Laba Intuitive pada kuartal ketiga 2026 menunjukkan pertumbuhan kuat dalam aktivitas bedah robotik dan pendapatan, tetapi beban litigasi mengurangi laba yang dilaporkan. Pendapatan naik 22% menjadi $3,05 miliar untuk kuartal yang berakhir pada 30 September, sementara laba bersih GAAP turun menjadi $523 juta dari $704 juta setahun sebelumnya. Setelah mengecualikan pos-pos tertentu, laba non-GAAP per saham terdilusi meningkat 25% menjadi $3,00.
Poin Penting
- Prosedur di seluruh dunia naik 15%, dengan pemasangan sistem da Vinci meningkat menjadi 546 dari 427.
- Beban litigasi sebelum pajak sebesar $450 juta mengurangi laba GAAP; penyelesaian yang diusulkan masih memerlukan persetujuan pengadilan.
- Manajemen memperkirakan perubahan harga akan mengurangi pendapatan instrumen da Vinci per prosedur sebesar 3%–5% setelah diterapkan sepenuhnya.
Daftar Isi
- Laba Intuitive mencerminkan pertumbuhan prosedur yang lebih luas
- Beban litigasi memisahkan laba yang dilaporkan dan laba disesuaikan
- Perubahan harga akan diterapkan hingga 2027
- Pembelian kembali saham mengurangi kas sementara target setahun penuh tetap menjadi fokus
- Kesimpulan
Laba Intuitive mencerminkan pertumbuhan prosedur yang lebih luas
Rilis laba kuartal ketiga Intuitive, yang diterbitkan pada 20 Oktober 2026, menunjukkan pendapatan naik dari $2,51 miliar setahun sebelumnya. Perusahaan mengaitkan pertumbuhan tersebut dengan meningkatnya volume prosedur, pendapatan sewa operasi, dan bertambahnya basis sistem terpasang.
Prosedur da Vinci meningkat sekitar 14%, sedangkan prosedur yang menggunakan platform Ion tumbuh sekitar 31%. Pertumbuhan da Vinci berbeda-beda menurut wilayah: prosedur di AS naik 10%, dibandingkan dengan 20% di luar AS.
Pendapatan instrumen dan aksesori meningkat 18% menjadi $1,80 miliar, pendapatan sistem naik 30% menjadi $769 juta, dan pendapatan layanan tumbuh 22% menjadi $482 juta. Pendapatan berulang mencakup 84% dari total, menunjukkan bahwa bisnis ini tetap terutama bergantung pada penggunaan sistem secara berkelanjutan, bukan hanya penjualan peralatan.
Dari 546 sistem da Vinci yang ditempatkan selama kuartal tersebut, 315 merupakan sistem da Vinci 5. Sebanyak 291 penempatan lainnya dilakukan melalui sewa operasi, termasuk 160 dengan skema berbasis penggunaan. Karena itu, angka penempatan tidak boleh dianggap setara dengan pembelian sistem secara langsung.
| Pos | Rincian |
|---|---|
| Basis da Vinci terpasang | 12.094 sistem per 30 September 2026, naik 12% dibandingkan tahun sebelumnya |
| Basis Ion terpasang | 1.152 sistem per 30 September 2026, naik 21% dibandingkan tahun sebelumnya |
| Penempatan Ion | 56 sistem, dibandingkan dengan 50 pada Q3 2025 |
| Proyeksi margin kotor non-GAAP 2026 | 68,7%–69,3%, termasuk estimasi dampak tarif sebesar 0,9% dari pendapatan, tidak termasuk pengembalian dana yang telah diakui |
| Proyeksi beban operasional non-GAAP 2026 | Pertumbuhan sebesar 11%–13% |
Beban litigasi memisahkan laba yang dilaporkan dan laba disesuaikan
Laba GAAP per saham terdilusi turun menjadi $1,49 dari $1,95 setahun sebelumnya. Kuartal tersebut mencakup beban sebelum pajak sebesar $450 juta untuk penyelesaian yang diusulkan atas litigasi gugatan class action antimonopoli yang telah diungkapkan sebelumnya, setara dengan $347 juta setelah pajak, atau $0,99 per saham terdilusi.
