Laba IBM melampaui ekspektasi kuartal ketiga pada 21 Oktober 2026, dan saham naik 4,5% pada awal perdagangan setelah jam bursa. Perusahaan melaporkan laba operasi non-GAAP sebesar $2.95 per saham dan pendapatan sebesar $17.1 miliar, sekaligus menaikkan prospek pertumbuhan arus kas bebas untuk setahun penuh.
Poin Utama
- Laba disesuaikan sebesar $2.95 per saham melampaui estimasi konsensus $2.87.
- Pendapatan perangkat lunak tumbuh 8%, sedangkan pendapatan konsultasi tidak berubah berdasarkan angka yang dilaporkan.
- IBM menaikkan prospek arus kasnya dan menetapkan dividen kuartalan sebesar $1.69.
Daftar Isi
- Laba IBM melampaui estimasi, tetapi margin kotor turun
- Perangkat lunak memimpin pertumbuhan bisnis yang tidak merata
- Arus kas yang lebih kuat mendukung peningkatan prospek tahunan
- Pembayaran dividen dijadwalkan pada Desember
- Kesimpulan
Laba IBM melampaui estimasi, tetapi margin kotor turun
Pengumuman hasil kuartal ketiga IBM menunjukkan pendapatan naik 5% dibandingkan setahun sebelumnya, atau 6% pada basis mata uang konstan, untuk tiga bulan yang berakhir pada 30 September 2026. Penjualan melampaui estimasi konsensus sebesar $16.84 miliar, sementara laba operasi per saham meningkat 11% dari tahun ke tahun.
Laba per saham terdilusi GAAP dari operasi berkelanjutan mencapai $2.31, naik 26%. Angka tersebut berbeda dari laba operasi IBM, yang tidak mencakup item-item tertentu.
Ukuran profitabilitas bergerak ke arah yang berbeda. Margin kotor operasi turun 20 basis poin dari setahun sebelumnya menjadi 58.5%, di bawah ekspektasi analis sebesar 59.3%. Namun, margin sebelum pajak operasi meningkat 70 basis poin menjadi 19.3%, menunjukkan bahwa penurunan margin kotor tidak menghalangi perbaikan pada pos-pos berikutnya dalam laporan laba rugi.
| Item | Rincian |
|---|---|
| Hybrid Cloud (Red Hat) | Pendapatan kuartal ketiga meningkat 11% dari tahun ke tahun. |
| Data | Pendapatan kuartal ketiga meningkat 19% dari tahun ke tahun. |
| Automation | Pendapatan kuartal ketiga turun 3% dari tahun ke tahun. |
| Distributed Infrastructure | Pendapatan kuartal ketiga meningkat 31% dari tahun ke tahun. |
| IBM Z | Pendapatan kuartal ketiga turun 20% dari tahun ke tahun. |
Perangkat lunak memimpin pertumbuhan bisnis yang tidak merata
Perangkat lunak menghasilkan pendapatan sebesar $7.8 miliar, naik 8% berdasarkan angka pembulatan IBM, dengan pertumbuhan 9% pada basis mata uang konstan. Penawaran data dan hybrid cloud berkontribusi pada ekspansi tersebut, meskipun pendapatan otomasi turun.
Pendapatan konsultasi mencapai $5.3 miliar, pada dasarnya tidak berubah berdasarkan angka yang dilaporkan dan naik 2% pada basis mata uang konstan. Pendapatan infrastruktur meningkat 4% menjadi $3.7 miliar, dengan pertumbuhan kuat pada distributed infrastructure berbanding terbalik dengan penurunan pendapatan IBM Z.
Perbedaan tersebut penting karena kenaikan penjualan secara keseluruhan tidak mencerminkan permintaan yang merata di seluruh bisnis IBM. Perangkat lunak mencatat pertumbuhan terkuat di antara tiga segmen terbesar perusahaan.
Arus kas yang lebih kuat mendukung peningkatan prospek tahunan
IBM menghasilkan arus kas bebas sebesar $3.0 miliar pada kuartal ketiga, naik $700 juta dibandingkan setahun sebelumnya. Kas bersih dari aktivitas operasi meningkat sebesar $900 juta menjadi $4.0 miliar.
Manajemen kini memperkirakan arus kas bebas setahun penuh akan meningkat lebih dari $1 miliar dari tahun ke tahun. Perusahaan mempertahankan perkiraan pertumbuhan pendapatan pada basis mata uang konstan sebesar 4% hingga 5%, dengan valuta asing diperkirakan berdampak netral terhadap pertumbuhan tahunan pada kurs yang berlaku.
Perusahaan mengakhiri September dengan kas, kas terbatas, dan surat berharga yang dapat dipasarkan sebesar $11.1 miliar. Total utang mencapai $63.8 miliar, termasuk utang IBM Financing sebesar $12.7 miliar, setelah IBM menginvestasikan $11.4 miliar untuk akuisisi selama sembilan bulan pertama.
Pembayaran dividen dijadwalkan pada Desember
Dewan IBM menyetujui dividen tunai kuartalan sebesar $1.69 per saham biasa, yang akan dibayarkan pada 10 Desember 2026 kepada pemegang saham yang tercatat pada 10 November. Perusahaan mengembalikan $1.6 miliar kepada pemegang saham melalui dividen selama kuartal ketiga.
Arus kas bebas kuartalan melampaui pembayaran dividen, sehingga memberikan ukuran konkret atas cakupan kas untuk periode tersebut. Hal itu tidak menjamin pembayaran di masa mendatang, yang tetap bergantung pada kinerja bisnis dan keputusan dewan.
Kesimpulan
IBM membukukan laba yang melampaui estimasi disertai perolehan kas yang lebih kuat, meskipun margin kotor melemah dan penjualan konsultasi tidak berubah. Tanggal pemegang saham berikutnya yang telah dipastikan adalah tanggal pencatatan dividen 10 November dan pembayaran pada 10 Desember, sementara prospek arus kas yang lebih tinggi dari manajemen tetap merupakan target setahun penuh, bukan hasil yang telah tercapai.
Baca Berita Lainnya
Penafian
Artikel FinanceVelix ini memberikan informasi umum, bukan nasihat keuangan, investasi, hukum, atau pajak yang dipersonalisasi. Harga pasar, suku bunga, dan kondisi ekonomi dapat berubah; investasi mengandung risiko kerugian. Fakta mencerminkan materi yang tersedia pada saat diterbitkan dan dapat berubah. Periksa informasi penting secara mandiri dan konsultasikan dengan profesional yang berkualifikasi bila diperlukan. Penyebutan aset, perusahaan, atau layanan bukan merupakan bentuk dukungan.
