Risultati di Dorman: le vendite crescono mentre margini e utile per azione calano

Nel terzo trimestre del 2026, i risultati di Dorman sono peggiorati nonostante le vendite record, mentre il fornitore di ricambi auto ha dovuto fare i conti con la pressione sui margini e con una domanda più debole da parte dei clienti che effettuano da sé le riparazioni. La società ha inoltre ristretto le previsioni di crescita delle vendite per l’intero anno.

Punti chiave

• Le vendite nette trimestrali sono aumentate del 3,3% a 561,7 milioni di dollari, mentre l’utile diluito rettificato per azione è sceso del 21% a 2,08 dollari.
• Le vendite sono aumentate in tutti e tre i segmenti operativi, ma il margine di profitto del segmento dei veicoli pesanti è sceso al pareggio.
• Dorman prevede ora una crescita delle vendite del 2%-3% nel 2026, rispetto alla precedente stima del 3%-5%.

Risultati e margini di Dorman

Per il trimestre conclusosi il 26 settembre 2026, Dorman ha registrato vendite pari a 561,7 milioni di dollari, in aumento rispetto ai 543,7 milioni di dollari dell’anno precedente. I risultati del terzo trimestre hanno mostrato un calo dell’utile diluito per azione a 1,98 dollari da 2,48 dollari; l’utile diluito rettificato per azione è sceso a 2,08 dollari da 2,62 dollari.

Il margine lordo rettificato è sceso al 39,4% dal 44,4%. L’amministratore delegato Kevin Olsen ha dichiarato che il confronto degli utili su base annua risentiva delle tempistiche dei prezzi legati ai dazi, che avevano favorito il terzo trimestre del 2025.

Le vendite crescono in tutti e tre i segmenti

Le vendite del segmento dei veicoli leggeri sono aumentate del 3%, sostenute dalle categorie e dai canali rivolti ai clienti delle officine professionali. Le vendite dei veicoli pesanti sono cresciute del 5%, sebbene i maggiori costi dei dazi e delle spedizioni abbiano contribuito a portare al pareggio il margine di profitto del segmento. Le vendite dei veicoli speciali sono aumentate del 3%.

Durante la conference call sui risultati del 27 ottobre, Olsen ha affermato che la domanda dei clienti che effettuano da sé le riparazioni restava sotto pressione, mentre l’andamento delle riparazioni professionali era più stabile.

Ridotte le previsioni di vendita per l’intero anno

Dorman ha ridotto le previsioni di crescita delle vendite per il 2026 al 2%-3%, dal 3%-5%. Il direttore finanziario Charles Rayfield ha dichiarato che la nuova forchetta rifletteva la persistente debolezza della domanda da parte dei clienti che effettuano da sé le riparazioni e le riduzioni dei prezzi legate ai dazi.

La società ha previsto un utile diluito per l’intero anno compreso tra 7,95 e 8,15 dollari per azione e un utile diluito rettificato compreso tra 8,50 e 8,70 dollari per azione. Le previsioni includono i dazi in vigore al 26 ottobre, ma escludono eventuali successive modifiche ai dazi e ulteriori riacquisti di azioni.

Rayfield ha dichiarato che Dorman prevedeva ulteriori riduzioni dei prezzi nel quarto trimestre, con alcuni effetti destinati a protrarsi nel 2027. La società non ha fornito previsioni per il 2027.

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