Definisi
Diversifikasi adalah menyebar dana ke berbagai aset yang harganya tidak bergerak sepenuhnya bersamaan, sehingga kerugian besar pada satu aset berdampak lebih kecil pada keseluruhan portofolio.
Cara kerja
Gagasan ini bergantung pada korelasi, yaitu ukuran dari −1 hingga +1 yang menunjukkan seberapa erat imbal hasil dua aset bergerak bersama. Ketika aset-aset yang dimiliki berkorelasi rendah atau negatif, kerugian pada sebagian aset cenderung tertutupi sebagian oleh aset lain, sehingga portofolio berayun lebih kecil daripada komponen-komponennya. Menambahkan banyak aset yang bergerak hampir identik hanya memberi sedikit manfaat.
Diversifikasi mengurangi risiko spesifik, yaitu risiko yang terkait dengan satu perusahaan atau satu proyek, seperti produk yang gagal, penipuan, atau peretasan. Diversifikasi tidak menghilangkan risiko pasar, yaitu risiko yang memukul hampir semua aset sekaligus, seperti resesi atau kenaikan suku bunga yang tajam. Reksa dana indeks dan ETF adalah cara umum untuk memiliki banyak perusahaan melalui satu produk.
Korelasi tidak bersifat tetap. Korelasi cenderung naik saat krisis, ketika banyak aset turun bersamaan tepat saat diversifikasi paling dibutuhkan. Di kripto, banyak koin cenderung bergerak berdekatan, sehingga memiliki beberapa koin bisa jauh kurang terdiversifikasi daripada kelihatannya. Diversifikasi juga punya harga di sisi kenaikan: aset dengan kinerja terbaik memiliki bobot lebih kecil dalam portofolio yang tersebar.
Contoh (angka hipotetis)
Misalkan Anda memiliki $10.000 dan saham Perusahaan X turun 60% akibat masalah yang khusus terjadi pada perusahaan tersebut.
Jika seluruh $10.000 ditempatkan di Perusahaan X, kerugiannya adalah $10.000 × 60% = $6.000.
Jika dana dibagi rata ke 10 perusahaan dan hanya Perusahaan X yang turun, kerugiannya adalah $1.000 × 60% = $600, atau 6% dari portofolio.
Jika yang terjadi adalah penurunan di seluruh pasar yang membuat setiap aset turun 30%, kedua portofolio sama-sama rugi $10.000 × 30% = $3.000.
Menyebar dana membatasi kerusakan akibat masalah satu perusahaan, tetapi tidak akibat penurunan yang memukul semua aset sekaligus.
Kesalahan umum
- Memiliki banyak koin atau saham yang bergerak hampir identik lalu menyebutnya terdiversifikasi.
- Berharap diversifikasi mencegah kerugian saat terjadi penurunan di seluruh pasar.
- Menganggap korelasi yang diukur saat pasar tenang akan bertahan saat krisis.
Kalkulator terkait
Kamus istilah ini hanya untuk tujuan edukasi dan bukan merupakan saran investasi. Contoh-contohnya menggunakan angka hipotetis.