Laba Cleveland-Cliffs kembali positif pada kuartal ketiga 2026, dengan laba bersih sebesar $165 juta dari pendapatan sebesar $5,6 miliar. Hasil yang diumumkan pada 19 Oktober untuk periode yang berakhir pada 30 September membalikkan kerugian kuartal kedua, karena harga jual baja yang lebih tinggi, peningkatan volume penjualan, dan biaya per unit yang lebih rendah mendukung pemulihan.
Intisari
- Laba terdilusi GAAP mencapai $0.26 per saham, dibandingkan dengan kerugian $0.25 pada kuartal kedua.
- EBITDA yang disesuaikan sebesar $612 juta melampaui panduan sebelumnya dari manajemen sebesar $575 juta.
- Manajemen memperkirakan peningkatan lebih lanjut pada Q4, meskipun ada tekanan musiman dan penghentian operasi terencana untuk pemeliharaan.
Daftar Isi
- Laba Cleveland-Cliffs pulih seiring membaiknya harga baja
- Panduan kuartal keempat memperkirakan kenaikan berikutnya
- Stelco mengalihkan produksi dari baja galvanis
- Kesimpulan
Laba Cleveland-Cliffs pulih seiring membaiknya harga baja
Pengumuman hasil kuartal ketiga perusahaan menunjukkan pendapatan naik menjadi $5.612 miliar dari $5.226 miliar pada kuartal sebelumnya. Laba bersih sebesar $165 juta dibandingkan dengan kerugian $134 juta pada kuartal kedua dan kerugian $234 juta setahun sebelumnya.
Laba bersih yang diatribusikan kepada pemegang saham Cliffs mencapai $152 juta setelah memperhitungkan kepentingan nonpengendali. Laba terdilusi yang dilaporkan sebesar $0.26 per saham, sedangkan laba yang disesuaikan sebesar $0.28 per saham.
EBITDA yang disesuaikan, metrik non-GAAP yang berbeda dari laba bersih, meningkat sebesar $326 juta dari $286 juta pada kuartal kedua. Chairman dan CEO Lourenco Goncalves menyebutnya sebagai kuartal terkuat perusahaan dalam tiga tahun.
Volume penjualan produk baja meningkat menjadi 4.150 juta ton neto dari 4.025 juta pada kuartal kedua. Harga jual neto rata-rata naik menjadi $1,177 per ton neto dari $1,124. Kombinasi harga yang lebih tinggi, peningkatan volume, dan biaya per unit yang membaik membantu meningkatkan margin kotor pembuatan baja menjadi $454 juta dari $113 juta.
| Item | Rincian |
|---|---|
| Likuiditas akhir kuartal | $3.2 miliar per 30 September 2026. |
| Pelanggan otomotif | $1.5 miliar, atau 28%, dari pendapatan pembuatan baja pada kuartal ketiga. |
| Distributor dan perusahaan pengolah | $1.8 miliar, atau 34%, dari pendapatan pembuatan baja pada kuartal ketiga. |
| Komposisi produk baja | Produk baja canai panas mencakup 46% volume penjualan kuartal ketiga; produk berlapis mencakup 31%. |
Panduan kuartal keempat memperkirakan kenaikan berikutnya
Cleveland-Cliffs memperkirakan EBITDA yang disesuaikan sekitar $715 juta pada kuartal keempat. Manajemen mengatakan bahwa kenaikan harga diperkirakan lebih dari cukup untuk mengimbangi faktor musiman, tambahan penghentian operasi untuk pemeliharaan, biaya input, dan akrual kompensasi insentif.
Untuk 2027, perusahaan memperkirakan EBITDA yang disesuaikan akan melampaui $4 miliar, berdasarkan perubahan kontrak dan prakiraan harga yang berlaku. Ini merupakan prospek bersyarat dari manajemen, bukan hasil yang telah dilaporkan.
Goncalves juga mengatakan perusahaan memperkirakan pengurangan utang yang substansial pada kuartal keempat, didukung oleh arus kas bebas yang lebih kuat dan hasil penjualan properti. Manajemen mempertahankan target utang neto di bawah 2.5 kali EBITDA pada pertengahan 2027.
Stelco mengalihkan produksi dari baja galvanis
Goncalves mengatakan Stelco mencatatkan kuartal terkuat sejak diakuisisi Cleveland-Cliffs dua tahun sebelumnya, dan menjadi kontributor positif terhadap EBITDA yang disesuaikan seiring membaiknya pasar baja canai panas Kanada.
Namun, perusahaan memutuskan untuk menghentikan sementara operasi lini galvanisasi Stelco tanpa batas waktu, dengan alasan pasar baja galvanis Kanada mengalami kelebihan pasokan. Manajemen memperkirakan akan mempertahankan total tonase produksi Stelco dengan berfokus pada produk baja canai panas.
Perbedaan kondisi di antara produk-produk tersebut menunjukkan bahwa pemulihan laba yang lebih luas tidak berarti setiap bagian bisnis mengalami perbaikan. Goncalves mengatakan karyawan yang terdampak akan kembali bekerja ketika kondisi membaik, tanpa menyebutkan tanggal dimulainya kembali operasi.
Kesimpulan
Periode pelaporan berikutnya yang perlu dicermati adalah kuartal keempat 2026, ketika Cleveland-Cliffs memperkirakan EBITDA yang disesuaikan lebih tinggi dan pengurangan utang yang substansial. Hal tersebut masih merupakan ekspektasi manajemen; hasil kuartal ketiga menandai kembalinya perusahaan ke profitabilitas, bukan selesainya rencana pemulihan itu.
Baca Berita Lainnya
Penafian
Artikel FinanceVelix ini menyediakan informasi umum, bukan nasihat keuangan, investasi, hukum, atau pajak yang dipersonalisasi. Harga pasar, suku bunga, dan kondisi ekonomi dapat berubah; investasi mengandung risiko kerugian. Fakta mencerminkan materi yang tersedia saat diterbitkan dan dapat berubah. Periksa informasi penting secara independen dan konsultasikan dengan profesional yang kompeten bila diperlukan. Penyebutan aset, perusahaan, atau layanan bukan merupakan bentuk dukungan.
