Laba Alcoa meningkat seiring pembiayaan akuisisi menambah kas

Laba Alcoa meningkat menjadi $483 juta pada kuartal ketiga 2026, sementara laba yang disesuaikan turun dibandingkan kuartal sebelumnya karena harga dan pengiriman aluminium yang lebih rendah mengimbangi perbaikan operasional. Hasil yang dirilis pada 15 Oktober juga menunjukkan saldo kas sebesar $4.4 miliar, termasuk $2.6 miliar yang dihimpun untuk membiayai rencana akuisisi kepentingan South32 pada aset bauksit, alumina, dan aluminium.

Hal-hal Penting

• Laba bersih yang dilaporkan meningkat secara tahunan maupun berurutan, tetapi laba yang disesuaikan turun dibandingkan kuartal kedua.
• Arus kas operasi mencapai $643 juta; pembiayaan akuisisi menyumbang $2.6 miliar dari saldo kas akhir kuartal.
• Alcoa mempertahankan target produksi tahunan dan memperkirakan akuisisi aset South32 akan rampung pada paruh pertama 2027.

Daftar Isi

• Laba Alcoa menunjukkan perbedaan antara laba yang dilaporkan dan laba yang disesuaikan
• Peningkatan produksi tidak mencegah penurunan pendapatan
• Pembiayaan akuisisi meningkatkan saldo kas
• Target produksi dipertahankan meski biaya kuartal keempat berpotensi meningkat
• Kesimpulan

Laba Alcoa menunjukkan perbedaan antara laba yang dilaporkan dan laba yang disesuaikan

Pengumuman hasil Alcoa untuk kuartal ketiga 2026 mencatat laba bersih yang diatribusikan kepada perusahaan sebesar $483 juta, atau $1.81 per saham, dibandingkan $407 juta, atau $1.53 per saham, pada kuartal kedua. Setahun sebelumnya, laba bersih tercatat sebesar $232 juta, atau $0.88 per saham.

Kenaikan berurutan tersebut mencerminkan perubahan mark-to-market yang menguntungkan pada saham Saudi Arabian Mining Company dan kontrak energi, peningkatan biaya produksi, serta harga alumina yang lebih tinggi, yang sebagian diimbangi oleh harga dan pengiriman aluminium yang lebih lemah.

Laba bersih yang disesuaikan, yang tidak mencakup pos-pos khusus, turun menjadi $485 juta, atau $1.82 per saham, dari $562 juta, atau $2.12 per saham. EBITDA yang disesuaikan sebelum pos-pos khusus turun sebesar $112 juta menjadi $789 juta, meskipun masih jauh di atas $270 juta yang tercatat setahun sebelumnya.

Peningkatan produksi tidak mencegah penurunan pendapatan

Pendapatan turun 7% dari kuartal kedua menjadi $3.704 miliar. Penurunan terkonsentrasi pada aluminium, dengan pendapatan pihak ketiga segmen tersebut merosot 9% karena pengiriman dan harga realisasi rata-rata melemah. Pendapatan pihak ketiga alumina meningkat 7%, ditopang oleh harga dan pengiriman yang lebih tinggi.

Produksi alumina naik 11% secara berurutan menjadi 2.5 juta ton metrik, terutama berkat stabilitas yang lebih baik di kilang Pinjarra di Australia. Produksi aluminium meningkat 2% menjadi 649,000 ton metrik, dan Alcoa menyelesaikan pengaktifan kembali fasilitas peleburan Alumar di Brasil.

Angka produksi dan penjualan bergerak ke arah yang berbeda: pengiriman aluminium turun 5% setelah volume kuartal kedua yang tinggi, terkait dengan penataan ulang persediaan kuartal pertama. Karena itu, produksi yang lebih tinggi tidak serta-merta langsung menghasilkan penjualan kuartalan yang lebih tinggi.

Pembiayaan akuisisi meningkatkan saldo kas

Alcoa menghasilkan arus kas operasi sebesar $643 juta dan arus kas bebas sebesar $472 juta selama kuartal tersebut. Saldo kas akhir sebesar $4.4 miliar juga mencakup $2.6 miliar pembiayaan untuk rencana akuisisi yang dikenal sebagai AliGroup; pembiayaan tersebut terpisah dari kas yang dihasilkan oleh operasi.

Pada 23 September, Alcoa menyelesaikan penawaran surat utang senior senilai $1.5 miliar dengan bunga 6.625% yang jatuh tempo pada 2034 dan surat utang senior senilai $1.1 miliar dengan bunga 6.875% yang jatuh tempo pada 2036. Perusahaan bermaksud menggabungkan hasil penawaran tersebut dengan kas yang tersedia untuk membiayai sekitar $3.1 miliar pembayaran tunai akuisisi serta biaya dan pengeluaran terkait.

Pemegang saham South32 menyetujui transaksi tersebut pada 15 Oktober. Alcoa mengatakan prosesnya tetap sesuai jadwal untuk rampung pada paruh pertama 2027, sementara persetujuan regulator dan perencanaan transisi masih berlangsung. Persetujuan pemegang saham memajukan transaksi tersebut, tetapi tidak berarti akuisisi telah selesai.

Target produksi dipertahankan meski biaya kuartal keempat berpotensi meningkat

Alcoa menegaskan kembali proyeksi produksi dan pengiriman setahun penuh. Manajemen memperkirakan produksi dan pengiriman yang lebih tinggi di kedua segmen pada kuartal keempat seiring membaiknya stabilitas kilang dan meningkatnya produksi peleburan.

Untuk EBITDA segmen aluminium yang disesuaikan pada kuartal keempat, Alcoa memperkirakan dampak berurutan yang merugikan sekitar $30 juta akibat kenaikan biaya bahan baku dan pemeliharaan terencana. Secara terpisah, perusahaan memperkirakan biaya alumina dalam segmen tersebut akan berdampak merugikan sekitar $30 juta. EBITDA segmen alumina yang disesuaikan diperkirakan tetap sejalan dengan kuartal ketiga.

Perusahaan juga menaikkan proyeksi beban bunga tahunannya setelah penerbitan utang untuk akuisisi. Kisaran operasional setahun penuh dan panduan beban tertentu dirangkum di bawah ini.

Kesimpulan

Ujian operasional berikutnya adalah kinerja Alcoa pada kuartal keempat dibandingkan dengan target tahunan yang tidak berubah dan tekanan biaya yang diperkirakan. Tonggak strategis yang lebih besar tetap berupa rencana penyelesaian akuisisi AliGroup pada paruh pertama 2027, yang belum terjadi.

Baca Berita Lainnya

Berita FinanceVelix lainnya

Penyangkalan

Artikel FinanceVelix ini menyediakan informasi umum, bukan nasihat keuangan, investasi, hukum, atau pajak yang dipersonalisasi. Harga pasar, suku bunga, dan kondisi ekonomi dapat berubah; investasi mengandung risiko kerugian. Fakta mencerminkan materi yang tersedia pada saat diterbitkan dan dapat berubah. Periksa informasi penting secara mandiri dan konsultasikan dengan profesional yang berkualifikasi bila diperlukan. Penyebutan suatu aset, perusahaan, atau layanan bukan merupakan bentuk dukungan.