Intuitive mencapai kesepakatan tertulis pada Oktober tanpa mengakui tanggung jawab atau pelanggaran. Kesepakatan itu mencakup pembayaran satu kali dan upaya pemulihan injunktif yang disepakati bersama, tetapi masih menunggu persetujuan awal dan final dari pengadilan.
Laba bersih non-GAAP naik menjadi $1,05 miliar dari $867 juta. Laba GAAP dan non-GAAP sama-sama diuntungkan oleh pengembalian dana tarif senilai $22 juta setelah pajak, atau $0,06 per saham terdilusi.
Margin operasi non-GAAP sekitar 42%, atau 41% jika tidak memasukkan pengembalian dana tarif satu kali. Perbedaan ini penting saat menilai profitabilitas yang mendasarinya: pengembalian dana tersebut membantu kinerja kuartal ini, tetapi bukan pendapatan operasional berulang.
Perubahan harga akan diterapkan hingga 2027
Chief Financial Officer Jamie Samath mengatakan bahwa langkah-langkah penetapan harga diperkirakan menurunkan pendapatan instrumen dan aksesori da Vinci per prosedur sekitar 3%–5% berdasarkan bauran konstan setelah diterapkan sepenuhnya. Langkah-langkah tersebut mencakup program penggunaan diperpanjang, penetapan harga berbasis volume, dan perubahan harga di China.
Penurunan harga kode penagihan di China dijadwalkan mulai berlaku pada November 2026. Program penggunaan diperpanjang diperkirakan dimulai di AS pada akhir kuartal pertama 2027, bergantung pada izin regulator, lalu di Eropa pada paruh kedua 2027. Samath tidak memperkirakan dampak penuh terhadap pendapatan per prosedur akan terasa sebelum akhir 2027.
Manajemen mengatakan langkah-langkah tersebut menyasar prosedur yang biaya menjadi hambatan untuk diadopsi. Samath memperkirakan dampak yang moderat terhadap margin kotor, dengan program pengurangan biaya akan mengimbangi dampak tersebut sepanjang 2027. Itu merupakan ekspektasi manajemen, bukan hasil yang telah tercapai.
Pembelian kembali saham mengurangi kas sementara target setahun penuh tetap menjadi fokus
Intuitive membeli kembali 7,8 juta saham senilai $2,94 miliar selama kuartal tersebut. Kas, setara kas, dan investasi berjumlah $6,80 miliar pada akhir September, turun $1,83 miliar selama periode tersebut karena pembelian kembali saham dan belanja modal melampaui kas yang dihasilkan dari operasi.
Untuk tahun penuh 2026, perusahaan memperkirakan pertumbuhan prosedur da Vinci di seluruh dunia sebesar 14%–15%, mendekati titik tengah kisaran. Proyeksi marginnya mengasumsikan tarif yang berlaku pada saat rilis diterbitkan tetap berlaku hingga akhir tahun; tarif tambahan dapat mengubah hasil secara material.
Kesimpulan
Pertumbuhan prosedur menopang kenaikan pendapatan dan laba disesuaikan, sementara beban litigasi mendorong penurunan laba yang dilaporkan. Perubahan harga berikutnya yang dijadwalkan adalah di China pada November 2026, disusul penerapan program penggunaan diperpanjang di AS pada awal 2027, dengan pelaksanaan bergantung pada persetujuan regulator; penyelesaian yang diusulkan juga masih menunggu persetujuan pengadilan.
Baca Berita Lainnya
Penafian
Artikel FinanceVelix ini memberikan informasi umum, bukan nasihat keuangan, investasi, hukum, atau pajak yang dipersonalisasi. Harga pasar, suku bunga, dan kondisi ekonomi dapat berubah; investasi mengandung risiko kerugian. Fakta mencerminkan materi yang tersedia saat diterbitkan dan dapat berubah. Periksa sendiri informasi penting dan konsultasikan dengan profesional berkualifikasi jika diperlukan. Penyebutan aset, perusahaan, atau layanan bukan merupakan bentuk dukungan.
