2026년 3분기 크라운의 실적은 증가했으며, 보고 기준 희석 주당순이익은 1년 전 $1.85에서 $2.08로 상승했다. 음료 캔 출하량 증가가 매출을 뒷받침했지만, 투입 비용 인플레이션은 부문 이익에 부담을 줬다. 이 포장재 업체는 9월 30일 종료된 분기 실적을 10월 19일 발표했고, 10월 20일 실적 발표 컨퍼런스콜에서 이를 논의했다.
주요 내용
- 조정 희석 주당순이익은 7% 증가한 $2.39를 기록했으며, 조정 순이익은 $259 million으로 변동이 없었다.
- 매출 증가분 가운데 $405 million은 고객에게 전가한 원재료비 상승분에 해당했다.
- 경영진은 연간 조정 주당순이익을 $8.35–$8.45, 조정 잉여현금흐름을 최소 $950 million으로 예상한다.
목차
주식 수 감소가 뒷받침한 크라운 실적 증가
크라운의 3분기 실적 발표에 따르면 회사 귀속 순이익은 $214 million에서 $225 million으로 증가했다. 영업이익은 $423 million에서 $442 million으로 늘었다.
조정 순이익은 $259 million으로 변동이 없었지만, 조정 희석 주당순이익은 $2.24에서 $2.39로 증가했다. 이러한 차이는 유통 주식 수 감소로 설명할 수 있다. 희석 주식의 가중평균은 약 115.7 million 주에서 108.3 million 주로 줄었다.
크라운은 분기 중 보통주 $81 million어치를 자사주 매입했다. 회장 겸 사장 겸 최고경영자(CEO)인 Timothy J. Donahue는 지난 12개월 동안 회사가 발행주식의 약 6%를 매입했다고 말했다.
| 항목 | 세부 내용 |
|---|---|
| 미주 음료 부문 이익 | 2026년 3분기: $259 million; 2025년 3분기: $255 million. |
| 유럽 음료 부문 이익 | 2026년 3분기: $109 million; 2025년 3분기: $109 million. |
| 아시아태평양 부문 이익 | 2026년 3분기: $46 million; 2025년 3분기: $44 million. |
| 운송 포장 부문 이익 | 2026년 3분기: $60 million; 2025년 3분기: $70 million. |
원재료비가 매출을 끌어올렸지만 부문 이익은 제약
분기 순매출은 $3.711 billion으로, 1년 전 $3.202 billion과 비교해 증가했다. 음료 캔 출하량 증가와 원재료비 상승분 $405 million의 전가가 매출 증가에 반영됐다. 즉, 매출 성장의 상당 부분은 포장재 판매량 증가보다는 해당 비용을 회수한 데서 비롯됐다.
전 세계 음료 캔 물량은 약 6% 증가했다. Donahue는 아시아 출하량이 두 자릿수 비율로 늘었고, 북미에서는 6%, 유럽 전역에서는 4% 증가했다고 말했다.
그럼에도 투입 비용 인플레이션이 출하량 증가의 기여분을 상쇄하면서 총 부문 이익은 $490 million에서 $484 million으로 감소했다. 부문 이익에는 무형자산 상각비와 구조조정 및 기타 비용이 제외되므로 보고된 영업이익과는 다르다.
경영진, 실적 및 현금흐름 전망 제시
Kevin Clothier 최고재무책임자(CFO)는 크라운이 2026년 연간 조정 희석 주당순이익을 $8.35–$8.45로 예상한다고 밝혔다. 4분기 가이던스는 주당 $1.63–$1.73이다.
경영진은 자본 지출 약 $550 million을 반영한 뒤 조정 잉여현금흐름이 최소 $950 million에 이를 것으로도 예상한다. 이는 향후 목표이며 확정된 실적이 아니다. 조정 이익과 조정 잉여현금흐름은 비GAAP 지표로, 이에 대응하는 GAAP 지표를 대체하지 않는다.
2026년 첫 9개월 동안 크라운은 조정 희석 주당순이익 $6.72를 보고했다. 이는 2025년 같은 기간의 $6.05에서 증가한 수치다.
인도 진출을 포함한 생산능력 확대 사업 지속
Donahue는 브라질, 그리스, 스페인에서 앞서 발표한 증설 사업이 계획대로 진행되고 있다고 말했다.
인도 우타르프라데시에 건설할 음료 캔 공장은 9월 착공식을 열고 공사에 들어갔다. 상업 생산은 2028년 1분기 시작될 것으로 예상된다. 따라서 이 사업은 보고된 분기 실적에 기여한 것이 아니라 장기적인 생산능력 확대에 해당한다.
결론
크라운의 다음 영업상 시험대는 4분기다. 경영진은 4분기 조정 주당순이익 가이던스로 $1.63–$1.73을 제시했다. 4분기 실적을 통해 출하량 증가와 비용 회수가 연간 실적 및 현금흐름 목표를 뒷받침할 수 있을지 확인할 수 있을 것이다.
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