Laba Northrop melampaui ekspektasi pada kuartal ketiga 2026, sementara pendapatan sedikit di bawah perkiraan. Perusahaan kedirgantaraan dan pertahanan itu melaporkan laba terdilusi sebesar $7.89 per saham pada 20 Oktober, disertai pertumbuhan penjualan 7%, backlog rekor, dan panduan laba setahun penuh yang lebih tinggi.
Intisari
- EPS terdilusi melampaui ekspektasi sebesar $0.69, tetapi pendapatan sedikit di bawah estimasi konsensus.
- Penghargaan kontrak baru senilai $16.4 miliar mengangkat backlog ke rekor $109.6 miliar.
- Manajemen menaikkan panduan laba tahunan meskipun margin operasi kuartalan lebih rendah.
Daftar Isi
- Laba Northrop membaik meski margin menyempit
- Program pesawat dan Sentinel mendorong pertumbuhan penjualan
- Target laba yang lebih tinggi disertai catatan mengenai pendanaan
- Kesimpulan
Laba Northrop membaik meski margin menyempit
Pengumuman hasil kuartal ketiga 2026 Northrop Grumman menunjukkan laba bersih sebesar $1.124 miliar untuk tiga bulan yang berakhir pada 30 September, naik dari $1.100 miliar setahun sebelumnya. EPS terdilusi meningkat dari $7.67 menjadi $7.89, melampaui estimasi analis sebesar $7.20.
Penjualan mencapai $11.122 miliar, dibandingkan dengan $10.423 miliar setahun sebelumnya dan perkiraan konsensus sebesar $11.15 miliar. Dengan demikian, pertumbuhan di keempat segmen bisnis belum sepenuhnya memenuhi ekspektasi pendapatan.
Laba operasi naik 2% menjadi $1.269 miliar, tetapi margin operasi turun menjadi 11.4% dari 11.9%. Perusahaan menyatakan penurunan tersebut terutama disebabkan oleh selisih penyesuaian yang lebih kecil antara akuntansi pensiun untuk pelaporan keuangan dan kontrak pemerintah. Margin operasi segmen, yang merupakan ukuran non-GAAP, juga menyempit menjadi 12.1% dari 12.3%.
Tarif pajak efektif yang lebih rendah membantu menopang laba bersih. Tarif kuartalan turun menjadi 13.4% dari 16.9%, terutama karena kredit riset yang lebih tinggi.
| Pos | Rincian |
|---|---|
| Panduan penjualan 2026 | $43.75 miliar–$44.25 miliar. |
| Panduan laba operasi segmen 2026 | $4.94 miliar–$5.04 miliar; sebelumnya $4.85 miliar–$5.00 miliar. |
| Panduan EPS 2026 yang disesuaikan dengan mark-to-market | $29.35–$29.75; sebelumnya $28.60–$29.10. |
| Panduan arus kas bebas disesuaikan 2026 | $3.1 miliar–$3.5 miliar. |
Program pesawat dan Sentinel mendorong pertumbuhan penjualan
Aeronautics Systems memimpin ekspansi, dengan penjualan naik 14% menjadi $3.575 miliar. Peningkatan aktivitas F-35, penjualan B-21, dan volume pemeliharaan B-2 menopang kenaikan tersebut.
Penjualan Defense Systems tumbuh 12% menjadi $2.307 miliar, termasuk kenaikan $180 juta pada Sentinel seiring program itu terus ditingkatkan skalanya. Mission Systems dan Space Systems masing-masing mencatat pertumbuhan penjualan 2%.
Penghargaan kontrak bersih kuartalan melampaui penjualan, menghasilkan rasio book-to-bill sebesar 1.5 kali. Penghargaan kontrak mencakup $4.6 miliar untuk program terbatas, $2.0 miliar untuk Sentinel, dan $1.4 miliar untuk kapal selam Virginia Class. Backlog sebesar $109.6 miliar yang dihasilkan merupakan pekerjaan berdasarkan kontrak, bukan pendapatan yang telah diakui.
Target laba yang lebih tinggi disertai catatan mengenai pendanaan
Manajemen menaikkan perkiraan laba operasi segmen 2026 sebesar $65 juta pada titik tengah dan perkiraan EPS yang disesuaikan dengan mark-to-market sebesar $0.70 pada titik tengah. Ini adalah target berorientasi ke depan yang bersifat non-GAAP, berbeda dari hasil kuartalan yang dilaporkan.
Arus kas operasi meningkat 12% menjadi $1.745 miliar. Arus kas bebas disesuaikan naik 44% menjadi $1.810 miliar, didukung oleh hasil sebesar $371 juta dari penjualan peralatan kepada pelanggan serta peningkatan pembangkitan kas operasi.
Perusahaan memperingatkan bahwa prospeknya tidak memperhitungkan dampak penutupan pemerintah yang berkepanjangan ataupun penerapan batas belanja atau pemotongan belanja lainnya. Oleh karena itu, keputusan pendanaan dan pengadaan pemerintah tetap menjadi faktor penting yang mendasari panduan tersebut.
Kesimpulan
Kuartal ini mencatat kenaikan penjualan dan laba serta pekerjaan berdasarkan kontrak yang mencapai rekor, tetapi margin masih di bawah level setahun sebelumnya. Tolok ukur kinerja berikutnya adalah pencapaian target laba 2026 yang telah dinaikkan dan kisaran arus kas setahun penuh, dengan mempertimbangkan asumsi pendanaan pemerintah yang diuraikan manajemen.
Baca Berita Lainnya
Penafian
Artikel FinanceVelix ini menyediakan informasi umum, bukan nasihat keuangan, investasi, hukum, atau pajak yang dipersonalisasi. Harga pasar, suku bunga, dan kondisi ekonomi dapat berubah; investasi mengandung risiko kerugian. Fakta mencerminkan materi yang tersedia saat diterbitkan dan dapat berubah. Periksa informasi penting secara mandiri dan konsultasikan dengan profesional yang berkualifikasi bila diperlukan. Penyebutan aset, perusahaan, atau layanan bukan merupakan dukungan atau rekomendasi.
