Shree Cement의 2026년 9월 분기 연결 수익은 연료비 상승이 부담으로 작용하면서 전년 동기 대비 15% 넘게 감소한 263 crore 루피를 기록했다. 매출이 늘었지만 이익은 줄었다. 10월 23일 발표된 실적은 전년 동기 대비 이익 감소가 3분기 연속 이어졌음을 보여준다.
핵심 요약
- 전력 및 연료비가 거의 56% 증가해 매출 증가율을 웃돌았다.
- 총 EBITDA는 증가했지만 시멘트 톤당 수익은 8% 감소했다.
- 프리미엄 제품의 비중은 확대됐으며, 경영진은 수요 기회와 농촌 지역의 위험 요인을 모두 강조했다.
목차
Shree Cement 수익, 단위당 수익성 압박 보여줘
연결 기준 전력 및 연료비는 1,843.25 crore 루피로 증가해 회사 매출 증가율인 24%를 크게 웃돌았다. 이에 따라 판매량 증가에도 순이익은 개선되지 않았다.
이자·세금·감가상각비 차감 전 영업이익(EBITDA)은 전년 동기 974 crore 루피에서 1,016 crore 루피로 증가했다. 그러나 연료비 상승의 영향으로 톤당 EBITDA는 1,055 루피에서 966 루피로 감소했다. 이는 판매 기반 확대가 총 영업이익을 뒷받침했지만 톤당 수익성은 약화됐음을 보여준다.
Shree Cement의 분기 실적 자료실에는 2026년 9월 분기 실적과 이전 보고 기간의 자료가 게시돼 있다. 이번 분기의 엇갈린 실적을 비교할 때 연결 순이익, 총 EBITDA, 톤당 EBITDA를 구분하는 것이 중요하다.
| 항목 | 세부 내용 |
|---|---|
| 보고 범위 | 2026년 9월 분기 연결 실적 |
| 판매량 | 1,052만 톤, 전년 동기 대비 14% 증가 |
| 영업 매출 | 5,897 crore 루피, 전년 동기 대비 24% 증가 |
프리미엄 제품, 유통 물량에서 비중 확대
인도 내 회사 유통 물량 가운데 프리미엄 제품의 비중은 28.7%로, 1년 전 21.1%에서 7.6%포인트 상승했다. 이 수치는 유통 물량에서 제품 구성이 차지하는 비중을 나타내며, 회사 전체 매출에서 차지하는 비중은 아니다.
네라지 아쿠리(Neeraj Akhoury) 전무이사는 프리미엄화에 주력하는 배경으로 회사 브랜드와 고객 관계의 강점을 꼽았다. 또한 시장점유율 확대 계획, 비용 규율, 효율성 개선을 수익성 있는 성장을 위한 우선 과제로 제시했다. 이는 경영진의 전략에 관한 발언이지, 수치로 제시된 실적 전망은 아니다.
주가 상승 마감 속 수요 전망은 엇갈려
회사는 몬순이 부진할 경우 농촌 수요가 위축될 수 있지만, 도로·철도·주택·데이터센터에 대한 투자가 지속되면 시멘트 소비를 뒷받침할 것으로 예상한다고 밝혔다. 이는 경영진의 전망이며 확정된 향후 판매 실적을 뜻하지 않는다.
Shree Cement 주가는 10월 23일 BSE에서 22,760 루피로 마감해 전일 종가 대비 2% 상승했다. 실적은 장중 발표됐지만, 공개된 정보만으로는 주가 상승 이유를 확인할 수 없다.
결론
Shree Cement의 실적은 판매량 증가와 고부가 제품 구성만으로는 연료비 부담을 상쇄하기에 충분하지 않았음을 보여줬다. 다음 분기 실적 비교를 통해 비용 및 효율성 개선 노력이 톤당 수익성을 높일 수 있을지 추가로 확인할 수 있을 것이다.
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