Kerugian obligasi bank menekan keputusan portofolio para pemberi pinjaman AS setelah imbal hasil Treasury 10 tahun mencatat kenaikan kuartalan tertajam sejak 1994 pada kuartal ketiga 2026. Kerugian belum direalisasi pada portofolio obligasi Bank of America mencapai $109 miliar pada akhir September, naik dari $85 miliar pada akhir Juni.

Poin-Poin Penting

  • Kenaikan imbal hasil Treasury 10 tahun dapat mengurangi nilai pasar obligasi yang sudah ada.
  • Fifth Third menunda pembelian kembali saham yang direncanakan pada September setelah suku bunga yang lebih tinggi memengaruhi ukuran akuntansi atas keuntungan dan kerugian belum direalisasi.
  • Penjualan sekuritas dapat memungkinkan bank untuk menginvestasikan kembali dana pada imbal hasil yang lebih tinggi, tetapi juga akan mengubah kerugian belum direalisasi menjadi kerugian terealisasi.

Kerugian obligasi bank dan kenaikan imbal hasil Treasury

Harga obligasi umumnya bergerak berlawanan arah dengan imbal hasil: ketika imbal hasil naik, sekuritas lama dengan pembayaran bunga lebih rendah menjadi kurang menarik dibandingkan obligasi yang baru diterbitkan.

Di seluruh industri perbankan, akumulasi penghasilan komprehensif lain, atau AOCI, tercatat negatif $156.64 miliar pada kuartal kedua 2026, menurut data S&P Global Market Intelligence. Ukuran ini mencakup keuntungan dan kerugian belum direalisasi atas sekuritas tertentu. Angka tersebut telah membaik signifikan dari level 2023, tetapi kenaikan imbal hasil setelahnya dapat memperbesar kerugian.

Sebagian besar sekuritas Bank of America diklasifikasikan sebagai dimiliki hingga jatuh tempo, yang berarti bank tidak berniat menjualnya sebelum jatuh tempo. Klasifikasi tersebut dapat membuat fluktuasi nilai pasar tertentu tidak tercatat dalam laba, dengan tunduk pada ketentuan akuntansi.

Pilihan yang dihadapi para pemberi pinjaman

Bank harus mempertimbangkan biaya langsung dari penjualan sekuritas dengan kerugian terhadap potensi pendapatan dari menginvestasikan kembali dana pada aset dengan imbal hasil lebih tinggi. Mempertahankan sekuritas menghindari pengakuan kerugian tersebut melalui penjualan, tetapi nilai pasarnya yang lebih rendah tetap dapat berpengaruh terhadap perencanaan likuiditas dan modal.

Laporan tambahan kuartal ketiga Bank of America menunjukkan bahwa kerugian akumulasi penghasilan komprehensif lainnya meningkat menjadi $15.270 miliar pada 30 September dari $12.033 miliar pada 30 Juni. AOCI merupakan ukuran yang terpisah dari kerugian belum direalisasi pada portofolio obligasi yang dilaporkan bank.

Pembelian Kembali Saham dan Aturan Modal

Fifth Third Bancorp menunda pembelian kembali saham yang direncanakan pada September setelah kenaikan suku bunga memengaruhi AOCI-nya. Wells Fargo juga telah mengindikasikan bahwa suku bunga dan dampaknya terhadap kepemilikan investasi akan memengaruhi pembelian kembali saham di masa mendatang.

Truist Financial telah menata ulang portofolio sekuritasnya dan melihat peluang untuk melakukan penjualan lebih lanjut, meskipun kumpulan aset yang dapat dijualnya secara strategis terbatas. Truist dan PNC Financial Services Group juga sedang mempertimbangkan potensi implikasi persyaratan modal Basel III saat menilai kepemilikan dan pengelolaan modal mereka.

Baca Berita Lainnya

Berita FinanceVelix lainnya

Penyangkalan

Artikel FinanceVelix ini menyediakan informasi umum, bukan nasihat keuangan, investasi, hukum, atau pajak yang dipersonalisasi. Harga pasar, suku bunga, dan kondisi ekonomi dapat berubah; investasi mengandung risiko kerugian. Fakta mencerminkan materi yang tersedia saat diterbitkan dan dapat berubah. Periksa informasi penting secara mandiri dan konsultasikan dengan profesional berkualifikasi bila diperlukan. Penyebutan aset, perusahaan, atau layanan bukan merupakan dukungan.