나이트비전 및 이미징 기술 기업 엑소센스의 2026년 3분기 매출은 전년 동기 대비 23.5% 증가한 1억 3,380만 유로를 기록했다. 수요가 강세를 보이고 유럽 생산능력이 예상보다 빠르게 확대되면서 매출을 뒷받침했다. 이 회사는 10월 27일 업데이트에서 9개월 기준 조정 매출총이익률이 하락했음에도 기존에 상향 조정한 연간 전망을 재확인했다.

핵심 요약

  • 9개월 매출은 3억 8,690만 유로로 전년 동기 대비 18.0% 증가했다.
  • 조정 매출총이익은 증가했지만, 제품 구성과 미국 내 인건비 부담으로 매출 대비 비중은 하락했다.
  • 연간 매출 및 조정 EBITDA 가이던스는 9월 상향 조정 이후 변동이 없었다.

핵심 사업 전반에서 엑소센스 매출 성장 가속화

2026년 9월 30일로 종료된 9개월간 매출은 전년 동기 3억 2,780만 유로에서 증가했다. 환율 효과와 연결 범위 변동을 제외한 유사 기준 성장률은 14.4%였다. 3분기에는 이 지표가 상반기 11.4%에서 20.5%로 가속화됐다.

증폭 사업 매출은 9개월간 2억 6,780만 유로로 15.5% 증가했다. 3분기 성장률은 23.9%로 가속화됐으며, 엑소센스는 영상증폭관 수요 증가와 유럽 내 추가 생산능력의 더 빠른 가동 확대를 그 배경으로 들었다. 회사는 수요가 계속해서 가용 생산능력을 웃돌았다고 밝혔다.

검출 및 이미징 매출은 23.7% 증가한 1억 2,000만 유로를 기록했으며, 유사 기준 성장률은 14.1%였다. 엑소센스는 드론·대드론·감시용 이미징과 원자력 계측 장비 수요를 언급했다. 인수도 공시된 성장률에 기여했다.

항목세부 내용
2026년 매출 가이던스5억 5,800만~5억 7,000만 유로
2026년 조정 EBITDA 가이던스1억 8,600만~1억 9,200만 유로
2026년 자본적 지출매출의 약 9%. 매출의 약 3%인 자본화 연구개발비는 제외

매출총이익은 증가했지만 이익률은 하락

엑소센스는 9개월간 조정 매출총이익이 전년 동기 1억 6,800만 유로에서 16.1% 증가한 1억 9,490만 유로라고 발표했다. 이에 따른 매출총이익률은 51.2%에서 50.4%로 하락해 매출총이익 증가 속도가 매출 증가 속도보다 느렸음을 보여줬다.

회사는 완성형 나이트비전 시스템과 방산 이미징 제품 비중 확대를 비롯한 불리한 제품 구성, 그리고 미국 시설의 인건비를 하락 요인으로 꼽았다. 영상증폭관 물량 증가와 제조 수율 개선이 이러한 부담을 일부 상쇄했다.

이는 매출총이익 실적이며, 공시된 조정 EBITDA나 순이익이 아니다. 엑소센스는 이러한 영업상 영향이 연간 가이던스에 이미 반영됐다고 밝혔다.

연간 전망, 9월 상향 조정 수준 유지

엑소센스는 다음에 설정한 목표를 재확인했다: 2026년 9월 가이던스 상향 조정. 앞선 상향 조정은 유럽 생산능력 확대가 빨라지고 상업적 모멘텀이 강화된 점을 반영했다. 10월 업데이트는 목표를 다시 올린 것이 아니라 기존 목표를 재확인한 것이다.

경영진은 매출과 조정 EBITDA 범위의 중간값이 각각 2025년 대비 약 20%와 25% 성장을 의미한다고 밝혔다. 이는 9개월 실적과 구분되는 연간 전망이다.

생산능력 확대와 미 육군 납품 계획 순항

엑소센스는 2027년까지 유럽과 미국에서 영상증폭관 생산능력을 40% 늘리려는 계획이 차질 없이 진행 중이라고 밝혔다. 또한 2026년에 열화상 카메라 생산능력을 3배로, 냉각식 적외선 카메라 생산능력을 2배로 확대할 계획이다.

엑소센스의 미국 자회사 포토니스 디펜스는 8월 완성형 BiNOD 나이트비전 시스템 1,600대에 대한 최초 주문을 받았다. 이 주문은 앞서 발표한 미화 3억 5,260만 달러 규모의 무기한 납품·무기한 수량(IDIQ) 계약에 따른 것이다. 이 계약 전체 금액은 최초 주문의 가치가 아니다.

첫 제품 납품은 2026년 말까지 시작될 것으로 예상되며, 대부분은 2027년에 예정돼 있다.

다음 주요 일정

엑소센스는 2027년 2월 22일 장 개장 전에 2026년 연간 실적을 발표하고, 같은 날 2027년 가이던스도 발표할 예정이다.

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