Definisi
Reksa dana indeks adalah reksa dana atau ETF yang bertujuan menyamai imbal hasil suatu indeks pasar dengan memegang efek yang sama, atau sampel yang mewakilinya, dalam proporsi yang kurang lebih sama.
Cara kerja
Indeks adalah daftar efek berbasis aturan, seperti perusahaan-perusahaan terbesar di suatu negara, dengan metode pembobotan tertentu. Reksa dana indeks mengikuti daftar itu alih-alih mengandalkan manajer investasi untuk memilih saham yang mereka perkirakan akan berkinerja baik, pendekatan yang disebut investasi pasif. Karena dana ini terutama bertransaksi ketika indeks berubah atau ketika ada dana masuk dan keluar, biayanya biasanya lebih rendah daripada reksa dana yang dikelola secara aktif. Bentuknya bisa reksa dana konvensional, yang biasanya dibeli dan dijual sekali sehari pada nilai aktiva bersih, atau ETF yang diperdagangkan sepanjang hari.
Banyak indeks populer dibobot berdasarkan kapitalisasi pasar, sehingga perusahaan terbesar menerima porsi dana paling banyak. Akibatnya, beberapa perusahaan besar bisa menentukan sebagian besar imbal hasil dana. Indeks lain membobot perusahaan secara sama rata atau berdasarkan faktor seperti dividen, yang mengubah hasilnya.
Tidak ada reksa dana indeks yang menyamai indeksnya dengan sempurna. Biaya pengelolaan, biaya transaksi, kas yang disimpan untuk penarikan, dan metode sampling menciptakan selisih antara imbal hasil dana dan imbal hasil indeks, yang sering disebut tracking difference. Seberapa besar selisih itu berfluktuasi dari waktu ke waktu disebut tracking error. Reksa dana indeks juga menanggung seluruh naik-turunnya pasar yang dilacaknya: dana ini menghilangkan risiko salah memilih saham, bukan risiko jatuhnya seluruh pasar.
Contoh (angka hipotetis)
Misalkan sebuah indeks hanya berisi 3 perusahaan: Perusahaan A dengan kapitalisasi pasar $6.000.000.000, Perusahaan B $3.000.000.000, dan Perusahaan C $1.000.000.000.
Totalnya $10.000.000.000, sehingga bobotnya adalah $6.000.000.000 ÷ $10.000.000.000 = 60%, 30%, dan 10%.
Investasi $5.000 di reksa dana yang melacak indeks ini dibagi menjadi $3.000, $1.500, dan $500.
Jika indeks memberikan imbal hasil 8,0% dalam setahun dan reksa dananya 7,8% setelah biaya, tracking difference-nya 0,2 poin persentase.
Perusahaan terbesar menentukan sebagian besar hasil, dan biaya membuat reksa dana sedikit tertinggal dari indeksnya.
Kesalahan umum
- Menganggap reksa dana indeks berbobot kapitalisasi pasar menyebar dana secara merata ke semua perusahaan.
- Percaya bahwa reksa dana indeks tidak bisa banyak kehilangan nilai karena memegang banyak saham.
- Membandingkan reksa dana indeks hanya berdasarkan imbal hasil masa lalu sambil mengabaikan biaya dan tracking difference.
Kalkulator terkait
Kamus istilah ini hanya untuk tujuan edukasi dan bukan merupakan saran investasi. Contoh-contohnya menggunakan angka hipotetis.