Laba Moody’s meningkat pada Q3, sementara panduan 2026 tetap stabil

Laba Moody's meningkat pada kuartal ketiga 2026 meskipun pertumbuhan pendapatan moderat, seiring ekspansi bisnis analitiknya sementara pendapatan pemeringkatan menurun. Perusahaan melaporkan laba per saham terdilusi sebesar $4.24, naik 18% dibandingkan tahun sebelumnya, dan menegaskan kembali prospek setahun penuh pada 21 Oktober 2026.

Poin-Poin Utama

• Pendapatan naik 1% menjadi $2.023 billion, sementara laba per saham terdilusi yang disesuaikan meningkat 6% menjadi $4.14.
• Pendapatan analitik tumbuh 3%, mengimbangi penurunan 1% di Moody's Investors Service.
• Moody's mempertahankan panduan 2026 setelah mengembalikan sekitar $3.1 billion kepada pemegang saham hingga September.

Daftar Isi

• Laba Moody's tumbuh meskipun margin operasi menyempit
• Pendapatan analitik berulang menopang pertumbuhan
• Pelemahan pembiayaan berleverage membebani bisnis pemeringkatan
• Prospek tahunan tetap stabil seiring penguatan arus kas
• Kesimpulan

Laba Moody's tumbuh meskipun margin operasi menyempit

Pengumuman hasil kuartal ketiga 2026 perusahaan menunjukkan pendapatan sebesar $2.023 billion untuk tiga bulan yang berakhir pada 30 September, dibandingkan dengan $2.007 billion setahun sebelumnya. Pendapatan meningkat 3% berdasarkan basis organik dengan kurs konstan, ukuran non-GAAP yang disesuaikan untuk pergerakan mata uang dan perubahan kepemilikan bisnis.

Laba per saham terdilusi yang dilaporkan naik dari $3.60 menjadi $4.24. Laba per saham terdilusi yang disesuaikan, yang juga merupakan ukuran non-GAAP, meningkat dari $3.92 menjadi $4.14.

Peningkatan laba terjadi meskipun margin operasi menyempit. Margin operasi Moody's yang dilaporkan turun 90 basis poin menjadi 44.8%, sementara margin operasi yang disesuaikan turun 30 basis poin menjadi 52.6%. Beban operasi naik 2%, mencerminkan investasi untuk pertumbuhan dan kompensasi insentif yang lebih tinggi, yang sebagian diimbangi oleh divestasi bisnis dan disiplin biaya.

Pendapatan analitik berulang menopang pertumbuhan

Moody's Analytics menghasilkan pendapatan sebesar $936 million, naik 3% dari kuartal yang sama tahun sebelumnya, atau 8% berdasarkan basis organik dengan kurs konstan. Pendapatan berulang meningkat 6% dan mencakup 99% dari total pendapatan segmen tersebut.

Pendapatan berulang tahunan mencapai $3.688 billion, meningkat 8%. Decision Solutions memimpin ekspansi tersebut dengan pertumbuhan 10%, termasuk peningkatan di bidang perbankan, asuransi, dan layanan kenali-nasabah.

Margin operasi segmen yang disesuaikan meningkat satu poin persentase menjadi 35.3%. Pendapatan transaksi turun 76%, terutama mencerminkan divestasi Learning Solutions dan pergeseran berkelanjutan ke pendapatan berulang. Pergeseran tersebut membantu menjelaskan mengapa pertumbuhan segmen yang dilaporkan tertinggal dari pertumbuhan organik dengan kurs konstan.

Pelemahan pembiayaan berleverage membebani bisnis pemeringkatan

Pendapatan Moody's Investors Service turun 1% menjadi $1.087 billion dibandingkan dengan pembanding tahun sebelumnya yang mencatat rekor. Pendapatan transaksi turun 5% menjadi $714 million, sementara total volume penerbitan berperingkat turun 2%.

Perusahaan mengaitkan penurunan pendapatan terutama dengan penerbitan pembiayaan berleverage yang lebih rendah. Pendapatan transaksi berimbal hasil tinggi turun 40%, dan pendapatan transaksi pinjaman berleverage turun 27%. Sebaliknya, pendapatan transaksi berperingkat investasi naik 18%, didukung aktivitas pembiayaan korporasi berskala besar, khususnya di sektor teknologi, termasuk pembiayaan terkait AI dan investasi hyperscaler.

Pendapatan pembiayaan publik, proyek, dan infrastruktur meningkat 11%, sementara pendapatan pembiayaan terstruktur tumbuh 5%. Kenaikan tersebut tidak cukup untuk mengimbangi penurunan pendapatan pembiayaan korporasi. Margin operasi segmen pemeringkatan yang disesuaikan menyempit menjadi 64.4% dari 65.2%.

Prospek tahunan tetap stabil seiring penguatan arus kas

Moody's tidak mengubah panduan keuangan setahun penuhnya, termasuk ekspektasi pertumbuhan pendapatan dalam persentase satu digit tinggi. Prospek tersebut tetap merupakan panduan manajemen, bukan hasil yang telah terealisasi.

Arus kas operasi selama sembilan bulan pertama meningkat 21% menjadi $2.471 billion. Arus kas bebas, ukuran non-GAAP, naik 22% menjadi $2.200 billion. Dalam periode yang sama, Moody's membeli kembali saham senilai sekitar $2.6 billion dan membayar dividen sebesar $543 million.

Pada 20 Oktober, dewan direksi mengumumkan dividen kuartalan sebesar $1.03 per saham. Prospek tahunan yang dipertahankan juga mencakup pembelian kembali saham hingga $3.0 billion, dengan mempertimbangkan ketersediaan kas, kondisi pasar, peluang akuisisi, dan keputusan alokasi modal lainnya.

Kesimpulan

Moody's mempertahankan prospek tahunannya karena pertumbuhan analitik mengimbangi aktivitas pemeringkatan yang lebih lemah. Tanggal pemegang saham berikutnya yang telah dikonfirmasi adalah tanggal pencatatan dividen pada 20 November dan tanggal pembayarannya pada 11 Desember.

Baca Berita Lainnya

Berita FinanceVelix lainnya

Penafian

Artikel FinanceVelix ini memberikan informasi umum, bukan nasihat keuangan, investasi, hukum, atau pajak yang dipersonalisasi. Harga pasar, suku bunga, dan kondisi ekonomi dapat berubah; investasi memiliki risiko kerugian. Fakta mencerminkan materi yang tersedia saat diterbitkan dan dapat berubah. Periksa informasi penting secara mandiri dan konsultasikan dengan profesional yang memenuhi kualifikasi bila diperlukan. Penyebutan aset, perusahaan, atau layanan bukan merupakan dukungan.