Coforge株は2026年10月26日午前の取引で約3％下落し、1,844ルピーとなった。第2四半期決算の発表を受け、証券会社が目標株価を引き上げたにもかかわらず下落した。証券会社は、利益率の改善、受注残の拡大、利益予想の引き上げを好感した一方、Jefferiesは四半期売上高が予想を下回ったと指摘した。

主なポイント

  • 四半期純利益は前年同期比56.5％増の588億1,000万ルピーとなった。
  • Coforgeは2027年度のEBIT利益率見通しを15.5％から16％に引き上げた。
  • Jefferies、Nomura、Motilal Oswalは「買い」評価を維持し、目標株価を引き上げた。

目次

好調な決算発表後にCoforge株は反落

Coforgeの 2027年度第2四半期決算発表は10月23日に公表され、2026年9月30日までの四半期を対象としている。売上高は前年同期比53.6％増の6,170億8,000万ルピー、EBITDAは67.3％増の1,269億7,000万ルピーとなった。

EBITDA利益率は168ベーシスポイント上昇し、20.6％となった。利益の伸びは売上高の伸びを上回り、事業拡大に伴って収益性も改善したことを示している。

その後の株価下落は、証券会社のより前向きな評価とは対照的だった。入手可能な情報からは株価下落の理由は特定できず、1,844ルピーは午前の取引水準であり、終値ではない。

項目詳細
Jefferiesの目標株価2,040ルピーから2,230ルピーに引き上げ。「買い」評価を維持。
Nomuraの目標株価2,130ルピーから2,300ルピーに引き上げ。「買い」評価を維持。
Motilal Oswalの目標株価2,370ルピーに引き上げ。「買い」評価を維持。

証券会社が目標株価を引き上げた理由

Jefferiesは、9月期の売上高が予想を下回った一方、利益率は予想を上回ったと述べた。また、執行可能な受注残が前四半期比で7％増加したこと、強固な案件パイプライン、利益率見通しの改善を「買い」評価の根拠として挙げた。

Nomuraは、四半期決算と利益率前提の引き上げを織り込み、2027～2028年度の1株当たり利益予想を5～7％引き上げた。CoforgeをインドのITサービス中型株の中で引き続き最も有望な銘柄とした。

Motilal Oswalは、受注残が2027年度下期の成長加速を支えると述べた。同社は、受注獲得、案件の遂行、キャッシュ・コンバージョンの改善、利益率見通しの上方修正を前向きな評価の理由に挙げた。

以下の改定目標株価は証券会社の評価であり、会社のガイダンスでも、将来の取引価格を保証するものでもない。

受注と利益率見通しが先行きを支える

Coforgeの今後12カ月間に執行可能な契約済み受注残は23億8,000万ドルとなり、前年から45％増加した。四半期の受注額は10億4,000万ドルで、同社は大型案件を8件獲得した。これは単一四半期として過去最多だった。

スディール・シン最高経営責任者（CEO）は、2027年度通期のEBIT利益率予想を15.5％から16％に引き上げ、翌会計年度には17％を見込むと述べた。9月期の実績EBIT利益率は16％であり、これより高いEBITDA利益率とは異なる指標である。

発表資料では、為替変動の影響を除いたオーガニック売上高の前四半期比成長率が3.8％だったことも示された。この指標は、報告ベースの大幅な前年同期比売上高増加とは別に、基礎的な事業拡大を把握するためのものである。

結論

Coforge株にとって、次の事業上の評価基準は、契約済み受注残の売上化と、引き上げられた2027年度EBIT利益率16％のガイダンス達成となる。証券会社による目標株価の引き上げはこうした見通しへの信頼を反映するものであり、株価がその通りに動く保証ではない。

ニュースをもっと読む

FinanceVelixの関連記事

免責事項

この記事はFinanceVelixが一般情報を提供するものであり、個人向けの金融、投資、法律、税務に関する助言ではありません。市場価格、金利、経済状況は変化する可能性があり、投資には損失のリスクが伴います。記載内容は公開時に入手可能な資料に基づいており、変更される場合があります。重要な情報はご自身でも確認し、必要に応じて有資格の専門家に相談してください。資産、企業、サービスへの言及は推奨を意味するものではありません。