Laba Comcast melampaui ekspektasi Wall Street untuk kuartal yang berakhir pada 30 September 2026, karena pertumbuhan pendapatan media membantu mengimbangi kinerja konektivitas dan taman hiburan yang lebih lemah. Laba per saham yang disesuaikan mencapai $1.07, dibandingkan estimasi 98 sen, sementara pendapatan sebesar $29.3 miliar sedikit melampaui ekspektasi $29.28 miliar. Saham ditutup naik lebih dari 3% pada 22 Oktober.
Poin Utama
- Peacock mencatat laba EBITDA kuartalan yang disesuaikan untuk kedua kalinya sejak diluncurkan pada 2020.
- Pendapatan media tumbuh 13%, sementara pendapatan konektivitas turun dan profitabilitas taman hiburan melemah.
- Comcast mempertahankan target pertengahan 2027 untuk rencana pemisahan NBCUniversal dan Sky.
Daftar Isi
- Laba Comcast menunjukkan gambaran operasional yang beragam
- Peacock mengubah pertumbuhan media menjadi laba yang disesuaikan
- Layanan seluler berkembang, sementara broadband dan kabel kehilangan pelanggan
- Kinerja taman hiburan melemah saat biaya studio turun
- Pemisahan NBCUniversal dan Sky masih direncanakan untuk 2027
- Kesimpulan
Laba Comcast menunjukkan gambaran operasional yang beragam
Laporan Comcast untuk kuartal ketiga 2026 mencakup periode pelaporan Juli–September. Laba bersih mencapai $3.45 miliar, atau 97 sen per saham, dibandingkan $3.33 miliar, atau 90 sen per saham, setahun sebelumnya.
Pendapatan yang dilaporkan turun 6% secara tahunan. Comcast mengatakan pendapatan pada dasarnya datar setelah disesuaikan dengan pemisahan Versant, yang rampung pada Januari 2026. Perbedaan ini penting: penurunan utama tersebut mencakup perubahan pada bisnis yang dikonsolidasikan dalam Comcast, bukan semata-mata mencerminkan pelemahan operasi yang berkelanjutan.
Laba per saham yang disesuaikan sebesar $1.07 tidak mencakup pos-pos satu kali, termasuk penyesuaian terkait investasi dan aset takberwujud tertentu. Perbandingan laba dengan analis menggunakan ukuran yang disesuaikan tersebut, bukan laba per saham yang dilaporkan.
| Pos | Rincian |
|---|---|
| Pelanggan broadband perumahan domestik | Penurunan bersih 144,000 pada Q3 2026. |
| Pelanggan kabel | Penurunan bersih 274,000 pada Q3 2026. |
| Pelanggan seluler | Penambahan bersih 368,000 pada Q3 2026. |
Peacock mengubah pertumbuhan media menjadi laba yang disesuaikan
Peacock menghasilkan laba yang disesuaikan sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi sebesar $261 juta dari pendapatan $1.8 miliar. Ini merupakan laba kedua layanan streaming tersebut untuk kuartalan berdasarkan ukuran itu sejak diluncurkan pada 2020, bukan pernyataan bahwa layanan tersebut telah menghasilkan laba bersih.
Jumlah pelanggan berbayar bertahan di 48 juta, tidak berubah dari kuartal sebelumnya dan naik 17% secara tahunan. Comcast mengatakan tingkat retensi tetap kuat meskipun harga langganan dinaikkan pada Agustus.
Layanan tersebut terus diuntungkan oleh penayangan FIFA World Cup, dengan pertandingan final berlangsung pada awal kuartal dan disiarkan di Telemundo dan Peacock. Pendapatan divisi media naik 13% menjadi $5.4 miliar, membantu mendorong kenaikan pendapatan bisnis konten dan pengalaman yang lebih luas sebesar 6.5%.
Layanan seluler berkembang, sementara broadband dan kabel kehilangan pelanggan
Pendapatan konektivitas dan platform turun 2.7% secara tahunan. Penurunan pelanggan broadband perumahan domestik dan kabel berlanjut, sementara jumlah pelanggan seluler bertambah.
Comcast mengumumkan pada Januari 2025 bahwa perusahaan akan lebih menitikberatkan layanan seluler dan harga yang lebih kompetitif di tengah persaingan broadband dari penyedia nirkabel. Steve Croney, kepala eksekutif divisi konektivitas dan platform, menggambarkan layanan seluler sebagai peluang pertumbuhan yang membutuhkan sedikit modal dan memanfaatkan basis pelanggan broadband Comcast yang sudah ada.
Kinerja taman hiburan melemah saat biaya studio turun
Pendapatan taman hiburan turun 4.4% menjadi $2.6 miliar, sementara EBITDA yang disesuaikan turun 17%. Comcast mengaitkan pelemahan pendapatan tersebut dengan hambatan siklikal dan pendapatan tiket masuk yang lebih rendah sehubungan dengan kegiatan promosi.
Co-CEO Mike Cavanagh juga menyebut pemasaran pesaing yang lebih gencar dan tantangan teknologi di Epic Universe. Pelemahan ini terjadi meskipun wahana roller coaster baru dibuka di Universal Studios Hollywood selama kuartal tersebut dan Epic Universe dibuka pada 2025.
Cavanagh mengatakan manajemen memperkirakan kinerja taman hiburan akan menguat hingga 2027, dengan pertumbuhan kembali pada paruh kedua tahun itu. Hal tersebut masih merupakan prospek, bukan pemulihan yang telah terealisasi.
Pendapatan studio turun 1.1% menjadi $2.97 miliar karena pendapatan lisensi konten merosot 23.7%. Namun, beban operasional yang lebih rendah membantu EBITDA studio yang disesuaikan naik 18.6% menjadi $402 juta. Penayangan The Odyssey pada Juli mendukung kinerja bioskop.
Pemisahan NBCUniversal dan Sky masih direncanakan untuk 2027
Comcast mengumumkan pada Juni 2026 bahwa perusahaan berencana memisahkan NBCUniversal dan bisnis media Eropa Sky dari operasi inti kabel, nirkabel, dan layanan bisnisnya. Transaksi tersebut akan membentuk dua perusahaan publik yang tercatat secara terpisah.
Cavanagh mengatakan dalam panggilan konferensi laporan laba pada 22 Oktober bahwa perusahaan masih berada di jalur yang tepat untuk menuntaskan pemisahan tersebut pada pertengahan 2027, sembari mengakui bahwa masih banyak pekerjaan penting yang harus dilakukan. Rencana transaksi ini berbeda dari pemisahan Versant yang telah rampung.
Kesimpulan
Laba Comcast menunjukkan ekonomi streaming yang lebih kuat di tengah tekanan berkelanjutan pada konektivitas dan taman hiburan. Tonggak strategis terjadwal berikutnya adalah rencana pemisahan NBCUniversal dan Sky pada pertengahan 2027; perkiraan manajemen bahwa pertumbuhan taman hiburan akan kembali pada paruh kedua 2027 merupakan target operasional yang terpisah.
Baca Berita Lainnya
Penafian
Artikel FinanceVelix ini menyajikan informasi umum, bukan nasihat keuangan, investasi, hukum, atau pajak yang dipersonalisasi. Harga pasar, suku bunga, dan kondisi ekonomi dapat berubah; investasi mengandung risiko kerugian. Fakta mencerminkan materi yang tersedia saat diterbitkan dan dapat berubah. Periksa sendiri informasi penting dan konsultasikan dengan profesional yang berkualifikasi bila diperlukan. Penyebutan aset, perusahaan, atau layanan bukan merupakan rekomendasi.
