2026년 10월 23일 금요일, 국채 금리는 전 거래일의 급락분을 일부 만회했지만 기준물인 10년물 금리는 5% 바로 아래에 머물렀다. 인공지능 주도 주식 랠리가 지속될 수 있을지에 대한 우려가 이어지면서 미국 국채 수요가 뒷받침됐다.
핵심 요약
- 10년물 금리는 3.7bp 상승한 4.992%를 기록했다. 목요일에는 19.3bp 하락했다.
- 금요일 반등에도 불구하고 기준물 금리는 3주 연속 주간 하락을 기록할 전망이었다.
- 미국의 기업 활동은 계속 확장세를 보인 반면, 시장 가격에 반영된 다음 주 연방준비제도(Fed)의 금리 인상 가능성은 낮아졌다.
목차
국채 금리, 목요일 하락분 일부만 만회
금요일 거래 시점 기준 10년물 금리는 이번 주 들어 약 11bp 낮은 수준을 유지했다. 따라서 이날 상승은 전주 수준으로 되돌아간 것이 아니라 목요일의 채권 랠리를 일부 되돌린 데 그쳤다. 채권 가격과 금리는 반대 방향으로 움직인다.
금리 반등은 만기 전반에 걸쳐 나타났으며, 2년물과 30년물 금리도 상승했다. 그럼에도 2년물 금리는 4주 연속 주간 하락을 기록할 전망이었으며, 이는 2026년 들어 가장 긴 연속 하락세다.
미 재무부의 일일 액면수익률 곡선 산출 방법론은 매 영업일 오후 3시 30분경 얻은 지표성 시장 호가를 이용해 공표 수익률 곡선에서 금리와 만기를 연계하는 방식을 설명한다. 이 일일 통계 시계열은 여기서 설명하는 장중 시장 상황과는 별개다.
| 항목 | 세부 내용 |
|---|---|
| 미국 2년물 국채 금리 | 금요일 4.5bp 상승한 4.68%. |
| 미국 30년물 국채 금리 | 금요일 2.8bp 상승한 5.315%. |
| 10년물 TIPS 손익분기 인플레이션율 | 향후 10년간의 인플레이션 보상 수준을 나타내는 시장 기반 지표로, 2.349%. |
AI 우려와 인플레이션 및 공급 압력의 경합
AI 관련 주식에 대한 의구심으로 투자자들은 목요일 더 안전한 자산을 찾았고, 이날 10년물 금리는 19.3bp 하락했다. 금요일 반등으로 기준물 금리는 시장의 관심이 집중된 5% 선에 근접했지만, 여전히 이를 밑돌았다.
BondBloxx Investment Management의 파트너 겸 선임 투자 전략가인 조앤 비앙코(JoAnne Bianco)는 10년물 금리가 다시 5%를 넘어설 것으로 예상하면서도, 상승세가 제약 없이 이어질 것이라고 단정해서는 안 된다고 경고했다. 그는 끈질긴 인플레이션, 미 국채 공급 증가, 기간 프리미엄 상승, 높은 에너지 가격을 금리 상승 압력의 잠재적 요인으로 꼽았다.
이 발언은 투자 전략가의 전망이지, 확정된 미래 움직임을 뜻하지는 않는다. 이번 주 금리 하락과 금요일 반등은 채권 시장에 상반된 압력이 작용하고 있음을 보여줄 뿐, 어느 쪽이 우세할지를 확정하지 않는다.
기업 활동 둔화, Fed 금리 인상 가능성 하락
S&P Global의 미국 종합 PMI 산출지수 잠정치는 9월 58.4에서 10월 57.6으로 하락했다. 9월 수치는 5년 만에 최고치였다. 지수는 경기 확장과 위축을 가르는 기준인 50을 웃돌아, 활동 감소가 아니라 성장 둔화를 나타냈다.
CME FedWatch의 시장 가격 반영치에 따르면 다음 주 연방준비제도가 최소 25bp 금리를 인상할 확률은 8.3%로, 일주일 전 15.5%, 한 달 전 70.9%에서 낮아졌다. 이 확률은 시장 가격을 반영한 것이며 정책 당국의 확약을 의미하지 않는다.
결론
금요일 국채 금리는 반등했지만 주간 하락분을 되돌리지는 못했다. 다음 주 연방준비제도의 결정이 주목할 다음 정책 이벤트이며, 시장 가격에는 금리 인상 기대가 크게 낮아진 것으로 나타났다.
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