Laba ServisFirst meningkat tajam pada kuartal ketiga 2026 karena pendapatan bunga bersih yang lebih tinggi menopang laba, meskipun pertumbuhan pinjaman tidak mencapai ekspektasi manajemen dan simpanan pada akhir kuartal menurun. Bank melaporkan laba bersih sebesar $87.3 juta untuk kuartal yang berakhir pada 30 September, naik dari $65.6 juta setahun sebelumnya, dalam hasil yang dirilis pada 19 Oktober.
Intisari
- Laba per saham terdilusi naik 33% secara tahunan menjadi $0.80; pertumbuhannya 23% berdasarkan angka yang disesuaikan.
- Pinjaman meningkat 10.7% dibandingkan setahun sebelumnya, tetapi simpanan pada akhir kuartal turun 3.2% dibandingkan Juni.
- Manajemen memperkirakan ekspansi margin lebih lanjut dan menargetkan Houston mencapai titik impas pada paruh pertama 2027.
Daftar Isi
- Laba ServisFirst diuntungkan oleh pendapatan pinjaman yang lebih tinggi
- Pertumbuhan pinjaman melampaui simpanan pada akhir kuartal
- Indikator kredit membaik, tetapi kerugian multifamily masih terjadi
- Ekspansi Houston meningkatkan biaya saat pembelian kembali saham dimulai secara hati-hati
- Kesimpulan
Laba ServisFirst diuntungkan oleh pendapatan pinjaman yang lebih tinggi
Pengumuman hasil kuartal ketiga 2026 perusahaan menunjukkan laba per saham terdilusi meningkat dari $0.60 setahun sebelumnya dan $0.78 pada kuartal sebelumnya. Seluruh angka saham dan per saham mencerminkan pemecahan saham dua banding satu yang diselesaikan selama kuartal tersebut, termasuk penyesuaian retrospektif untuk periode pembanding.
Perbedaan antara pertumbuhan yang dilaporkan dan yang disesuaikan penting: EPS terdilusi yang disesuaikan meningkat dari $0.65 setahun sebelumnya menjadi $0.80, naik 23%. Angka yang disesuaikan merupakan ukuran non-GAAP, terpisah dari laba yang dilaporkan.
Pendapatan bunga bersih mencapai $159.8 juta, naik 2.7% dari kuartal kedua dan hampir 20% dari setahun sebelumnya. Margin bunga bersih tidak berubah secara berurutan pada 3.63%, tetapi meningkat lima basis poin jika tidak memasukkan pemulihan bunga pinjaman yang menguntungkan kuartal sebelumnya.
CFO David Sparacio mengatakan ia memperkirakan ekspansi margin sebesar lima hingga tujuh basis poin per kuartal, berlanjut hingga 2027 dengan laju yang lebih lambat dibandingkan awal 2026. Ia menyebut pinjaman berbunga tetap berkupon rendah yang mengalami penetapan ulang pada suku bunga lebih tinggi dan disiplin biaya simpanan. Ekspektasi tersebut merupakan panduan, bukan hasil yang telah dicapai.
| Item | Detail |
|---|---|
| Otorisasi pembelian kembali | Hingga 2 juta saham biasa sampai dengan 31 Desember 2027. |
| Rasio Common Equity Tier 1 | 11.98%, dibandingkan dengan 11.49% setahun sebelumnya. |
| Ekuitas pemegang saham | $2.04 miliar pada 30 September 2026. |
| Rasio efisiensi | 30.20%, dibandingkan dengan 29.65% pada Q2 2026 dan 35.22% pada Q3 2025. |
Pertumbuhan pinjaman melampaui simpanan pada akhir kuartal
Saldo akhir pinjaman meningkat $258.8 juta dari Juni menjadi $14.74 miliar, setara dengan pertumbuhan tahunan sebesar 7.1%. CEO Tom Broughton mengatakan pelunasan yang tidak terduga dan penutupan transaksi yang tertunda membuat pertumbuhan berada di bawah ambisi bank, meskipun pipeline jangka pendek lebih besar.
