資産運用会社CMCC Globalは2026年10月22日、Bitfinex Securitiesを通じてCrest FundとLiberty Bitcoin Accumulation Fundのデジタル持分を発行する計画を発表し、両ファンドの募集を開始した。CMCC Globalによると、募集にはTetherのHadronプラットフォームが使用され、エルサルバドルのデジタル資産規制枠組みの下で提供される初のトークン化ファンド・オブ・ファンズとなる見通しだ。
主なポイント
- CrestとLiberty Bitcoin Accumulation Fundは、定量的なデジタル資産運用戦略へのトークン化された投資機会を提供する。
- BTCS S.A.はアンカー投資家を務めることに合意し、非公表の3桁規模のビットコイン配分を計画している。
- 募集は2026年10月30日に終了する。参加には投資家資格およびコンプライアンス審査が適用される。
目次
トークン化ファンド、規制下のインフラへ
Hadronはトークンの発行、管理、追跡に必要な技術を提供し、Bitfinex Securitiesは発行、販売、流通市場での取引を担う。CMCC Globalによると、CrestとLiberty Bitcoin Accumulation Fundは同取引所で提供される初のトークン化ファンドにもなる。
トークンは、ケイマン諸島に設立されたCMCC Global SPCの分別ポートフォリオにおける参加持分を表す。基礎となる持分に対して発行され、償還時に焼却されることで、該当ファンド持分の経済的価値を1対1で表す。
資格を満たす保有者は、24時間体制の流通市場取引を利用でき、承認済みのホワイトリスト登録アドレスでトークンを自己管理できる。顧客確認（KYC）およびマネーロンダリング対策の管理は引き続き適用されるため、デジタル形式であることをもって募集が無制限になるわけではない。
| 項目 | 詳細 |
|---|---|
| CRESTの発行価格 | トークン1枚当たり10米ドル |
| LBAFの発行価格 | トークン1枚当たり0.0001 BTC |
| Crestファンドの設定 | 2022年3月 |
| Liberty Bitcoin Accumulation Fundの設定 | 2025年4月 |
リターン指標の異なる2つの戦略
Crestの基準通貨は米ドルで、米国財務省短期証券（Tビル）の利回りを上回るリターンを目指す。Liberty Bitcoin Accumulation Fundはビットコイン建てで運用成績を測定し、ビットコインベースで年率換算した純リターン8～12%を目標とする。これらは投資目標であり、リターンが保証されるものでも、実現済みのリターンでもない。
Crestの定量型ファンド・オブ・ファンズ戦略は、暗号資産を単純に追跡するのではなく、デジタル資産運用会社を選定するものだ。CMCC Globalのファンド関連資料では、マーケットニュートラル型ファンドに大きく傾斜した分散ポートフォリオと説明されており、オンチェーンアナリストのWilly Wooが共同創業者兼運用者として記載されている。
両ファンドは、資金調達率、取引所間およびボラティリティの裁定取引、マーケットメイキング、分散型金融など、定量的なヘッジファンド戦略に配分する。投資家にとって重要な違いは、運用成績を評価する基準通貨だ。CrestはTビルに対する米ドル建てリターンを基準とする一方、Liberty Bitcoin Accumulation Fundは保有ビットコインの増加を基準とする。
BTCS、開始を前にアンカー投資を計画
ワルシャワとフランクフルトに上場するデジタル資産トレジャリー企業のBTCS S.A.は、アンカー投資家を務めることに合意した。同社はBitfinex Securitiesを通じた今後の募集開始に際し、非公表の3桁規模のビットコインを配分する意向だ。ただし、発表は配分が完了したことを示すものではない。
BTCSの最高経営責任者（CEO）Marlena Lipińskaは、今回の投資案について、同社のトレジャリー保有資産から追加のビットコイン収益を得るという目標に結びつけた。ファンドのビットコイン建てリターン指標、専門的な運用、トークン化証券という形式を理由に挙げた。
いずれの募集も最低申込単位はトークン1枚だ。この低い単位基準は参加資格要件とは別のものであり、誰もが参加できることを意味しない。
結論
次の予定されている節目は、2026年10月30日の募集終了だ。今回の発表によりトークン化ファンド持分への投資経路が開かれたが、発行、予定されているBTCSの配分、その後の取引は募集開始とは別の段階にある。
ニュースをさらに読む
免責事項
本FinanceVelix記事は一般的な情報を提供するものであり、個別の金融、投資、法律、税務に関する助言ではありません。市場価格、金利、経済状況は変動する可能性があり、投資には損失のリスクが伴います。事実関係は公開時点で入手可能な情報に基づいており、変更されることがあります。重要な情報はご自身で確認し、必要に応じて資格を有する専門家にご相談ください。資産、企業、サービスへの言及は推奨を意味するものではありません。
