2026년 3분기 Zions의 순이익은 신용 비용 감소가 순이자마진 축소와 영업비용 증가를 상쇄하면서 증가했다. 은행은 10월 19일 희석주당 1.78달러, 총 2억 6,200만 달러의 순이익을 기록했다고 발표했다. 1년 전에는 주당 1.48달러, 총 2억 2,100만 달러였다.
주요 내용
- 신용손실충당금 비용이 800만 달러 감소한 데 힘입어 희석주당순이익이 20% 증가했다.
- 순이자이익은 전년 대비 2% 증가했지만, 순이자마진은 3.23%로 축소됐다.
- 고객 예금은 증가했으며 대출 잔액은 2분기와 사실상 동일한 수준이었다.
목차
Zions의 순이익 증가는 주로 신용 비용 감소에 기인
은행의 2026년 3분기 재무 실적에서는 신용 비용이 크게 개선된 것으로 나타났다. 1년 전 4,900만 달러의 비용이 발생했던 신용손실충당금이 이번에는 800만 달러의 환입으로 전환됐다. 해리스 H. 시먼스 회장 겸 최고경영자는 신용 품질 개선이 주당순이익 증가의 주요 원인이었다고 밝혔다.
대출 및 리스 순상각액은 5,600만 달러에서 300만 달러로 감소했다. 전년 동기에는 상업용 모기지 대출의 신규 취급과 매입 자금을 조달한, 서로 연관된 두 상업 차입자에 대한 회전신용한도에서 5,000만 달러의 상각액이 발생했다.
신용손실충당금 반영 전 실적은 개선 폭이 상대적으로 작았다. 비GAAP 지표인 충당금 반영 전 순영업수익은 1% 감소한 3억 4,000만 달러를 기록했다. 순이익도 2분기 4억 5,200만 달러에서 감소했다. 당시 유가증권 매각이익에는 Visa 클래스 B-1 주식 매각으로 얻은 상당한 이익과 은행의 중소기업투자회사 포트폴리오에서 발생한 미실현이익이 포함됐다.
| 항목 | 세부 내용 |
|---|---|
| 추정 보통주자본 1등급 비율 | 11.8%, 전년 동기 11.3% |
| 보통주 1주당 유형 장부가치 | 43.50달러, 전년 대비 13% 증가 |
| 분류대출 | 대출 및 리스의 3.40%, 전년 동기 4.00%에서 하락 |
| 부실자산 | 3억 1,500만 달러, 직전 분기 2억 9,800만 달러, 전년 동기 3억 2,400만 달러 |
예금 증가로 단기 자금 조달 의존도 감소
순이자이익은 전년 동기 6억 7,200만 달러에서 6억 8,400만 달러로 증가했다. 조달 비용 하락과 대차대조표 구성 변화가 증가를 뒷받침했지만, 순이자마진은 5베이시스포인트 축소된 3.23%를 기록했다.
중개 예금을 제외한 고객 예금은 745억 달러로, 전년 대비 5% 증가했다. 예금이 대출보다 빠르게 증가하면서 은행은 단기 차입을 줄이고 머니마켓 투자를 늘릴 수 있었다.
대출 및 리스 잔액은 625억 달러로, 전년 대비 4% 증가했지만 전 분기와 비교하면 사실상 보합이었다. 시먼스는 대출 상환 속도가 빨라지고 시장 경쟁이 매우 치열해진 점을 분기 중 대출 증가가 없었던 이유로 들었다.
그럼에도 조달 비용은 직전 분기보다 상승했다. 예금 총비용은 1.48%에서 1.59%로 올랐으며, 이는 일부 고비용 이자부 예금으로의 자금 구성 변화가 반영된 결과다. 회계 표시 방식의 변경으로 약 3베이시스포인트가 추가됐다.
평가 조정으로 수수료 수익 증가 폭 확대
고객 관련 비이자수익은 18% 증가한 1억 9,200만 달러를 기록했다. 고객 관련 금리스왑의 신용평가 조정을 제외하면, 비GAAP 지표인 조정 고객 관련 비이자수익은 보다 완만한 5% 증가에 그쳐 1억 8,200만 달러였다.
비이자비용은 보상, 기술 및 외부 위탁 서비스 비용 등의 증가를 반영해 5% 상승한 5억 5,300만 달러를 기록했다. 이러한 비용 증가는 보고된 순이익 증가가 충당금 반영 전 순영업수익 증가로 이어지지 않은 이유를 설명하는 요인이다.
인수 완료로 다가구 주택 대출 확대
Zions는 2026년 7월 말 Basis Multifamily Finance의 정부기관 대출 플랫폼 인수를 완료했다. 시먼스는 이 플랫폼이 특히 서부 시장에서 상업용 부동산 고객을 지원하는 데 전략적으로 도움이 될 것이라고 설명했다.
시먼스는 또한 금리에 다소 민감한 은행의 대차대조표가 금리 상승 환경에서 더 높은 순이자이익을 창출할 것으로 예상한다고 밝혔다. 이는 경영진의 조건부 전망이며, 보고된 실적은 아니다.
결론
이번 분기 순이익 개선은 충당금 반영 전 영업 실적의 강화보다 주로 신용 비용 감소에 의존했다. Zions가 인수한 다가구 주택 대출 플랫폼을 통합하는 가운데 대출 증가, 예금 금리 책정, 금리 방향이 계속 주목해야 할 영업 지표다.
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