Simpanan pada akhir kuartal turun $461.4 juta menjadi $14.09 miliar. Namun, rata-rata simpanan relatif stabil pada $14.33 miliar, yang menunjukkan perbedaan antara saldo yang dimiliki sepanjang kuartal dan posisi pada 30 September.
Broughton mengatakan bank membiarkan sebagian simpanan pemerintah daerah yang besar keluar daripada menyamai suku bunga kompetitif yang terutama ditawarkan oleh bank-bank global yang penting secara sistemik. Simpanan tanpa bunga tetap 12% di atas tingkat setahun sebelumnya, sementara suku bunga rata-rata simpanan berbunga bertahan pada 2.80%.
Manajemen memperkirakan kuartal keempat akan menjadi musim simpanan yang lebih kuat, tetapi hal itu masih berupa ekspektasi, bukan bukti bahwa penurunan pada akhir kuartal telah berbalik.
Indikator kredit membaik, tetapi kerugian multifamily masih terjadi
Pinjaman nonakrual turun sekitar $9.6 juta menjadi $161.8 juta. Cadangan meningkat menjadi 1.28% dari pinjaman, dari 1.26% pada Juni, dan mencakup 118% dari pinjaman nonakrual, dibandingkan dengan 107% pada kuartal sebelumnya.
Perbaikan tersebut tidak menghapus biaya kredit. Chief Credit Officer James Harper mengatakan bank membukukan penghapusbukuan sedikit di atas $7 juta atas suatu eksposur multifamily besar. Bank sedang mengupayakan likuidasi secara tertib atas delapan eksposur kredit dan berharap menyelesaikan proses tersebut selama dua hingga empat kuartal ke depan.
Harper mengatakan kenaikan rasio cadangan tersebar di seluruh portofolio, bukan didorong oleh kredit bermasalah tertentu.
Ekspansi Houston meningkatkan biaya saat pembelian kembali saham dimulai secara hati-hati
Beban nonbunga naik 8.8% secara tahunan menjadi $52.2 juta, dengan ekspansi Houston berkontribusi pada kenaikan biaya gaji dan tunjangan. Sparacio memperkirakan sekitar $2 juta dari beban kuartalan bersifat tidak berulang dan memproyeksikan laju beban sekitar $50 juta hingga $51 juta per kuartal.
Houston memiliki 22 banker pada akhir kuartal. Broughton menyebut pipeline sekitar $200 juta untuk sisa tahun 2026 dan mengatakan ia memperkirakan pasar tersebut mencapai titik impas pada kuartal pertama atau kedua 2027.
Setelah akhir kuartal, ServisFirst mengumumkan program pembelian kembali saham pertamanya. Broughton mengatakan pelaksanaannya akan dilakukan secara hati-hati, dengan menjaga modal untuk pertumbuhan organik tetap menjadi prioritas. Otorisasi tersebut tidak berarti bank telah membeli saham tersebut.
Kesimpulan
Kuartal keempat akan menjadi ujian berikutnya bagi ekspektasi manajemen mengenai pertumbuhan simpanan dan panduan beban yang lebih rendah, sementara likuidasi multifamily dan langkah Houston menuju titik impas masih menjadi prioritas operasional yang belum tuntas.
Baca Berita Lainnya
Penafian
Artikel FinanceVelix ini memberikan informasi umum, bukan nasihat keuangan, investasi, hukum, atau pajak yang dipersonalisasi. Harga pasar, suku bunga, dan kondisi ekonomi dapat berubah; investasi mengandung risiko kerugian. Fakta mencerminkan materi yang tersedia saat diterbitkan dan dapat berubah. Periksa informasi penting secara mandiri dan konsultasikan dengan profesional yang berkualifikasi bila diperlukan. Penyebutan aset, perusahaan, atau layanan bukan merupakan dukungan.
