I rialzi dei tassi in India potrebbero frenare la domanda di prestiti per consumi e acquisti discrezionali, ma difficilmente danneggeranno la qualità dei prestiti al dettaglio nell’intero sistema bancario, ha dichiarato il 26 ottobre 2026 CS Setty, presidente della State Bank of India.

Punti chiave

  • SBI prevede un ulteriore aumento dei tassi della RBI di 0,50 punti percentuali a dicembre, seguito da una pausa a febbraio 2027.
  • Setty ha affermato che alcuni mutuatari fortemente indebitati potrebbero avere difficoltà con un aumento dei tassi d’interesse di 0,75 punti percentuali.
  • SBI prevede di lanciare Yono Bharat entro un anno, rivolgendosi a oltre 170 milioni di titolari di conti Jan Dhan.

Rialzi dei tassi in India e domanda di credito al dettaglio

Setty ha affermato che un paio di rialzi dei tassi potrebbero incidere sui consumi discrezionali e sui prestiti destinati ai consumi. È improbabile che la domanda dei settori produttivi ne risenta, ha detto, indicando una crescita attesa del 7,1% nell’attuale anno fiscale.

Le sue dichiarazioni sono arrivate dopo l’aumento dei tassi di 0,25 punti percentuali deciso dalla Reserve Bank of India all’inizio di ottobre, la prima mossa restrittiva in oltre tre anni. La RBI ha inoltre modificato il proprio orientamento di politica monetaria, passando da neutrale a una graduale restrizione.

SBI prevede un ulteriore aumento di 0,50 punti percentuali in occasione della revisione della politica monetaria della RBI di dicembre e una pausa alla riunione di febbraio 2027. Si tratta delle aspettative della banca, non di decisioni annunciate dalla banca centrale.

Qualità dei prestiti al dettaglio e pressioni sui mutuatari

Molti prestiti sono collegati a tassi di riferimento esterni e vengono ricalcolati immediatamente dopo gli aumenti dei tassi della RBI. Setty ha affermato di non essere generalmente preoccupato per la qualità degli attivi al dettaglio a livello di sistema, pur riconoscendo che alcuni mutuatari indebitati potrebbero avere difficoltà a gestire un aumento di 0,75 punti percentuali.

Setty, che presiede anche l’Indian Banks’ Association, ha accolto con favore una proposta per applicare una commissione di sconto agli esercenti sulle transazioni UPI. Ha affermato che ciò sosterrebbe gli investimenti delle banche nelle infrastrutture di pagamento e nei sistemi di gestione del rischio. L’associazione sta collaborando con le parti interessate per evitare che, a causa della commissione proposta, gli esercenti applichino prezzi più elevati ai clienti.

I piani di SBI per il digital banking

SBI sta sviluppando Yono Bharat, una versione della sua app mobile destinata a oltre 170 milioni di titolari di conti Jan Dhan all’interno della propria base di 530 milioni di depositanti. Setty ha affermato che sarà disponibile entro un anno e contribuirà ad aumentare la base di utenti di Yono da 110 milioni a 300 milioni entro il 2030.

Setty ha affermato che una transazione digitale costa alla banca 1 ₹, contro oltre 40 ₹ per una visita in filiale. Ha inoltre detto che è improbabile che le banche concedano prestiti in modo esuberante attingendo agli oltre 133 miliardi di dollari di depositi della diaspora raccolti nell’ambito di un programma di swap agevolato recentemente concluso e che i fondi saranno impiegati nell’arco di un massimo di tre trimestri.

Prossima tappa

La prossima revisione della politica monetaria della RBI è prevista a dicembre, seguita da una riunione a febbraio 2027.

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