Laba Elevance mendorong kenaikan prospek setahun penuh pada 21 Oktober 2026, ketika perusahaan asuransi kesehatan tersebut melaporkan laba per saham terdilusi disesuaikan kuartal ketiga sebesar $6,99 dengan pendapatan operasional $50,4 miliar. Perusahaan menaikkan panduan EPS disesuaikan 2026 menjadi setidaknya $29,00 dari $27,00, meskipun hasil kuartalan mencakup manfaat bersih nonoperasional sebesar $1,85 per saham.
Intisari
- Elevance menaikkan batas bawah EPS disesuaikan 2026 sebesar $2,00 dan panduan arus kas operasional menjadi setidaknya $6,5 miliar.
- Laba operasional Carelon naik 17%, sementara laba Health Benefits turun dan jumlah peserta medis berkurang.
- Ekspektasi pertumbuhan manajemen untuk 2027 menggunakan basis laba $26,75, bukan batas bawah panduan utama $29,00.
Daftar Isi
- Laba Elevance mencakup manfaat nonoperasional yang signifikan
- Pertumbuhan Carelon mengimbangi tekanan pada asuransi kesehatan
- Panduan yang lebih tinggi memiliki basis tersendiri untuk 2027
- Pembentukan kas berjalan seiring dengan distribusi kepada pemegang saham
- Kesimpulan
Laba Elevance mencakup manfaat nonoperasional yang signifikan
Pengumuman hasil kuartal ketiga Elevance menunjukkan pendapatan operasional naik 0,7% dibandingkan setahun sebelumnya. EPS terdilusi GAAP mencapai $6,27, dibandingkan dengan $5,32 pada kuartal ketiga 2025.
Perusahaan mengaitkan pertumbuhan pendapatan dengan imbal hasil premi yang lebih tinggi, kenaikan pendapatan produk CarelonRx, serta pertumbuhan biaya jasa. Penurunan kepesertaan dalam Medicare Advantage, Medicaid, dan program berbasis risiko kelompok pemberi kerja sebagian mengimbangi kenaikan tersebut.
Manfaat bersih nonoperasional sebesar $1,85 per saham penting dalam menilai kinerja kuartal ini: hasil laba tersebut tidak sepenuhnya berasal dari kinerja operasional. Laba operasional konsolidasian sekitar $1,3 miliar, turun 2,0% secara tahunan menurut laporan keuangan terperinci.
| Pos | Rincian |
|---|---|
| Kas dan investasi perusahaan induk | Sekitar $2,4 miliar per 30 September 2026 |
| Pembelian kembali saham pada kuartal ketiga | 0,8 juta saham senilai $330 juta |
| Otorisasi pembelian kembali yang tersisa | Sekitar $5,0 miliar per 30 September 2026 |
| Rasio beban operasional disesuaikan | 11,3%, naik 90 basis poin secara tahunan |
Pertumbuhan Carelon mengimbangi tekanan pada asuransi kesehatan
Carelon, yang mencakup layanan farmasi dan kesehatan, membukukan pendapatan operasional sebesar $19,3 miliar, naik 5% secara tahunan. Laba operasional meningkat 17% menjadi sekitar $0,9 miliar, didukung oleh layanan berbasis risiko dan peningkatan profitabilitas farmasi khusus.
Pendapatan operasional Health Benefits naik 3% menjadi $43,4 miliar, tetapi laba operasional turun menjadi sekitar $0,4 miliar. Elevance mengaitkan penurunan tersebut dengan investasi terarah, yang sebagian diimbangi oleh perbaikan rasio beban manfaatnya.
Rasio tersebut, yang mengukur beban manfaat terhadap premi, membaik 70 basis poin menjadi 90,6%, mencerminkan kinerja yang lebih baik pada Medicare Advantage dan program individual berdasarkan Affordable Care Act. Meski demikian, jumlah peserta medis turun 487.000 selama setahun menjadi sekitar 44,9 juta per 30 September 2026.
Panduan yang lebih tinggi memiliki basis tersendiri untuk 2027
Bersamaan dengan kenaikan proyeksi laba disesuaikannya, Elevance menaikkan panduan EPS terdilusi GAAP setahun penuh menjadi setidaknya $22,00 dan panduan arus kas operasional menjadi setidaknya $6,5 miliar. Angka-angka ini merupakan proyeksi manajemen, bukan hasil yang telah tercapai.
Chief Executive Officer Gail K. Boudreaux mengatakan perusahaan tetap yakin dapat mencapai pertumbuhan EPS terdilusi disesuaikan setidaknya 12% pada 2027, berdasarkan basis 2026 sebesar setidaknya $26,75.
Basis tersebut tidak mencakup pendapatan investasi bersih yang tidak berulang dan pos nonoperasional lainnya, serta investasi satu kali yang terarah. Perbedaan ini berarti ekspektasi pertumbuhan manajemen untuk 2027 tidak semestinya langsung diterapkan pada panduan utama EPS disesuaikan sebesar $29,00.
Pembentukan kas berjalan seiring dengan distribusi kepada pemegang saham
Arus kas operasional kuartal ketiga meningkat sekitar $0,1 miliar secara tahunan menjadi $1,3 miliar, terutama mencerminkan pergerakan modal kerja yang menguntungkan.
Elevance membayarkan dividen sebesar $373 juta selama kuartal tersebut. Pada 20 Oktober, Komite Audit dewan direksi juga menetapkan dividen kuartal keempat sebesar $1,72 per saham, yang akan dibayarkan pada 18 Desember 2026 kepada pemegang saham yang tercatat pada penutupan bisnis 4 Desember.
Kesimpulan
Prospek Elevance yang lebih tinggi mencerminkan kinerja yang lebih kuat di beberapa bagian bisnisnya, tetapi pendapatan nonoperasional dan basis laba 2027 yang terpisah menjadi faktor pembatas dalam menafsirkan angka utama tersebut. Tonggak penting pemegang saham berikutnya yang telah dikonfirmasi adalah tanggal pencatatan dividen pada 4 Desember, sebelum pembayaran pada 18 Desember.
Baca Berita Lainnya
Penafian
Artikel FinanceVelix ini menyediakan informasi umum, bukan nasihat keuangan, investasi, hukum, atau pajak yang dipersonalisasi. Harga pasar, suku bunga, dan kondisi ekonomi dapat berubah; investasi memiliki risiko kerugian. Fakta mencerminkan materi yang tersedia saat diterbitkan dan dapat berubah. Periksa informasi penting secara mandiri dan konsultasikan dengan profesional yang berkualifikasi bila diperlukan. Penyebutan suatu aset, perusahaan, atau layanan bukan merupakan dukungan.
