다이먼, 경제 위험 경고한 가운데 JPMorgan 실적 증가

JPMorgan의 2026년 3분기 실적은 153억 달러로, 전년 동기 대비 6% 증가했다. 주요 사업 전반에서 매출이 늘어난 결과다. 실적 호조와 함께 제이미 다이먼 회장 겸 CEO는 재정적자, 지속적인 인플레이션, 높은 자산 가격, 금리 상승, 지정학적 여건이 미국 경제의 위험 요인으로 남아 있다고 경고했다.

핵심 요약

• 공시 기준 희석 주당순이익은 10% 증가한 5.57달러였다.
• 주식 트레이딩과 투자은행 수수료가 매출 증가를 뒷받침했다.
• 순충당금 적립이 있었지만 신용손실충당금 비용은 전년 동기보다 감소했다.

증권 손실에도 JPMorgan 실적 증가

JPMorgan Chase의 2026년 3분기 실적 발표 에 따르면 공시 매출은 502억 달러로 전년 동기 대비 8% 증가했다. 매출을 완전 과세 등가 기준으로 조정한 비GAAP 지표인 관리 기준 매출은 509억 달러로 역시 8% 증가했다.

공시 이익에는 세전 순투자증권 손실 6억 5,800만 달러가 포함됐다. 이 중요한 항목을 제외하면 순이익은 158억 달러, 주당순이익은 5.75달러로, 공시 주당순이익 5.57달러와 비교된다.

순이자이익은 13% 증가한 271억 달러였다. 은행은 Markets 부문을 제외하면 예금 잔액 증가, 카드 서비스 잔액 확대, 도매 대출 증가가 성장을 이끌었고 금리 하락이 일부 상쇄했다고 설명했다. 비용은 보상, 중개 및 유통 비용, 마케팅 및 기술 지출 증가를 반영해 12% 늘어난 273억 달러였다.

트레이딩 및 수수료 증가가 사업 부문을 뒷받침

상업·투자은행 부문 매출은 14% 증가한 227억 달러였다. Markets 매출은 15% 늘었으며, 주식시장 매출은 49% 증가한 반면 채권시장 매출은 4% 감소했다. 투자은행 수수료는 14% 증가했으며, 이는 주로 자문 수수료 증가에 따른 것이다.

소비자·지역사회 은행 부문 매출은 9% 증가한 212억 달러로, 은행 및 자산관리, 카드, 자동차 부문의 성장이 뒷받침했다. 주택대출 매출은 3% 감소했으며, 이는 부분적으로 대출 취급 매출 감소를 반영했다.

자산·자산관리 부문 매출은 14% 증가한 69억 달러였다. 은행은 시장 수준과 순유입으로 뒷받침된 관리 수수료 증가와 대출 잔액 증가가 주된 개선 요인이라고 설명했다.

경제에 대한 신중한 전망이 충당금 증가를 뜻하는 것은 아니다

다이먼은 기업의 견조한 투자와 소비 지출 지속이 미국 경제를 뒷받침하고 있다고 말하면서도, 근본적인 위험이 여전히 남아 있다고 경고했다. 그는 “이러한 요인들은 관리 가능할 수 있지만, 우리는 폭넓은 결과에 대비하고 있다”고 말했다.

은행은 신용손실충당금 비용으로 27억 달러를 기록했으며, 이는 2025년 3분기의 34억 달러보다 감소한 수치다. 이번 분기 금액에는 순상각액 22억 달러와 주로 도매 대출 부문에서 발생한 순충당금 적립액 5억 3,900만 달러가 포함됐다. 27억 달러는 충당금 비용이며, 충당금 잔액의 증가는 아니었다.

JPMorgan은 분기 중 자사주 매입도 줄였다. 다이먼은 사업에 투자하고 고객을 지원하는 것이 여전히 최우선 자본 배분 과제라고 말했다.

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