Definisi
Laba dan rugi (profit and loss/PnL) adalah keuntungan atau kerugian pada sebuah posisi. PnL terealisasi berasal dari posisi yang sudah ditutup, sedangkan PnL belum terealisasi adalah keuntungan atau kerugian di atas kertas pada posisi yang masih terbuka.
Cara kerja
Untuk posisi long, yaitu posisi yang untung ketika harga naik, PnL = (harga keluar − harga masuk) × jumlah − biaya. Untuk posisi short, yang untung ketika harga turun, urutannya dibalik: PnL = (harga masuk − harga keluar) × jumlah − biaya. Imbal hasil % = PnL ÷ biaya posisi × 100, yang membuat transaksi dengan ukuran berbeda bisa dibandingkan.
Selama posisi masih terbuka, platform menghitung PnL belum terealisasi dari harga pasar saat ini atau, pada futures, dari mark price, yaitu harga acuan yang dirancang agar tidak mudah terpengaruh lonjakan sesaat. Angka ini berubah setiap kali harga bergerak dan belum terkunci. PnL baru terealisasi ketika posisi ditutup; jika hanya sebagian yang ditutup, hanya bagian itu yang terealisasi.
PnL yang lengkap mencakup semua biaya: biaya trading saat masuk dan keluar, spread, dan pada perpetual futures, pembayaran funding yang dibayar atau diterima. Tidak memasukkan biaya-biaya ini membuat hasil tampak lebih baik daripada kenyataannya, dan dampaknya paling besar bagi trader yang sering bertransaksi. PnL dalam dolar dan imbal hasil dalam persen menjawab pertanyaan yang berbeda, sehingga keuntungan dolar yang besar pada posisi besar tetap bisa berarti imbal hasil yang kecil.
Contoh (angka hipotetis)
Misalkan Anda membeli 50 unit Token X di $40 dan kemudian menjual 30 unit di $46, dengan total biaya $3 untuk 30 unit tersebut.
PnL terealisasi = ($46 − $40) × 30 − $3 = $180 − $3 = $177.
Imbal hasil atas bagian yang ditutup = $177 ÷ ($40 × 30) = $177 ÷ $1.200 = sekitar 14,8%.
Sisa 20 unit masih terbuka dan harganya kini $37: PnL belum terealisasi = ($37 − $40) × 20 = −$60.
Keuntungan $177 sudah terkunci, sedangkan −$60 hanya ada di atas kertas dan akan terus berubah sampai unit-unit itu dijual.
Kesalahan umum
- Menganggap keuntungan yang belum terealisasi sebagai uang yang sudah didapat.
- Menghitung PnL tanpa biaya, spread, atau pembayaran funding.
- Membandingkan PnL dalam dolar antartransaksi yang ukurannya sangat berbeda, alih-alih melihat persentase imbal hasilnya.
Kalkulator terkait
Kamus istilah ini hanya untuk tujuan edukasi dan bukan merupakan saran investasi. Contoh-contohnya menggunakan angka hipotetis.