La cessione di Ophir Optics annunciata il 19 ottobre 2026 trasferirebbe l’attività di ottica di precisione di MKS Inc. a TTM Technologies per 650 milioni di dollari in contanti, soggetti ai consueti aggiustamenti al closing. Le società hanno firmato un accordo definitivo, ma il completamento è previsto nel secondo trimestre del 2027 e resta subordinato alle approvazioni e ad altre condizioni di chiusura.
Punti chiave
- Il prezzo di acquisto in contanti supera 18 volte l’EBITDA rettificato previsto di Ophir Optics per l’esercizio fiscale 2026.
- MKS manterrà l’attività separata Ophir Instruments e il marchio Ophir.
- Le approvazioni normative e i consensi governativi restano condizioni per il closing previsto nel secondo trimestre del 2027.
Indice
- La cessione di Ophir Optics punta a rafforzare il bilancio
- L’attività di ottica passa di mano, ma il marchio resta
- Il completamento dipende ancora dalle approvazioni
- Conclusione
La cessione di Ophir Optics punta a rafforzare il bilancio
L’annuncio definitivo della cessione da parte di MKS indica un multiplo stimato della transazione superiore a 18 volte l’EBITDA rettificato previsto dell’attività per l’esercizio fiscale 2026. Si tratta di una misura prospettica degli utili non GAAP, non di un multiplo basato sui risultati consuntivi dell’intero esercizio.
L’amministratore delegato di MKS, John T.C. Lee, ha dichiarato che la transazione offre l’opportunità di valorizzare quanto creato in Ophir Optics e di rafforzare ulteriormente il bilancio della società. L’annuncio non specifica come verranno utilizzati i proventi in contanti.
Le azioni MKS sono salite del 6% nelle contrattazioni pre-market dopo l’annuncio. Tale movimento non rappresenta il rendimento alla chiusura della sessione regolare.
| Voce | Dettagli |
|---|---|
| Venditore | MKS Inc., quotata al Nasdaq con il simbolo MKSI |
| Acquirente | TTM Technologies |
| Consulente finanziario di MKS | J.P. Morgan Securities LLC, con mandato esclusivo |
| Principale consulente legale di MKS | Herzog Fox & Neeman |
L’attività di ottica passa di mano, ma il marchio resta
Ophir Optics fornisce ottiche di precisione per l’imaging termico a infrarossi e per i laser, destinate ad applicazioni nei settori della difesa, della sicurezza e dell’industria. Queste capacità andrebbero ad aggiungersi al portafoglio tecnologico di TTM, che comprende sistemi per missioni, componenti a radiofrequenza e prodotti di interconnessione avanzati.
L’accordo esclude sia il marchio Ophir sia l’attività Ophir Instruments di MKS, gestita separatamente e dedicata alla caratterizzazione dei laser. Ophir Instruments fornisce soluzioni per la misurazione della potenza dei laser e per la profilazione dei fasci, che MKS descrive come elementi fondamentali del proprio portafoglio fotonico.
Per i clienti, questa distinzione definisce l’ambito della transazione: MKS ha dichiarato che non ci saranno ripercussioni sui prodotti, sui servizi o sul supporto forniti ai clienti di Ophir Instruments.
Il completamento dipende ancora dalle approvazioni
Il closing previsto nel secondo trimestre del 2027 resta subordinato ai consueti requisiti, tra cui alcune approvazioni normative e consensi e autorizzazioni governativi. La firma dell’accordo, pertanto, non significa che la proprietà sia già stata trasferita.
Anche il prezzo indicativo di 650 milioni di dollari è soggetto ai consueti aggiustamenti al closing. Né il corrispettivo finale né il completamento dovrebbero essere considerati definitivi prima che tali condizioni siano soddisfatte.
Conclusione
L’accordo consentirebbe di monetizzare Ophir Optics, lasciando intatte l’attività di MKS dedicata alla caratterizzazione dei laser e il marchio Ophir. La prossima tappa sarà il soddisfacimento delle approvazioni e delle condizioni di chiusura richieste, in vista del completamento previsto nel secondo trimestre del 2027.
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