売上高が増加した一方、2026年第3四半期のAlamos Goldの決算は減益となり、金生産量も前年同期を下回った。同社は修正後の年間ガイダンスに沿って進んでいると述べたが、大規模な立坑拡張の試運転開始を延期した。

主なポイント

  • 売上高は5億1,040万ドルに増加した一方、報告ベースの純利益は1億6,560万ドルに減少した。
  • 金生産量は11万9,000オンスで、前年同期の14万1,700オンスから減少したが、四半期ガイダンスに沿った。
  • Island Gold Districtの立坑の試運転開始は、計画より約1四半期遅い2027年半ばになる見通しとなった。

Alamos Goldの決算と生産

2026年9月30日終了四半期の売上高は、前年同期の4億6,230万ドルから増加した。金販売量は11万8,361オンスで、平均実現価格は1オンス当たり4,258ドルだった。2025年第3四半期は1オンス当たり3,359ドルだった。

報告ベースの純利益は2億7,630万ドルから1億6,560万ドル（1株当たり0.40ドル）に減少した。非GAAP指標である調整後純利益は、前年同期の1億5,550万ドル（1株当たり0.44ドル）から1億8,400万ドル（1株当たり0.44ドル）に増加した。営業キャッシュフローは2億1,630万ドルだった。

Island Gold Districtの生産量は四半期記録となる6万8,700オンス、Young-Davidsonの生産量は2万2,700オンスだった。Alamosは、Young-Davidsonで採掘量と鉱石品位が低下することは想定していたと述べた。

項目詳細
2026年生産ガイダンス51万～56万オンス
2026年総キャッシュコスト・ガイダンス1オンス当たり1,175～1,275ドル
2026年オールイン・サステイニング・コスト・ガイダンス1オンス当たり1,775～1,875ドル

生産・コスト見通し

Alamosは、年次目標の達成に向けて順調に進んでいると述べた。目標は、同社が発表した 7月のガイダンス改定で設定された。その際、同社は生産見通しを引き下げ、コスト予想を引き上げた。要因の一つとして、Young-Davidsonで予想される採掘量と鉱石品位の低下を挙げた。

経営陣は第4四半期の生産量を14万～16万オンスと見込み、総キャッシュコストとオールイン・サステイニング・コストは低下すると予想している。Island Gold Districtで採掘量と鉱石品位が上昇し、改善を支える見通しだ。

第3四半期のオールイン・サステイニング・コストは1オンス当たり1,956ドルで、第2四半期から上昇した。Alamosは、Young-Davidsonの生産量減少とIsland Gold Districtの維持資本支出の増加が上昇の要因だと説明した。

拡張計画と現金

Island Gold Districtの立坑の試運転開始は、鉱石・廃石処理システムの完成にさらに時間が必要なため、2027年半ばに延期された。CEOのJohn McCluskey氏は、この遅れが同社の長期見通しに影響しないと述べた。

Alamosは、PDA millの建設は2027年半ばの完成に向けて予定通り進んでいるとも述べた。一方、地下開発の進捗が遅れているため、2027年下半期の採掘量は減少する見通しだ。Lynn Lakeでの初回生産は、引き続き2029年上半期を目標としている。

9月30日時点の現金および現金同等物は5億9,740万ドルだった。同社は四半期中、Argonaut Goldから引き継いだ旧来の金ヘッジ3万3,000オンスを解消するために8,620万ドルを支出した。また、2025年に完了したトルコのプロジェクト売却に基づき、10月9日に追加で1億6,000万ドルを受領した。

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