Il 26 ottobre 2026 Jefferies ha promosso CACI, società di tecnologie per la sicurezza nazionale, da Hold a Buy e ha alzato il target di prezzo delle azioni a 725 $. La modifica del rating è arrivata dopo i risultati di CACI International per il primo trimestre fiscale, che hanno evidenziato ricavi e utili più elevati e indotto la dirigenza ad aumentare le previsioni per l’esercizio fiscale 2027.
Punti chiave
- L’analista di Jefferies Sheila Kahyaoglu ha sottolineato il posizionamento di CACI nelle attività di sicurezza nazionale incentrate sulla tecnologia.
- I ricavi del primo trimestre sono aumentati dell’8,2%, includendo una crescita organica del 2,1%, mentre il margine EBITDA ha raggiunto il 13,3%.
- CACI ha alzato le previsioni per l’esercizio fiscale 2027 sui ricavi e sull’utile rettificato, lasciando invariata la stima del flusso di cassa libero.
L’upgrade di CACI riflette la fiducia nella strategia tecnologica
La valutazione positiva di Kahyaoglu si è concentrata sul posizionamento strategico di CACI e sulle opportunità di crescita nei progetti di sicurezza nazionale incentrati sulla tecnologia. La società fornisce ai clienti del governo statunitense capacità che includono soluzioni informatiche per la sicurezza, comando e controllo e modernizzazione dell’IT aziendale.
Il target di 725 $ rappresenta la valutazione delle azioni da parte di Jefferies, non una previsione degli utili della società né un prezzo futuro garantito. I dettagli forniti sull’upgrade non indicano il target di prezzo precedente.
Tra i recenti sviluppi operativi di CACI figura l’apertura di un centro di produzione di elettronica per la difesa nell’area metropolitana di Rochester, nello Stato di New York. La struttura aggiuntiva, di 61.000 piedi quadrati, supporta lo sviluppo, il collaudo, l’assemblaggio e la consegna di tecnologie per la guerra elettronica.
| Voce | Dettagli |
|---|---|
| Previsioni sui ricavi per l’esercizio fiscale 2027 | Da 10,700 a 10,900 miliardi di dollari, rispetto ai precedenti 10,650–10,850 miliardi di dollari. |
| Previsioni sull’utile netto rettificato per l’esercizio fiscale 2027 | Da 740 a 760 milioni di dollari, rispetto ai precedenti 735–755 milioni; misura non GAAP. |
| Previsioni sull’EPS diluito rettificato per l’esercizio fiscale 2027 | Da 33,18 a 34,08 $, rispetto ai precedenti 32,96–33,86 $; misura non GAAP. |
I risultati trimestrali mostrano una crescita, ma il flusso di cassa è diminuito
I risultati di CACI per il primo trimestre dell’esercizio fiscale 2027, pubblicati il 21 ottobre, riguardano i tre mesi conclusi il 30 settembre 2026. I ricavi hanno raggiunto 2,475 miliardi di dollari, in aumento dell’8,2% rispetto a un anno prima. La crescita organica è stata del 2,1%, distinguendo l’espansione sottostante dall’aumento complessivo dei ricavi dichiarati.
L’utile netto è aumentato del 4,5%, a 130,4 milioni di dollari, e l’utile diluito per azione è cresciuto del 3,7%, a 5,84 $. L’utile diluito rettificato per azione, una misura non GAAP, è aumentato dell’11,8%, a 7,66 $. L’EBITDA, anch’esso una misura non GAAP, ha raggiunto 328,8 milioni di dollari, con un margine del 13,3%.
La generazione di cassa è stata più debole nonostante l’aumento degli utili. Il flusso di cassa libero è diminuito del 6,6%, a 133,5 milioni di dollari. CACI ha attribuito il calo del flusso di cassa operativo, al netto dell’accordo di acquisto di crediti commerciali, principalmente all’aumento del capitale circolante.
Le commesse aggiudicate sono ammontate a 4,8 miliardi di dollari, di cui circa il 61% rappresentava nuove attività per CACI. Il portafoglio ordini finanziato ha raggiunto 6,2 miliardi di dollari, in aumento del 14,8% su base annua, mentre il portafoglio ordini totale è cresciuto appena dello 0,3%, a 34,0 miliardi di dollari.
La dirigenza alza le previsioni per l’esercizio fiscale 2027
L’amministratore delegato John Mengucci ha citato i risultati trimestrali, il portafoglio ordini e la pipeline della società nell’annunciare l’aumento delle previsioni annuali. Le stime aggiornate sono indicazioni della dirigenza, non risultati già conseguiti.
CACI ha ampliato al rialzo gli intervalli previsti per i ricavi e gli utili rettificati, mantenendo invariata la previsione di almeno 900 milioni di dollari di flusso di cassa libero per l’intero esercizio.
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