Gli utili di OFG sono aumentati su base annua nel terzo trimestre del 2026, ma sono diminuiti rispetto al trimestre precedente, poiché i ricavi core si sono indeboliti e gli accantonamenti per perdite su crediti sono aumentati. La società capogruppo di Oriental Bank ha registrato utili diluiti pari a 1,33 $ per azione nel trimestre conclusosi il 30 settembre, rispetto a 1,16 $ dell’anno precedente e a 1,39 $ del secondo trimestre. I risultati sono stati pubblicati il 21 ottobre 2026.
Punti chiave
- L’utile diluito per azione è aumentato del 14,7% su base annua, mentre i ricavi core sono cresciuti dell’1,0%, raggiungendo 185,7 milioni di $.
- La riduzione dei proventi da interessi e l’aumento dei costi di finanziamento hanno ridotto il margine di interesse netto rispetto al secondo trimestre.
- I prestiti sono cresciuti, mentre i tassi di cancellazione dei crediti e di prestiti deteriorati sono migliorati, nonostante l’aumento stagionale delle morosità.
Indice
- Gli utili di OFG migliorano su base annua, ma arretrano rispetto al secondo trimestre
- La riduzione delle spese compensa in parte la pressione sui ricavi
- La crescita dei prestiti si accompagna a una riduzione dei depositi della clientela
- Conclusione
Gli utili di OFG migliorano su base annua, ma arretrano rispetto al secondo trimestre
Il comunicato sui risultati del terzo trimestre di OFG ha evidenziato un utile netto disponibile per gli azionisti ordinari di 56,6 milioni di $, in aumento rispetto ai 51,8 milioni di $ dell’anno precedente, ma inferiore ai 58,8 milioni di $ del secondo trimestre. L’incremento annuo dell’EPS diluito ha rispecchiato anche un numero medio di azioni diluite inferiore.
I ricavi core hanno raggiunto 185,7 milioni di $, rispetto ai 184,0 milioni di $ dell’anno precedente e ai 190,3 milioni di $ del trimestre precedente. Il margine di interesse netto è sceso a 153,6 milioni di $ dai 157,3 milioni di $ del trimestre precedente, mentre i ricavi da servizi bancari e finanziari sono diminuiti a 32,2 milioni di $ dai 33,0 milioni di $.
La società ha attribuito il calo sequenziale dei proventi da interessi principalmente al mancato apporto di 4,1 milioni di $ generato da tre prestiti commerciali estinti integralmente durante il secondo trimestre. Gli interessi passivi sono aumentati con la crescita dei saldi medi dei depositi e del relativo costo. Il margine di interesse netto si è ridotto al 5,23% dal 5,45%.
| Voce | Dettagli |
|---|---|
| Rendimento medio degli attivi | 1,86% nel terzo trimestre del 2026 |
| Rapporto di efficienza | 51,83%, rispetto al 54,04% del secondo trimestre del 2026 |
| Coefficiente patrimoniale CET1 | 14,10% al 30 settembre, rispetto al 14,07% al 30 giugno |
| Valore contabile tangibile per azione | 29,66 $, in calo rispetto ai 31,12 $ del secondo trimestre, principalmente a causa della variazione della perdita complessiva accumulata |
La riduzione delle spese compensa in parte la pressione sui ricavi
Le spese non per interessi sono scese a 96,3 milioni di $ dai 102,8 milioni di $ del secondo trimestre, soprattutto perché non si sono ripetuti oneri operativi legati all’attività per 5,8 milioni di $. Di conseguenza, il reddito netto prima degli accantonamenti per perdite su crediti è salito a 89,9 milioni di $ dagli 87,5 milioni di $, nonostante la riduzione dei ricavi core.
Gli accantonamenti per perdite su crediti sono aumentati a 18,1 milioni di $ dai 13,0 milioni di $ del trimestre precedente, pur restando inferiori ai 28,3 milioni di $ dell’anno precedente. OFG ha dichiarato che l’accantonamento del terzo trimestre ha rispecchiato principalmente l’aumento del volume dei prestiti e un adeguamento stagionale per le morosità sui prestiti auto.
Gli indicatori di qualità del credito hanno mostrato andamenti diversi. I tassi di morosità iniziale e complessiva sono aumentati sequenzialmente, rispettivamente al 2,65% e al 3,91%, un andamento che la società ha attribuito a fattori stagionali. Entrambi i tassi erano inferiori a quelli di un anno prima, mentre i tassi di cancellazione netta dei crediti e di prestiti deteriorati sono migliorati rispetto a entrambi i periodi di confronto.
La crescita dei prestiti si accompagna a una riduzione dei depositi della clientela
I prestiti detenuti a fini di investimento ammontavano a 8,45 miliardi di $ a fine settembre, in aumento di 150,9 milioni di $, pari all’1,8%, rispetto a giugno e del 4,1% rispetto a un anno prima. La crescita dei prestiti commerciali e al consumo a Porto Rico ha più che compensato le flessioni in altre categorie.
La nuova produzione di prestiti ha tuttavia rallentato a 693,8 milioni di $ dai 755,0 milioni di $ del secondo trimestre. I depositi della clientela sono diminuiti di 79,9 milioni di $, a 9,66 miliardi di $, mentre i finanziamenti e i depositi intermediati sono aumentati di 131,1 milioni di $, a 926,6 milioni di $, per la gestione della liquidità.
L’amministratore delegato José Rafael Fernández ha sottolineato l’attività di prestito commerciale, la disciplina nelle spese e i riacquisti di azioni ordinarie per 13,5 milioni di $. La liquidità è diminuita nel trimestre, principalmente per effetto degli acquisti di titoli garantiti da mutui e della crescita dei prestiti.
Conclusione
Il miglioramento annuo degli utili di OFG si è contrapposto alle pressioni sequenziali sui ricavi e sui costi di finanziamento. Il prossimo documento da seguire è il Form 10-Q di OFG relativo al 30 settembre 2026, che la società ha invitato gli investitori a consultare una volta depositato; il supplemento finanziario allegato è preliminare.
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