Reli yen membawa mata uang Jepang itu ke level terkuatnya dalam lebih dari sebulan pada 23 Oktober 2026, karena kekhawatiran tentang belanja kecerdasan buatan mendorong permintaan terhadap aset yang lebih aman. Yen menguat 0,3% menjadi 156,28 per dolar, sementara imbal hasil US Treasury bertahan di dekat level terendah dalam sebulan dan dolar diperdagangkan mendekati level terlemahnya dalam hampir tiga minggu.
Poin Penting
- Yen berada di jalur untuk mencatat kenaikan mingguan 1%, penguatan mingguan terbesarnya sejak awal September.
- Minyak mentah Brent melampaui $114 per barel, membuat investor menimbang kekhawatiran pertumbuhan terhadap risiko inflasi yang dipicu energi.
- Inflasi inti Jepang pada September melampaui target 2% Bank of Japan menjelang rapat kebijakannya pada pekan berikutnya.
Daftar Isi
- Reli yen berlangsung seiring penurunan imbal hasil Treasury
- Minyak dan kekhawatiran fiskal menghasilkan mata uang yang berbeda sebagai pemenang
- Inflasi Jepang menyoroti prospek kebijakan
- Kesimpulan
Reli yen berlangsung seiring penurunan imbal hasil Treasury
Pergerakan mata uang pada Jumat menyusul aksi jual saham pada 22 Oktober, ketika investor mempertanyakan keberlanjutan ledakan investasi AI. Pada hari itu, yen mencatat kenaikan harian terkuat dalam hampir sebulan, sementara pembelian surat utang pemerintah AS mendorong imbal hasil turun tajam.
Imbal hasil US Treasury 10 tahun berada di 4,953%, dekat level terendah dalam sebulan. Indeks dolar berada di 101,52 setelah menyentuh 101,44 pada Kamis, pembacaan terendahnya sejak awal Oktober.
Penjelasan ICE tentang keranjang enam mata uang dalam indeks dolar menunjukkan bagaimana tolok ukur tersebut mengukur dolar terhadap sekelompok mata uang dengan bobot tetap. Karena itu, indeks ini menjadi indikator yang lebih luas dibandingkan nilai tukar dolar-yen, meskipun keduanya tidak harus bergerak dengan besaran yang sama.
Analis ING mengingatkan bahwa reli obligasi mungkin tidak bertahan lama. Mereka memperkirakan imbal hasil 10 tahun pada akhirnya akan kembali di atas 5%, dengan menyebut inflasi, defisit fiskal, dan tren investasi AI, meskipun lingkungan yang menghindari risiko mengurangi tekanan untuk kenaikan suku bunga Federal Reserve pada pekan berikutnya.
| Instrumen | Rincian |
|---|---|
| Dolar Kanada | Naik 0,1% dan menguat melewati C$1,40 per dolar AS, level terkuatnya dalam sebulan. |
| Franc Swiss | Stabil di 0,8199 per dolar AS, dekat level terkuatnya dalam sebulan. |
| Yuan offshore | Hampir tidak berubah di 6,6715 per dolar AS, level terkuatnya dalam lebih dari empat tahun. |
| Euro | Secara umum tidak berubah di $1,122. |
| Dolar Australia | Stabil di $0,7016. |
| Dolar Selandia Baru | Naik 0,1% menjadi $0,5687. |
Minyak dan kekhawatiran fiskal menghasilkan mata uang yang berbeda sebagai pemenang
Kontrak berjangka minyak mentah Brent naik melewati $114 per barel setelah meningkat 4% pada sesi sebelumnya. Serangan Houthi di Arab Saudi meningkatkan kekhawatiran akan gangguan lebih lanjut terhadap pasokan energi regional.
Kenaikan harga minyak yang terjadi bersamaan dengan penurunan imbal hasil Treasury menyoroti tekanan yang saling berlawanan: biaya energi yang lebih tinggi mengancam inflasi, sementara keraguan tentang belanja AI membebani ekspektasi pertumbuhan dan selera risiko.
Analis OCBC membedakan risiko-risiko tersebut alih-alih memperlakukan semua mata uang defensif secara sama. Mereka mengatakan kekhawatiran tentang AI mendukung yen, harga minyak yang lebih tinggi menopang dolar Kanada dan krone Norwegia, sementara tekanan fiskal Prancis menguntungkan franc Swiss.
Kekhawatiran tentang kemampuan Prancis mengelola beban utangnya juga menekan obligasi pemerintah Prancis dan membebani euro, yang secara umum tidak berubah pada Jumat.
Inflasi Jepang menyoroti prospek kebijakan
Data Jepang yang dirilis pada 23 Oktober menunjukkan inflasi konsumen inti tahunan melampaui 2% pada September untuk pertama kalinya dalam sembilan bulan. Angka tersebut menambah bukti bahwa tekanan harga semakin meluas menjelang rapat kebijakan Bank of Japan pada pekan berikutnya.
Sebagian besar ekonom yang disurvei memperkirakan bank tersebut akan mempertahankan suku bunga pada rapat itu, diikuti kenaikan seperempat poin persentase pada Desember. Itu merupakan ekspektasi, bukan keputusan yang telah diumumkan.
European Central Bank juga diperkirakan mempertahankan suku bunga acuannya di 2,5% pada pekan berikutnya.
Kesimpulan
Fokus terjadwal berikutnya adalah rapat bank sentral pada pekan berikutnya, terutama keputusan Bank of Japan setelah rilis angka inflasi September. Penguatan yen semakin besar, tetapi ekspektasi kenaikan suku bunga pada Desember tetap merupakan perkiraan, bukan komitmen kebijakan.
Baca Berita Lainnya
Penafian
Artikel FinanceVelix ini memberikan informasi umum, bukan saran keuangan, investasi, hukum, atau pajak yang dipersonalisasi. Harga pasar, suku bunga, dan kondisi ekonomi dapat berubah; investasi mengandung risiko kerugian. Fakta mencerminkan informasi yang tersedia saat diterbitkan dan dapat berubah. Periksa informasi penting secara mandiri dan konsultasikan dengan profesional berkualifikasi bila diperlukan. Penyebutan suatu aset, perusahaan, atau layanan bukan merupakan dukungan.
