2026年第3四半期のRBBの純利益は前四半期比、前年同期比ともに25%増加し、希薄化後1株当たり利益は0.74ドル、純利益は1,260万ドルとなった。純金利収入の増加と貸出金の再拡大が改善を支えた一方、ビル売却により税引後利益が200万ドル加算された。
主なポイント
- ビル売却は希薄化後1株当たり利益を0.12ドル押し上げ、利益増加に大きく寄与した。
- 投資目的で保有する貸出金は約9,000万ドル増加した一方、預金はおおむね横ばいだった。
- 不良資産は前四半期比11%減少したが、金利収入への一部の押し上げ効果は再現しない可能性がある。
目次
融資収入と不動産売却益がRBBの利益を押し上げ
RBB Bancorpの2026年第3四半期決算説明資料によると、純利益は1,263万7,000ドルとなり、第2四半期の1,014万ドル、前年同期の1,014万8,000ドルを上回った。希薄化後1株当たり利益は、比較対象の両期間の0.59ドルから増加した。
オフィスビル売却による税引前利益270万ドルは、希薄化後1株当たり利益を0.12ドル押し上げた。非金利収入は510万ドルと前四半期比210万ドル増加し、その増加額を上回る分を売却益が占めた。この売却益を除くと、貸出金売却益の減少により、非金利収入は約60万ドル減少した。
非金利費用は52万6,000ドル増加し、1,950万ドルとなった。最高財務責任者（CFO）のリン・ホプキンス氏は、1四半期当たりおよそ1,900万ドル、誤差幅はプラスマイナス10万～20万ドルの費用水準を見込むと述べた。
| 項目 | 詳細 |
|---|---|
| 1株当たり有形純資産 | 2026年9月30日時点で27.44ドル、前年同期比6%増 |
| 普通株式Tier 1比率 | 四半期末時点で17.87% |
| 有形普通株式資本の有形資産に対する比率 | 四半期末時点で11.05%、非GAAP指標 |
| 貸倒引当金 | 4,400万ドル、投資目的で保有する貸出金の1.30% |
| 劣後債の償還 | 第3四半期中に4,000万ドルの一部を償還 |
一時的な追い風もある中、純金利マージンは拡大
純金利収入は前四半期比6%、前年同期比8%増加し、3,180万ドルとなった。純金利マージンは3.16%に達し、前四半期比で10ベーシスポイント、前年同期比で18ベーシスポイント上昇した。
平均貸出金利回りは6.23%に上昇し、調達コストは3ベーシスポイント低下して2.97%となった。ただし、未収利息計上停止債権に係る利息回収と連邦住宅貸付銀行（FHLB）の特別配当もマージンを押し上げており、改善分のうち継続的なものとみなせる割合には限りがある。
ホプキンス氏によると、約70万ドルの利息回収は不良債権の返済によるものだった。同氏はマージンが3%を上回る水準を維持できる可能性を見込んだものの、具体的な予想は示さず、短期的には調達コストの上昇圧力がかかると予想した。
貸出金の増加で資金調達ニーズが焦点に
9月30日時点で投資目的で保有する貸出金は33億9,900万ドルに達し、四半期中に約9,000万ドル増加した。これは年率換算で11%の伸びに相当する。新規貸出実行額は1億5,400万ドル、平均利回りは6.30%で、バランスシートの拡大の大半を住宅ローンが占めた。
預金は460万ドル増の33億9,500万ドルにとどまった。その結果、貸出金預金比率は6月30日時点の97.6%から100.1%に上昇し、さらなる融資拡大に向け、預金獲得と貸出金売却が重要な検討事項となっている。
ホプキンス氏は、経営陣は同比率を100%前後、あるいは90%台後半に維持することに問題はないと述べ、第4四半期の貸出金売却額は第3四半期の水準を上回ると予想した。
問題債権が減少、資本は十分な水準を維持
不良資産は3,870万ドルに減少し、前四半期比11%、前年同期比29%減となった。不良債権は前四半期の2,380万ドルから1,880万ドルに減り、総貸出金の0.55%となった。
その他不動産所有資産は1,980万ドルで横ばいとなり、ロサンゼルスにある建設途中の複合用途物件1件で構成されていた。信用損失引当費用は50万ドル、純償却額は12万2,000ドルだった。
結論
第4四半期に向けては、同様の不動産売却益がない中で、貸出金の伸びと金利改定が調達コストの上昇を相殺できるかが焦点となる。貸出金売却の拡大と、四半期当たり約1,900万ドルの費用水準という経営陣の計画が、今後の判断材料となる。
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