QSRは2026年10月29日に決算を発表する予定で、アナリストはRestaurant Brands Internationalが調整後1株当たり利益1.08ドル、売上高25億4,000万ドルを計上すると予想しています。10月20日、みずほは長期的な売上成長と店舗網の拡大への期待を理由に、同レストラン運営会社に「アウトパフォーム」評価と目標株価85ドルを付与しました。
主なポイント
- アナリストは第3四半期の調整後EPSを1.08ドル、売上高を25億4,000万ドルと予想しています。いずれも公表済みの実績値ではありません。
- みずほは、長期的な既存店売上高の成長率が3%を上回り、年間の純店舗数成長率が4%になると予想しています。
- 配当性向は77%であり、利回りと併せて評価するうえで、利益とキャッシュ創出力が重要な指標となります。
目次
QSRの決算予想と長期見通しは別個のもの
みずほの目標株価85ドルは、直近の終値75.63ドルを上回ります。この目標株価は証券会社の評価を示すもので、将来の取引価格を保証するものではありません。
同社の成長見通しは、既存店の売上高増加とレストラン網の拡大という、異なる2つの要因に関するものです。これらの長期予測は第3四半期のアナリスト予想とは別であり、会社側の業績見通しとして解釈すべきではありません。
Restaurant Brands Internationalの第3四半期決算の発表スケジュールによると、発表日は2026年10月29日で、同日午前8時30分（米東部時間）から投資家向け電話会議が予定されています。
| 項目 | 詳細 |
|---|---|
| 年間システム全体の売上高 | 2026年9月15日の会社発表によると、約490億ドル。 |
| レストラン網 | 33,000店超。 |
| 展開地域 | 120超の国・地域。 |
配当のカバー状況は引き続き不透明
10月20日時点の配当利回りは3.42%、配当性向は77%、過去3年間の配当成長率は7.2%でした。これらの数値は、株価や利益に対する配当の規模を示すものですが、将来の支払いが保証されていることを意味しません。
配当性向77%は、算定に用いられる利益の大半が配当に充てられることを意味します。そのため、配当のカバー状況を評価する際にはキャッシュ創出力と利益の安定性が重要です。配当性向だけでは、配当の持続可能性を十分に測ることはできません。
4つのブランドが事業を支える
Restaurant Brands Internationalは、バーガーキング、ティム・ホートンズ、ポパイズ、ファイアハウス・サブズを傘下に持ちます。主にフランチャイズ方式で運営する同社は、フランチャイズ料、ロイヤルティ、サプライチェーン販売から売上高を得ています。
同社の規模を踏まえると、システム全体の売上高と報告売上高を区別することも必要です。レストラン網全体の売上高は、親会社が認識する売上高と同じではありません。
結論
次に確定しているイベントは、10月29日の決算発表と午前中の投資家向け電話会議です。公表内容によって、実際の四半期業績をアナリスト予想と比較し、利益とキャッシュ創出力をより詳しく評価できるようになります。
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