Jefferies ha ridotto il target di prezzo dello scenario base per le azioni Vodafone Idea da ₹20 a ₹16, delineando scenari che vanno da un calo del 25% a un rialzo del 143%. Il 27 ottobre 2026, la società di brokeraggio ha dichiarato che il target rivisto implicava un potenziale rialzo del 34% rispetto al prezzo dell’azione utilizzato nella sua analisi.

Punti chiave

  • Jefferies prevede che il numero di siti di rete di Vodafone Idea aumenterà del 26% nell’arco dell’esercizio 2026–esercizio 2029.
  • La società di brokeraggio stima una crescita annualizzata dei ricavi dell’11% e una crescita dell’EBITDA di cassa del 25% nello stesso periodo.

Scenari divergenti per le azioni Vodafone Idea

Gli scenari rialzista e ribassista della società di brokeraggio riflettono ipotesi diverse su tariffe, margini e valutazione. Si tratta di proiezioni, non di esiti garantiti per il prezzo delle azioni.

Nel mese precedente, le azioni Vodafone Idea erano scese del 10%, ma dall’inizio dell’anno erano ancora in rialzo del 5%. La fonte non ha indicato il prezzo corrente delle azioni.

Espansione della rete e andamento degli abbonati

Jefferies prevede che i siti di rete di Vodafone Idea saliranno a 261.000 nell’arco dell’esercizio 2026–esercizio 2029. Prevede che la base di abbonati consumer crescerà di 6 milioni nell’arco dell’esercizio 2027–esercizio 2029, man mano che una rete più estesa sosterrà l’acquisizione di clienti e contribuirà a ridurre il tasso di abbandono.

Nei tre mesi precedenti, il calo mensile medio degli abbonati mobili attivi, escluse le connessioni macchina-macchina, si è ridotto a 0,6 milioni, rispetto a 1 milione nei due anni precedenti. Le stazioni base a banda larga sono aumentate del 39% e i siti di rete si sono ampliati del 14% negli ultimi due anni.

Le ipotesi sulle tariffe influenzano le prospettive degli utili

Jefferies stima che un aumento delle tariffe del 10% farebbe crescere l’EBITDA di cassa di Vodafone Idea del 17%. Si tratta di una stima di sensibilità, non di un aumento tariffario annunciato.

Per l’esercizio 2026–esercizio 2029, la società di brokeraggio prevede un tasso di crescita annuo composto dell’11% per i ricavi e del 25% per l’EBITDA di cassa. Negli scenari che ipotizzano aumenti cumulativi delle tariffe compresi tra lo 0% e il 25% dall’esercizio 2027 all’esercizio 2029, stima che l’EBITDA di cassa potrebbe variare da ₹147 miliardi a ₹224 miliardi.

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