan pada penghitungan margin risiko. Kerangka yang direvisi dijadwalkan mulai berlaku pada 30 Januari 2027.

Suku bunga dan spread obligasi pemerintah Italia tetap menjadi risiko bagi portofolio investasi perusahaan asuransi, terutama dalam asuransi jiwa. Suku bunga yang lebih tinggi dapat meningkatkan imbal hasil investasi, tetapi juga dapat membuat simpanan bank lebih menarik bagi penabung dan menimbulkan kerugian yang belum direalisasikan pada kepemilikan aset pendapatan tetap.

Baca Berita Lainnya

Berita FinanceVelix lainnya

Penafian

Artikel FinanceVelix ini menyediakan informasi umum, bukan nasihat keuangan, investasi, hukum, atau pajak yang dipersonalisasi. Harga pasar, suku bunga, dan kondisi ekonomi dapat berubah; investasi mengandung risiko kerugian. Fakta mencerminkan materi yang tersedia saat diterbitkan dan dapat berubah. Periksa sendiri informasi penting dan konsultasikan dengan tenaga profesional berkualifikasi bila diperlukan. Penyebutan suatu aset, perusahaan, atau layanan bukan merupakan bentuk dukungan.