Laba Northern Trust melampaui estimasi analis untuk kuartal ketiga 2026, tetapi sahamnya turun 0.96% menjadi $163.86 dalam perdagangan prapasar pada 21 Oktober karena panduan pendapatan kuartal keempat berada di bawah ekspektasi. Laba per saham terdilusi mencapai $3.40, di atas estimasi konsensus sebesar $2.85, sementara pendapatan yang dilaporkan sekitar $2.29 miliar.
Hal-Hal Utama
- Laba turun dibandingkan kuartal kedua, tetapi meningkat tajam dibandingkan setahun sebelumnya.
- Panduan pertumbuhan pendapatan kuartal keempat sebesar 6%–7% berada di bawah prakiraan analis sebesar 7.5%.
- Northern Trust menaikkan dividen saham biasa triwulanan menjadi $0.88 dari $0.80.
Daftar Isi
- Laba Northern Trust mencerminkan perbandingan kuartalan yang sulit
- Biaya jasa tumbuh meski pendapatan utama lebih rendah
- Panduan kuartal keempat di bawah ekspektasi
- Kenaikan dividen disertai pembelian kembali saham
- Kesimpulan
Laba Northern Trust mencerminkan perbandingan kuartalan yang sulit
Laba bersih mencapai $642.9 juta, dibandingkan dengan $792.2 juta pada kuartal kedua dan $457.6 juta setahun sebelumnya. Laba per saham terdilusi turun 20% secara berurutan dari $4.23, tetapi naik 48% dari $2.29 pada kuartal ketiga 2025.
Pendapatan yang diukur berdasarkan prinsip akuntansi yang berlaku umum (GAAP) mencapai $2.2944 miliar. Berdasarkan ekuivalen kena pajak penuh, suatu ukuran non-GAAP, pendapatan berjumlah $2.3021 miliar, turun 15% secara berurutan tetapi naik 13% secara tahunan.
Penurunan berurutan perlu dilihat dalam konteks keuntungan kuartal kedua yang luar biasa besar. Kuartal tersebut mencakup keuntungan $525.4 juta terkait penawaran pertukaran Visa, yang sebagian diimbangi oleh kerugian sekuritas sebesar $73.9 juta. Keuntungan penting pada kuartal ketiga jauh lebih kecil, dengan total $48.7 juta sebelum pajak dari penjualan bisnis layanan perwalian dan keuntungan tambahan terkait Visa.
| Pos | Rincian |
|---|---|
| Aset dalam kustodi/administrasi | $19.8966 triliun per 30 September 2026; naik 9% secara tahunan. |
| Aset kelolaan | $1.963 triliun per 30 September 2026; naik 11% secara tahunan. |
| Imbal hasil atas rata-rata ekuitas saham biasa | 20.1%, dibandingkan dengan 14.8% setahun sebelumnya. |
| Beban penyisihan kerugian kredit | $5.4 juta, terutama mencerminkan penghapusbukuan satu pinjaman komersial dan institusional. |
Biaya jasa tumbuh meski pendapatan utama lebih rendah
Biaya jasa perwalian, investasi, dan jasa lainnya, komponen pendapatan nonbunga terbesar Northern Trust, naik 2% dibandingkan kuartal sebelumnya dan 8% dibandingkan setahun sebelumnya menjadi $1.373 miliar. Biaya Asset Servicing meningkat 8% secara tahunan, sementara biaya Wealth Management tumbuh 9%.
Pendapatan bunga bersih berdasarkan ekuivalen kena pajak penuh meningkat 14% dibandingkan setahun sebelumnya menjadi $679.1 juta, meskipun turun 1% secara berurutan. Northern Trust mengaitkan perbaikan tahunan tersebut terutama dengan peningkatan simpanan, bauran simpanan yang menguntungkan, dan biaya pendanaan yang lebih rendah.
Ukuran pendapatan berulang ini menunjukkan gambaran operasional yang lebih kuat dibandingkan jika hanya melihat penurunan pendapatan utama secara berurutan. Namun, beban nonbunga juga naik 5% secara tahunan menjadi $1.4925 miliar.
Panduan kuartal keempat di bawah ekspektasi
Panduan pertumbuhan kuartal keempat Northern Trust memperkirakan total pendapatan meningkat 6%–7% dibandingkan kuartal keempat 2025 dan pendapatan bunga bersih tumbuh 8%–9%. Angka-angka ini merupakan prakiraan manajemen, bukan hasil yang telah terealisasi.
Kisaran pendapatan tersebut berada di bawah proyeksi pertumbuhan analis sebesar 7.5%. Saham diperdagangkan lebih rendah sebelum pasar dibuka, meskipun pergerakan harga tersebut tidak menunjukkan seberapa besar penurunan itu disebabkan oleh panduan dibandingkan bagian lain dari hasil kinerja.
Kenaikan dividen disertai pembelian kembali saham
Northern Trust mengembalikan $514.2 juta kepada pemegang saham biasa selama kuartal tersebut melalui dividen dan pembelian kembali saham. Perusahaan menaikkan dividen saham biasa triwulanan menjadi $0.88 per saham dari $0.80, naik 10%, serta membeli kembali saham biasa senilai $352.3 juta.
Kenaikan yang telah ditetapkan ini memberikan gambaran yang lebih jelas mengenai keputusan pembayaran saat ini dibandingkan rata-rata pertumbuhan dividen historis. Kenaikan ini tidak menjamin dividen di masa mendatang, yang tetap terpisah dari prospek pendapatan manajemen.
Kesimpulan
Ujian berikutnya bagi laba Northern Trust adalah pencapaian pada kuartal keempat dibandingkan dengan prospek pertumbuhan pendapatan 6%–7% dari manajemen, setelah kuartal ketika biaya berulang tumbuh, tetapi keuntungan transaksi membuat perbandingan berurutan menjadi kurang langsung.
Baca Berita Lainnya
Penafian
Artikel FinanceVelix ini menyediakan informasi umum, bukan saran keuangan, investasi, hukum, atau pajak yang dipersonalisasi. Harga pasar, suku bunga, dan kondisi ekonomi dapat berubah; investasi mengandung risiko kerugian. Fakta mencerminkan materi yang tersedia pada saat diterbitkan dan dapat berubah. Periksa informasi penting secara mandiri dan konsultasikan dengan profesional yang berkualifikasi bila diperlukan. Penyebutan suatu aset, perusahaan, atau layanan bukan merupakan dukungan.
