대출 성장으로 마진 압박 상쇄하며 SmartFinancial 순이익 증가

대출 증가로 순이자이익이 늘고 세제 혜택이 이익을 뒷받침하면서 SmartFinancial의 2026년 3분기 순이익은 1,860만 달러, 희석주당 1.10달러로 증가했다. SmartBank의 모회사인 녹스빌 소재 SmartFinancial은 2026년 10월 19일 실적을 발표했다. 실적 개선과 함께 영업수익도 사상 최고치를 기록했지만, 자금 조달 비용 상승으로 대출 마진은 축소됐다.

핵심 요점

• 순이익은 전년 동기 1,370만 달러, 직전 분기 1,630만 달러에서 증가했다.
• 대출 및 리스 증가율은 연환산 15%에 달했고, 핵심 예금은 연환산 12% 증가했다.
• 순이자마진은 7bp 축소됐으며, 순이익에는 260만 달러의 세제 혜택이 반영됐다.

목차

• 성장과 세액공제가 뒷받침한 SmartFinancial 순이익
• 예금 비용 상승에도 대출 성장으로 이자수익 증가
• 신용 지표 악화와 영업비용 증가
• 결론

성장과 세액공제가 뒷받침한 SmartFinancial 순이익

SmartFinancial의 3분기 실적 발표에 따르면 희석주당순이익은 전년 동기 0.81달러, 2분기 0.96달러에서 증가했다. 회사는 영업수익도 사상 최고치인 5,750만 달러를 기록했다고 밝혔다.

회사가 정의한 비GAAP 지표인 영업이익은 보고된 순이익과 같은 1,860만 달러였다. 영업수익 역시 비GAAP 지표이며, 회사가 보고한 재무 실적과 함께 살펴봐야 한다.

양도 가능한 에너지 세액공제 매입으로 발생한 260만 달러의 세제 혜택이 순이익을 뒷받침했다. 법인세 비용은 2분기 420만 달러에서 190만 달러로 감소했다. 이는 이익 증가가 은행 영업수익 성장만으로 이뤄진 것이 아님을 의미한다.

예금 비용 상승에도 대출 성장으로 이자수익 증가

분기 중 순유기적 대출 및 리스 증가액은 1억 7,400만 달러였으며, 핵심 예금은 1억 6,300만 달러 늘었다. 각각 15%와 12%인 증가율은 전분기 대비 수치를 연환산한 것으로, 전년 대비 증가율이 아니다.

평균 이자수익자산이 1억 9,310만 달러 증가해 57억 1,000만 달러에 이르면서 순이자이익은 2분기 4,810만 달러에서 4,940만 달러로 증가했다. 따라서 마진이 축소됐음에도 대출 잔액이 늘어난 덕분에 이자수익이 증가했다.

세금환산 기준 순이자마진은 3.52%에서 3.45%로 하락했다. 자금 조달 비용 상승폭이 이자수익자산 수익률 개선폭을 웃돌았다. 총예금 비용은 2.15%에서 2.26%로 오른 반면, 수수료를 제외한 대출 및 리스 수익률은 5.95%에서 5.99%로 상승했다.

SmartBank는 분기 중 조지아주 콜럼버스에 종합 금융센터도 개설했다. 빌리 캐럴 최고경영자(CEO)는 대출과 함께 예금을 늘리는 일이 중요한 우선 과제라고 밝혔다.

신용 지표 악화와 영업비용 증가

부실 대출 및 리스는 9월 30일 기준 총대출 및 리스의 0.28%로 증가했다. 6월 30일에는 0.25%였다. 신용손실충당금 잔액은 4,560만 달러로 대출 및 리스의 0.94%에 해당했으며, 0.97%에서 하락했다.

그럼에도 분기 신용손실충당금 비용은 150만 달러에서 68만 7,000달러로 감소했다. 해당 충당금 비용에는 미집행 약정에 대한 충당금 37만 1,000달러 환입이 포함됐다.

영업외비용은 3,400만 달러에서 3,640만 달러로 증가했다. 주된 요인은 부동산 및 대출 관련 비용, 급여와 직원 복리후생비 증가였다. 예금 서비스 수수료와 모기지 금융 수익이 뒷받침하면서 영업외수익은 790만 달러에서 810만 달러로 완만하게 증가했다.

결론

이번 분기에는 대출과 예금 증가, 자금 조달 비용 상승, 세제 혜택에 따른 이익 증가가 함께 나타났다. 다음 분기 실적에서 주목할 점은 비용과 신용 지표가 변하는 가운데 대차대조표 성장이 마진 압박을 계속 상쇄할 수 있을지 여부다.

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