2026年9月四半期のアルケーンの決算では、初の配当を支払った後も現金および地金が4億4,000万豪ドルとなり、生産コストは通期ガイダンスのレンジを下回った。金・アンチモン鉱山会社の同社は金換算で40,740オンスを生産し、FY27見通しを再確認した。ただし、販売量と実現金属価格の低下を受け、売上高は前四半期から減少した。
主なポイント
- 四半期の金換算1オンス当たり総維持コスト（AISC）は2,805豪ドルで、FY27ガイダンスのレンジを下回った。
- 売上高は6月四半期の2億5,700万豪ドルから2億600万豪ドルに減少した一方、鉱山営業キャッシュフローは1億200万豪ドルとなった。
- アルケーンは初の全額フランキング付き配当を支払い、FY26の最終納税額として5,500万～6,000万豪ドルを12月四半期に見込んでいる。
目次
アルケーンの決算、通期生産ガイダンスを維持
2026年9月30日までの3カ月間に、アルケーンは金39,823オンス、アンチモン396トンを生産した。金換算の合計は両金属を共通の価値基準で測定したものであり、金のみの生産量を示すものではない。
10月23日に公表されたアルケーンの2026年9月四半期操業アップデートでは、FY27の生産ガイダンスとして、金換算163,000～177,000オンス、総維持コスト（AISC）は1オンス当たり2,900～3,200豪ドルが再確認された。
第1四半期のコスト実績は年間ガイダンスのレンジを下回ったが、経営陣は通期コストガイダンスを引き下げなかった。最高経営責任者（CEO）のニック・アーナー氏は、トミングリーで月間の採掘・処理記録を更新したことと、コスターフィールドで月間処理量の記録を連続して更新したことを挙げた。
総維持コスト（AISC）はIFRSで定められていない指標であり、企業間で直接比較できない場合がある。また、アルケーンの鉱山営業キャッシュフローには、法人所得税、受取利息、維持・成長・探査向け設備投資は含まれない。
| 項目 | 詳細 |
|---|---|
| トミングリー | 9月四半期の金換算生産量：21,506オンス、AISC：1オンス当たり2,340豪ドル。 |
| コスターフィールド | 9月四半期の金換算生産量：8,752オンス、AISC：1オンス当たり3,194豪ドル。 |
| ビョルクダル | 9月四半期の金換算生産量：10,482オンス、AISC：1オンス当たり3,012豪ドル。 |
販売量と価格の低下が四半期売上高を圧迫
金換算販売量は、2026年6月四半期の47,411オンスから38,348オンスに減少した。平均実現金価格は1オンス当たり5,599豪ドルから5,128豪ドルに下落し、アンチモンの平均販売価格も1トン当たり30,602豪ドルから23,842豪ドルに低下した。
販売量と実現価格の低下に伴い、売上高は前四半期比で5,100万豪ドル減少した。トミングリーの販売には、1オンス当たり2,884豪ドルで先物契約に基づき引き渡された金7,800オンスが含まれており、四半期の金販売の一部は以前に合意した価格を反映していた。
精鉱の暫定価格調整も売上高に影響した。ビョルクダルでは、精鉱出荷の評価引き上げと四半期末の金価格上昇を反映し、約1,000万豪ドルのプラス調整となった。コスターフィールドでは、主にアンチモン価格の軟化により、約100万豪ドルのマイナス調整を記録した。
配当を実施、納税と設備投資の負担が接近
上場投資有価証券1,900万豪ドルを含めると、アルケーンの四半期末の現金、地金および投資残高は4億5,900万豪ドルだった。同社は四半期中に法人所得税1,900万豪ドルを支払い、FY26の最終納税額としてさらに5,500万～6,000万豪ドルを12月四半期に見込んでいる。
初の全額フランキング付き配当は1株当たり2豪セントだった。9月四半期の配当支出は2,400万豪ドルで、さらに400万豪ドル相当のTSX分は10月1日に支払われたため、12月四半期に計上される。9月には5,000万豪ドルの自社株買いが承認されたが、承認されたことは買い戻しが完了したことを意味しない。
操業維持、成長、探査向けの設備投資は合計5,900万豪ドルだった。成長投資には、トミングリーのニューウェル・ハイウェイ付け替え工事に1,600万豪ドル、移動式設備の購入・再整備に1,000万豪ドル、ビョルクダルの尾鉱貯留施設に400万豪ドルが含まれた。
トミングリーの道路工事、次の開発マイルストーンに
トミングリーでは四半期中、ニューウェル・ハイウェイの迂回路とカイアライト橋の工事を続けたが、悪天候により一部で遅れが生じた。現在の計画では、天候次第で2027年6月四半期の初めに交通を新しいハイウェイの線形へ切り替え、その後に露天掘りを開始する予定だ。
ビョルクダルでは、新たなストルヘーデン坑口の建設に向けた地表物質の初期撤去を終え、鉱床に向かう坑内水平掘進を開始した。尾鉱ダムの堤体かさ上げ工事は予算とスケジュールどおりに進んだ。
結論
アルケーンはFY27の生産ガイダンスを据え置き、第1四半期のコストは年間目標レンジを下回った状態で、年度後半に臨む。次の予定された現金支出には12月四半期の納税が含まれ、トミングリーの露天掘り開発に向けては、計画中の交通の道路切り替えが重要なマイルストーンとなる。
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