Laba BAWAG mencapai €248 juta pada kuartal ketiga 2026, dengan pendapatan inti naik 8% dibandingkan setahun sebelumnya meskipun terjadi arus keluar deposito dan persaingan hipotek yang ketat. Pada 19 Oktober, bank melaporkan imbal hasil atas ekuitas biasa berwujud sebesar 26,9%, sementara manajemen menyatakan pergeseran ke pinjaman konsumen bermargin lebih tinggi turut meningkatkan biaya kredit dan kebutuhan modal.
Intisari
- Pendapatan inti naik menjadi €599 juta, sedangkan rasio biaya terhadap pendapatan tercatat sebesar 29,8%.
- Arus keluar deposito terkonsentrasi pada rekening daring di Jerman dan saldo sektor publik di Austria.
- Manajemen mempertahankan prospek biaya risiko setahun penuh sekitar 50 basis poin seiring perubahan bauran pinjaman.
Daftar Isi
- Laba BAWAG menyeimbangkan pertumbuhan pendapatan dengan perbandingan pajak
- Persaingan deposito membatasi peluang pendapatan bunga
- Pinjaman berimbal hasil lebih tinggi membawa biaya kredit lebih tinggi
- Perencanaan modal mencakup usulan akuisisi PTSB
- Kesimpulan
Laba BAWAG menyeimbangkan pertumbuhan pendapatan dengan perbandingan pajak
Laba bersih turun 3% dari kuartal sebelumnya, yang diuntungkan oleh dampak pajak positif. Penurunan secara berurutan tersebut terjadi bersamaan dengan kenaikan pendapatan inti dan laba sebelum provisi dibandingkan setahun sebelumnya, yang mencapai €425 juta.
Pengumuman hasil kuartal ketiga BAWAG mencatat rasio biaya terhadap pendapatan sebesar 29,8% dan imbal hasil atas ekuitas biasa berwujud sebesar 26,9%. Manajemen mengatakan sinergi biaya terealisasi lebih cepat daripada perkiraan dan kinerjanya diperkirakan melampaui prospek biaya.
Direktur Keuangan Enver Sirucic mengatakan biaya pada kuartal ketiga lebih rendah daripada kuartal kedua dan diperkirakan secara umum tetap stabil pada kuartal keempat, tanpa dampak nonberulang atau musiman yang diantisipasi. Direktur Utama Anas Abuzaakouk mengaitkan peningkatan efisiensi dengan perbaikan berkelanjutan, platform yang dapat diskalakan, dan operasional teknologi yang dikelola secara internal, bukan dengan satu inisiatif tertentu.
| Pos | Rincian |
|---|---|
| Laba per saham kuartal ketiga | €3.18 |
| Laba bersih sembilan bulan pertama | €735 juta |
| Imbal hasil atas ekuitas biasa berwujud sembilan bulan pertama | 28.0% |
| Kepemilikan kas | €13 miliar, atau 19% dari total aset |
| Rasio cakupan likuiditas | 197% |
| Rasio kredit bermasalah | 1% |
Persaingan deposito membatasi peluang pendapatan bunga
Sirucic mengatakan arus keluar deposito terkonsentrasi pada bisnis deposito daring di Jerman, tempat BAWAG memilih untuk tidak menyamai tingkat harga yang dinilainya berlebihan, serta deposito sektor publik Austria yang menghadapi persaingan dari produk tabungan Bundeschatz milik pemerintah.
Menurutnya, waralaba deposito lainnya stabil atau tumbuh, sementara arus keluar dari deposito daring Jerman melambat dibandingkan kuartal-kuartal sebelumnya. Meski demikian, bank memperkirakan persaingan untuk mendapatkan deposito akan semakin ketat.
Manajemen menggambarkan arah mendasar pendapatan bunga bersih sebagai positif, didukung oleh margin deposito dan pergeseran ke pinjaman konsumen serta usaha kecil. Namun, persaingan yang lebih kuat dapat mengharuskan bank meneruskan lebih banyak pendapatan bunga kepada deposan sehingga membatasi manfaatnya. Spread hipotek juga telah turun signifikan, sehingga bisnis tersebut menjadi kurang menarik.
Pinjaman berimbal hasil lebih tinggi membawa biaya kredit lebih tinggi
Biaya risiko kuartalan meningkat menjadi €79 juta, setara dengan 56 basis poin, sedangkan rasio sejak awal tahun tercatat sebesar 52 basis poin. Manajemen mempertahankan ekspektasi biaya risiko setahun penuh sekitar 50 basis poin.
Sirucic mengaitkan rasio yang tinggi tersebut dengan meningkatnya porsi pinjaman konsumen dan pinjaman tanpa agunan yang bermargin lebih tinggi, serta pola pembayaran kembali dan pertumbuhan hipotek yang lesu. Dengan demikian, perubahan ini memiliki konsekuensi timbal balik: pinjaman dapat menghasilkan pendapatan lebih besar, tetapi juga memerlukan pencadangan kerugian kredit yang lebih tinggi.
Pergeseran yang sama meningkatkan aset tertimbang menurut risiko yang digunakan untuk menentukan kebutuhan modal. BAWAG tengah menjajaki langkah-langkah, termasuk transfer risiko signifikan, untuk berpotensi mengimbangi tekanan tersebut, tetapi manajemen tidak menyatakan bahwa langkah-langkah itu telah diselesaikan.
Perencanaan modal mencakup usulan akuisisi PTSB
BAWAG melaporkan rasio modal Common Equity Tier 1 sebesar 17,1%, dibandingkan dengan targetnya sebesar 12,5%, dan menyatakan bahwa akuisisi PTSB yang direncanakan sepenuhnya dibiayai sendiri. Transaksi tersebut masih berupa rencana akuisisi, belum menjadi bagian dari grup.
Manajemen tidak mengungkapkan perlakuan transisional atas persyaratan minimum PTSB untuk dana sendiri dan liabilitas yang memenuhi syarat, yang dikenal sebagai MREL. Sirucic mengatakan perinciannya akan dipublikasikan jika tersedia, sehingga aspek kerangka pendanaan akuisisi tersebut masih belum terselesaikan.
Kesimpulan
Kuartal keempat akan menguji ekspektasi manajemen mengenai biaya yang stabil dan biaya risiko setahun penuh sekitar 50 basis poin. Persaingan deposito dan pengungkapan lebih lanjut mengenai persyaratan pendanaan PTSB tetap menjadi isu utama yang perlu dicermati.
Baca Berita Lainnya
Penafian
Artikel FinanceVelix ini menyediakan informasi umum, bukan nasihat keuangan, investasi, hukum, atau pajak yang dipersonalisasi. Harga pasar, suku bunga, dan kondisi ekonomi dapat berubah; investasi mengandung risiko kerugian. Fakta mencerminkan materi yang tersedia saat diterbitkan dan dapat berubah. Periksa informasi penting secara mandiri dan konsultasikan dengan profesional yang berkualifikasi bila diperlukan. Penyebutan aset, perusahaan, atau layanan bukan merupakan dukungan.
