First Capitalの2026年9月30日終了四半期の利益は510万ドル（希薄化後1株当たり1.53ドル）に増加した。純金利収入の増加が、営業経費および信用損失引当金繰入額の増加を上回ったためだ。同社は10月23日に業績を発表した。前年同期の純利益は450万ドル（希薄化後1株当たり1.34ドル）だった。
主なポイント
- 資産利回りの上昇と資金調達コストの低下を受け、四半期の純金利収入は1,250万ドルに増加した。
- 人件費と信用損失引当金繰入額の増加が、収益改善の一部を相殺した。
- 9カ月間の利益は1,420万ドルに達した一方、不良資産は年末から増加した。
目次
利ざや拡大がFirst Capitalの業績を押し上げる
NasdaqでFCAPのティッカーシンボルで取引されているFirst Capitalは、企業・投資家向け情報でFirst Harrison Bankの持株会社として紹介されている。同銀行はインディアナ州とケンタッキー州の地域社会で17の拠点を運営している。
第3四半期の純金利収入（受取利息と支払利息の差額）は前年同期の1,100万ドルから1,250万ドルに増加した。信用損失引当金繰入額控除後では、1,080万ドルから1,220万ドルに増加した。
改善は金利事業の両面からもたらされた。利息を生む資産の税額換算後平均利回りは4.94%から5.23%に上昇し、利息を生む資産の平均残高は1,200億ドルから1,250億ドルに拡大した。一方、利息負債の平均残高が増加したにもかかわらず、その平均調達コストは1.66%から1.57%に低下した。
税額換算後の純金利マージンは37ベーシスポイント拡大し、4.08%となった。これは非GAAP指標で、非課税所得を調整したものだ。調整前の純金利マージンも37ベーシスポイント拡大し、4.01%に達した。
| 項目 | 詳細 |
|---|---|
| 第3四半期の平均総資産利益率（年率換算） | 2026年は1.59%、2025年は1.45%。 |
| 第3四半期の平均株主資本利益率（年率換算） | 2026年は14.40%、2025年は14.29%。 |
| 第3四半期の1株当たり現金配当 | 2026年は0.32ドル、2025年は0.31ドル。 |
| 第3四半期の実効税率 | 2026年は19.4%、2025年は19.2%。 |
| 総資産 | 2026年9月30日と2025年12月31日のいずれも約12億7,000万ドル。 |
人件費が収益増加の一部を相殺
非金利費用は54万5,000ドル増加し、810万ドルとなった。給与・福利厚生費は58万5,000ドル増加した。これは年次の給与改定と、雇用主負担の健康保険費用の増加を反映している。
賃借料および設備費用が14万8,000ドル減少し、増加分の一部を相殺した。前年同期には支店処分損、コールセンターシステムの更新費用、支店の解体費用が計上されていたが、これらは2026年第3四半期には発生しなかった。
非金利収入は1万4,000ドル減少し、230万ドルとなった。株式の売却損9,000ドル（前年同期は15万ドルの利益）が、その他収入および預金口座のサービス手数料の増加を上回った。
信用損失引当金繰入額と不良資産が増加
四半期の信用損失引当金繰入額は15万ドルから35万5,000ドルに増加した。回収後に償却した貸出金を指す純償却額も増加し、前年同期の1万7,000ドルに対して12万3,000ドルとなった。
不良資産は9月30日時点で550万ドルとなり、2025年12月31日時点の440万ドルから増加した。First Capitalによると、主な要因は、事業者が所有していない商業用不動産向け融資を未収利息計上停止扱いにしたことだ。
貸借対照表の規模はおおむね安定していた。貸倒引当金控除後の貸出金は年末から2,090万ドル増加する一方、売却可能有価証券は2,250万ドル減少した。預金は640万ドル増加し、約11億3,000万ドルとなった。
9カ月間の業績、金利収入の持続的な伸びを示す
2026年の最初の9カ月間の純利益は1,420万ドル（希薄化後1株当たり4.25ドル）となり、2025年の同じ期間の1,150万ドル（1株当たり3.43ドル）を上回った。
信用損失引当金繰入額控除後の純金利収入は470万ドル増加し、3,490万ドルとなった。税額換算後の純金利マージンは3.55%から3.96%に拡大し、四半期の改善が年初来の期間にも広がったことを示した。
非金利収入は37万3,000ドル増加したが、非金利費用は約150万ドル増加した。9カ月間の信用損失引当金繰入額は113万ドルに達し、前年同期の79万4,000ドルを上回った。
結論
First Capitalの業績は資産利回りの上昇と資金調達コストの低下から恩恵を受けたが、経費および信用損失引当金繰入額の増加が利益の伸びを抑えた。今後の業績で、利ざやの強さがこうした圧力を引き続き相殺できるかが明らかになるだろう。今回の発表では、次回の決算発表日は明らかにされなかった。
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