Kinerja Weatherford meningkat tajam dibandingkan kuartal sebelumnya dalam tiga bulan yang berakhir pada 30 September 2026, seiring pelebaran margin dan penguatan pembentukan kas. Perusahaan jasa ladang minyak itu melaporkan laba bersih sebesar $120 juta dari pendapatan sebesar $1.143 miliar, meskipun penjualan dan laba operasi tetap di bawah tingkat setahun sebelumnya.
Hal-hal Penting
- Margin EBITDA yang disesuaikan mencapai 22,2%, naik 204 basis poin dari kuartal kedua.
- Arus kas operasi meningkat 39% secara tahunan menjadi $192 juta.
- Weatherford berencana melunasi surat utang senior senilai $236 juta pada 30 Oktober 2026.
Daftar Isi
- Kinerja Weatherford pulih secara berurutan, tetapi penjualan tertinggal dari tahun lalu
- Bisnis pengeboran memimpin perbaikan secara berurutan
- Pembentukan kas mendukung rencana pelunasan utang
- Transisi ke Delaware masih bersyarat
- Kesimpulan
Kinerja Weatherford pulih secara berurutan, tetapi penjualan tertinggal dari tahun lalu
Pengumuman hasil kuartal ketiga Weatherford, yang dirilis pada 20 Oktober, menunjukkan pendapatan naik 3% dibandingkan kuartal kedua, tetapi turun 7% secara tahunan. Laba operasi meningkat 43% secara berurutan menjadi $153 juta, tetapi masih 14% di bawah periode yang sama pada 2025.
Laba bersih naik 208% secara berurutan dan 48% secara tahunan, dengan laba per saham terdilusi sebesar $1,66. Karena itu, peningkatan laba bersih tidak menunjukkan pemulihan menyeluruh pada penjualan dan laba operasi.
EBITDA yang disesuaikan, sebuah ukuran non-GAAP, mencapai $254 juta, naik 14% secara berurutan tetapi turun 6% secara tahunan. Meski demikian, marginnya sebesar 22,2% membaik dibandingkan kedua periode, naik 204 basis poin dari kuartal kedua dan 39 basis poin dari setahun sebelumnya.
Direktur Utama Girish Saligram mengaitkan perbaikan margin secara berurutan dengan diversifikasi portofolio, pengelolaan biaya, dan pelaksanaan operasional. Ia mengatakan gangguan operasional terkait konflik di Timur Tengah masih membebani aktivitas.
| Pos | Rincian |
|---|---|
| Pengeboran dan Evaluasi | Pendapatan Q3: $331 juta; EBITDA segmen yang disesuaikan: $90 juta, naik 55% secara berurutan. |
| Konstruksi Sumur dan Penyelesaian | Pendapatan Q3: $450 juta; EBITDA segmen yang disesuaikan: $100 juta, turun 7% secara berurutan. |
| Produksi dan Intervensi | Pendapatan Q3: $314 juta; EBITDA segmen yang disesuaikan: $73 juta, naik 4% secara berurutan. |
Bisnis pengeboran memimpin perbaikan secara berurutan
Pengeboran dan Evaluasi mencatat perbaikan secara berurutan terkuat di antara tiga segmen Weatherford yang dilaporkan. Perusahaan menyebut peningkatan aktivitas Pengeboran Tekanan Terkelola dan Layanan Pengeboran di Amerika Latin, serta peningkatan aktivitas Pengeboran Tekanan Terkelola dan Wireline di kawasan Timur Tengah, Afrika Utara, dan Asia.
Kinerja di segmen lain lebih beragam. Konstruksi Sumur dan Penyelesaian meningkatkan pendapatan, tetapi menghasilkan EBITDA yang disesuaikan lebih rendah dibandingkan kuartal kedua. Produksi dan Intervensi meningkatkan EBITDA yang disesuaikan meskipun pendapatan sedikit menurun.
Pembentukan kas mendukung rencana pelunasan utang
Arus kas operasi kuartalan mencapai $192 juta, sedangkan arus kas bebas yang disesuaikan, sebuah ukuran non-GAAP, berjumlah $155 juta, naik 57% secara tahunan. Weatherford juga mengembalikan $47 juta kepada pemegang saham melalui dividen sebesar $19 juta dan pembelian kembali saham senilai $28 juta.
Pada 20 Oktober, perusahaan menyampaikan pemberitahuan untuk melunasi sisa pokok surat utang senior berbunga 8,625% yang jatuh tempo pada 2030 sebesar $236 juta. Pelunasan dijadwalkan pada 30 Oktober sebesar nilai pokok ditambah bunga yang telah terakumulasi dan belum dibayar.
Weatherford memperkirakan akan menggunakan kas yang tersedia dan mengestimasi bahwa pembayaran kembali tersebut akan mengurangi beban bunga kas tahunan sekitar $20 juta. Pelunasan itu baru diumumkan dan belum diselesaikan saat hasil tersebut dirilis.
Transisi ke Delaware masih bersyarat
Pemegang saham menyetujui usulan yang diperlukan untuk rencana pemindahan domisili Weatherford dari Irlandia ke Delaware. Perusahaan memperkirakan transisi tersebut akan berlaku efektif pada kuartal keempat 2026, dengan tetap bergantung pada terpenuhinya sejumlah persyaratan penyelesaian, termasuk persetujuan Pengadilan Tinggi Irlandia.
Manajemen memperkirakan langkah tersebut akan menghasilkan penghematan kas tahunan sebesar $20 juta hingga $30 juta mulai 2027. Secara terpisah, Saligram mengatakan Weatherford menaikkan panduan arus kas bebas yang disesuaikan untuk setahun penuh dan memperkirakan kenaikan EBITDA yang disesuaikan yang signifikan pada kuartal keempat; pernyataan tersebut merupakan ekspektasi manajemen, bukan hasil yang telah dilaporkan.
Kesimpulan
Kuartal Weatherford menunjukkan peningkatan profitabilitas dan pembentukan kas secara berurutan, meskipun pendapatan masih melemah secara tahunan. Tonggak struktur permodalan berikutnya yang dijadwalkan adalah pelunasan utang pada 30 Oktober, sementara usulan transisi ke Delaware masih menunggu persetujuan yang tersisa.
Baca Berita Lainnya
Penafian
Artikel FinanceVelix ini menyediakan informasi umum, bukan nasihat keuangan, investasi, hukum, atau pajak yang dipersonalisasi. Harga pasar, suku bunga, dan kondisi ekonomi dapat berubah; investasi mengandung risiko kerugian. Fakta mencerminkan materi yang tersedia saat diterbitkan dan dapat berubah. Periksa informasi penting secara mandiri dan konsultasikan dengan profesional yang kompeten bila diperlukan. Penyebutan aset, perusahaan, atau layanan bukan merupakan dukungan.
