インテル株は2026年10月15日、2.75ドル（2.80%）安の95.37ドルで取引を終えた。9月24日の終値からは25.1%下落した。この下落により、2026年に急騰した株価の上昇分の一部が失われた。第3四半期決算は10月29日の市場取引終了後に発表される予定だ。
主なポイント
- 最近の下落にもかかわらず、インテル株は2025年12月31日の終値から158.5%上昇している。
- 第2四半期の外部顧客向けファウンドリー売上高は2億9,300万ドルで、同セグメントの売上高合計58億ドルに占める割合は小さい。
- 10月29日の決算発表では、経営陣が示した第3四半期売上高見通し158億～168億ドルが試される。
目次
9月の上昇後にインテル株が反落
この下落は、すでに数週間にわたって見られていた反落をさらに進めた。インテル株は9月24日に127.39ドルで取引を終え、翌日は123.00ドル、10月8日には107.08ドルまで下落した。木曜日の終値は、利用可能な過去の株価データにおける6月22日の終値ベースの高値140.94ドルを32.3%下回った。
10月15日の出来高は1億4,720万株に達し、Nasdaqの概要ページに表示された平均1億120万株を上回った。通常取引時間中の株価は90.02～96.87ドルで推移した。
10月16日午前6時44分（米東部時間）時点の時間外取引の直近価格は94.65ドルで、さらに0.75%下落していた。これは取引開始前の初期的な価格であり、金曜日の終値が確定したことを示すものではない。
アナリストの見方は分かれていた。KeyBancのJohn Vinh氏は10月15日、買い判断と目標株価155ドルを維持した。SusquehannaのChristopher Rolland氏は10月12日、ホールド判断を再確認し、目標株価を80ドルから115ドルに引き上げた。一方、MizuhoのVijay Rakesh氏は10月6日、ホールド判断を再確認し、目標株価を92ドルから114ドルに引き上げた。これらはアナリストの評価であり、会社の業績見通しや確実な結果を示すものではない。
| 項目 | 詳細 |
|---|---|
| 2025年12月31日 | 終値：36.90ドル。 |
| 2026年9月21日 | 終値：121.78ドル、1日の上昇率：12.14%。 |
| 2026年10月1日 | 終値：120.00ドル。 |
| 2026年10月14日 | 終値：98.12ドル、1日の下落率：4.56%。 |
CPU需要と外部向けファウンドリー売上高は異なる様相
インテルが発表した第2四半期売上高は161億ドルだった。データセンターおよびAI部門の売上高は前年同期比59%増の63億ドルに達し、営業利益は25億ドルとなった。最高財務責任者（CFO）のDave Zinsner氏は、サーバー向けCPUの需要は「引き続き供給可能量を大幅に上回っている」と述べた。
ファウンドリー事業は異なる様相を示した。同事業の売上高58億ドルのうち、外部顧客からの売上高はわずか2億9,300万ドルで、合計の約5.1%にとどまった。また、同セグメントは21億ドルの営業損失を計上した。したがって、ファウンドリー売上高の大半は外部顧客ではなく、インテル自身向けの製造によるものだった。
この違いは、将来の製造契約に対する期待を評価するうえで重要だ。サプライチェーンの調査やアナリストが挙げる顧客候補は、公表済みの契約や計上済みの売上高と同じものではない。公表された数値からは、そうした評価で議論されている大規模な外部顧客との契約が確定したとは判断できない。
7月、最高経営責任者のLip-Bu Tan氏は、インテルが2028年に14A製造プロセスの量産立ち上げを実施することを約束したと述べた。これは将来の生産上の節目であり、現時点の外部向けファウンドリー売上高ではない。
10月の決算発表で売上高見通しを検証
インテルの第3四半期決算発表スケジュールによると、発表は10月29日の市場取引終了後、速やかに行われ、その後、太平洋夏時間午後2時に電話会議が開かれる。同社は10月6日にこの日程を発表した。
経営陣が示した第3四半期の見通しは、売上高158億～168億ドルだった。中間値の163億ドルを前提に、非GAAPベースの粗利益率を42%、非GAAPベースの1株当たり利益を0.38ドルと予想している。これらは業績見通しであり、発表済みの実績ではない。
発表は市場取引終了後に予定されているため、10月29日の通常取引時間の終値が決算発表に先立つ。発表と経営陣の電話会議の両方を受けた最初の通常取引日は10月30日となる。
結論
次に予定されている確定イベントは、10月29日のインテルの決算発表だ。第3四半期の業績が経営陣の見通しに沿ったかどうかが明らかになるほか、供給能力や外部向けファウンドリー事業に関する最新情報が示される可能性がある。
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