Winst Moneta stijgt terwijl winstdoelstelling voor 2026 uitkomt op CZK7,1 mrd

De winst van Moneta bedroeg in de eerste negen maanden van 2026 CZK5,5 miljard, een stijging van 12,7% ten opzichte van een jaar eerder. De Tsjechische bank verhoogde haar minimale nettowinstdoelstelling voor het volledige jaar naar CZK7,1 miljard. Tijdens de bespreking van de resultaten op 23 oktober 2026 gaf het management ook aan dat een verhoging van de winstdoelstelling voor 2027 waarschijnlijk is, maar zag het dit jaar vanwege liquiditeitsoverwegingen af van een buitengewoon dividend.

Belangrijkste punten

• Hogere rente-inkomsten en stabiele bedrijfskosten ondersteunden de winstgroei over negen maanden.
• De herziene minimale winstdoelstelling voor 2026 ligt CZK500 miljoen boven de oorspronkelijke prognose.
• Het management verwacht de winstdoelstelling voor 2027 bij de publicatie van de resultaten over heel 2026 te actualiseren.

Winst Moneta profiteert van kredietverlening en herprijzing van hypotheken

De bedrijfsinkomsten stegen in de eerste negen maanden met 8,2% op jaarbasis tot CZK11,2 miljard, terwijl de bedrijfskosten stabiel bleven op CZK4,2 miljard. De kosten-inkomstenverhouding daalde tot 37,4%, wat erop wijst dat de inkomsten sneller groeiden dan de operationele kostenbasis van de bank.

De netto rentebaten stegen met 9,7% tot bijna CZK8 miljard. Chief Financial Officer Jan Fricek schreef de verbetering toe aan een versnelling van de kredietverlening en de herprijzing van hypotheken, naast hogere inkomsten uit treasury-activiteiten, deels tenietgedaan door hogere rentelasten op deposito's.

De netto rentebaten in het derde kwartaal stegen met 12,1% ten opzichte van een jaar eerder en met 5,5% ten opzichte van het voorgaande kwartaal. De netto rentemarge over het kwartaal bedroeg 220 basispunten. Moneta omschreef het kwartaal als het winstgevendste sinds de beursgang, hoewel de verstrekte cijfers geen afzonderlijke nettowinst over het kwartaal vermelden.

De kredietportefeuille groeide op jaarbasis met 10,4% tot CZK317,6 miljard. De nieuwe kredietverlening bedroeg sinds het begin van het jaar CZK76,6 miljard, een stijging van 39,2%, waarbij zowel particuliere als zakelijke kredietverlening bijdroegen.

Hogere prognose voor 2026 blijft losstaan van de vooruitzichten voor 2027

De nieuwe minimale nettowinstdoelstelling van CZK7,1 miljard zou overeenkomen met een verwachte winst van CZK13,9 per aandeel als die wordt behaald. Dit is een prognose, tegenover CZK10,8 per aandeel verdiend in de eerste negen maanden.

Chief Executive Officer Tomas Spurny zei dat een verhoging van de minimale nettowinstdoelstelling voor 2027 zeer waarschijnlijk was, tenzij de omstandigheden fundamenteel veranderden. Er werd geen herzien bedrag aangekondigd; de formele aanpassing volgt tegelijk met de jaarresultaten over 2026.

De herprijzing van hypotheken blijft onderdeel van de vooruitzichten. Fricek zei dat in 2027 hypotheken ter waarde van CZK28 miljard opnieuw zouden worden geprijsd, terwijl Spurny meldde dat het behoud van klanten met geherprijsde hypotheken boven de 85% lag.

Liquiditeitsprioriteiten beperken buitengewone uitkeringen

De klantendeposito's stegen op jaarbasis met 4,5%, minder snel dan de kredietverlening. De verhouding tussen leningen en deposito's steeg van 66% naar 70%, terwijl de liquiditeitsdekkingsratio daalde van 335% naar 282%.

Spurny noemde de concurrentie om deposito's, de groei van de kredietverlening, de omzetting van deposito's in vermogensproducten en de geplande aflossing in januari 2027 van een Tier 2-obligatie van CZK2,6 miljard als redenen om liquiditeit aan te houden in plaats van een buitengewoon dividend uit te keren.

Moneta rapporteerde een totale kapitaaltoereikendheid van 19,03%, een Common Equity Tier 1-ratio van 13,1% en een MREL-toereikendheid van 27,4%. De benadering van de Tsjechische Nationale Bank van MREL legt uit hoe instellingsspecifieke vereisten middelen beschikbaar stellen voor verliesabsorptie en herkapitalisatie; hiermee wordt de door Moneta gerapporteerde ratio niet vastgesteld.

Kredietkosten blijven binnen de aangescherpte prognose

De risicokosten over negen maanden bedroegen CZK492 miljoen, ofwel 22 basispunten. Chief Risk Officer Carl Voekt zei dat het resultaat profiteerde van CZK65 miljoen aan winsten op de verkoop van niet-renderende leningen, vrijval van managementoverlays en een macro-economische actualisering.

Het saldo van niet-renderende leningen daalde met 7,3% tot net onder CZK3 miljard en de verhouding ervan bereikte een historisch dieptepunt. Het management verwacht desondanks dat de kredietkosten na 2026 naar een normaler niveau zullen bewegen, zoals weerspiegeld in de middellangetermijnmarge van 25–45 basispunten.

Volgende mijlpaal

De volgende bevestigde mijlpaal voor de vooruitzichten is de publicatie van Moneta's resultaten over heel 2026. Dan is het management van plan de minimale winstdoelstelling voor 2027 formeel te actualiseren.

Meer nieuws lezen

Meer nieuws van FinanceVelix

Disclaimer

Dit artikel van FinanceVelix bevat algemene informatie en geen gepersonaliseerd financieel, beleggings-, juridisch of fiscaal advies. Marktprijzen, rentetarieven en economische omstandigheden kunnen veranderen; aan beleggen zijn risico's op verlies verbonden. De feiten weerspiegelen het materiaal dat op het moment van publicatie beschikbaar was en kunnen veranderen. Controleer belangrijke informatie onafhankelijk en raadpleeg zo nodig een gekwalificeerde professional. Een vermelding van een actief, bedrijf of dienst houdt geen aanbeveling in.