De winst per verwaterd aandeel van Western Alliance steeg in het derde kwartaal van 2026 naar $2,45, een stijging van 7,5% ten opzichte van een jaar eerder, doordat hogere netto-rente-inkomsten de winstgroei ondersteunden. De bank rapporteerde een nettowinst van $277,2 miljoen over het kwartaal dat eindigde op 30 september, 6,4% meer op jaarbasis. De kredietindicatoren verbeterden ten opzichte van het voorgaande kwartaal, terwijl hogere bedrijfskosten en verliezen op effecten de winstgroei temperden.
Belangrijkste punten
- De netto-rente-inkomsten stegen op jaarbasis met 7,6% tot $807,6 miljoen.
- Het aantal niet-renderende leningen daalde en de reserves dekten 118% van deze leningen.
- De bank kocht voor $92,1 miljoen aan aandelen terug, terwijl de common equity tier 1-kapitaalratio daalde naar 10,9%.
Inhoudsopgave
- Winst van Western Alliance verbetert door groei van rente-inkomsten
- Lagere depositokosten compenseren de bredere stijging van de kosten niet
- Kredietkwaliteit verbetert terwijl leningen groeien en deposito’s vrijwel gelijk blijven
- Aandeleninkopen gaan door terwijl verliezen op effecten het eigen vermogen drukken
- Conclusie
Winst van Western Alliance verbetert door groei van rente-inkomsten
De financiële resultaten over het derde kwartaal van 2026 van het bedrijf, die op 19 oktober werden gepubliceerd in aanloop naar de conferencecall over de resultaten op 20 oktober, lieten zien dat de verwaterde winst per aandeel steeg van $2,28 een jaar eerder en $2,36 in het tweede kwartaal. De nettowinst steeg respectievelijk van $260,5 miljoen en $268,8 miljoen.
De netto-rente-inkomsten namen ten opzichte van het tweede kwartaal met $10,7 miljoen, of 1,3%, toe. Western Alliance schreef de opeenvolgende verbetering voornamelijk toe aan hogere rendementen op rentedragende activa en hogere gemiddelde leningsaldi, deels tenietgedaan door andere veranderingen in de balans en financieringskosten.
De nettorentemarge kwam uit op 3,57%, tegenover 3,53% in zowel het voorgaande kwartaal als het derde kwartaal van 2025. Ook de niet-rente-inkomsten stegen, mede dankzij hogere opbrengsten uit de verkoop van beleggingseffecten ten opzichte van het voorgaande kwartaal, hoewel de inkomsten uit hypotheekbankactiviteiten daalden.
| Post | Details |
|---|---|
| Totale activa op 30 september | $98,1 miljard, 0,6% lager dan op 30 juni |
| Leningen aangehouden voor beleggingen als percentage van deposito’s | 75,3%, tegenover 74,4% op 30 juni |
| Leningen aan het einde van het kwartaal | $5,6 miljard, een daling van $623 miljoen ten opzichte van het voorgaande kwartaal |
| Uitgekeerde contante dividenden op gewone aandelen | $45,7 miljoen, of $0,42 per aandeel |
Lagere depositokosten compenseren de bredere stijging van de kosten niet
De niet-rentekosten stegen naar $595,1 miljoen, tegenover $583,3 miljoen in het tweede kwartaal en $544,4 miljoen een jaar eerder. Salarissen en personeelsuitkeringen waren de belangrijkste oorzaak van beide stijgingen.
De depositokosten die onder de niet-rentekosten worden geboekt, daalden ten opzichte van het voorgaande kwartaal met $13,8 miljoen doordat de gemiddelde deposito’s die verband houden met de rentevergoeding op saldi daalden. Chief Executive Officer Kenneth A. Vecchione zei dat de maatregelen om de deposito’s te optimaliseren in de afgelopen twee kwartalen in totaal $4,5 miljard betroffen.
De daling van deze depositokosten droeg bij aan de winst, maar betekende niet dat de totale kosten daalden. De gerapporteerde efficiëntieratio van de bank liep licht op, van 58,0% in het tweede kwartaal naar 58,1%, wat erop wijst dat de kosten een iets groter aandeel van de inkomsten opslokten.
Kredietkwaliteit verbetert terwijl leningen groeien en deposito’s vrijwel gelijk blijven
De leningen aangehouden voor beleggingen bedroegen $61,5 miljard, een stijging van $600 miljoen ten opzichte van 30 juni. De deposito’s bleven vrijwel onveranderd op $81,8 miljard en daalden ten opzichte van het voorgaande kwartaal met $119 miljoen, doordat groei van deposito’s in het commercieel bankwezen de optimalisatiemaatregelen van de bank grotendeels compenseerde.
Het bedrag aan niet-renderende leningen daalde met $77 miljoen, of ongeveer 14%, en vertegenwoordigde 0,79% van de gefinancierde leningen aangehouden voor beleggingen, tegenover 0,92%. Het geannualiseerde netto-afboekingspercentage daalde van 0,37% naar 0,30%, maar bleef boven het percentage van 0,22% een jaar eerder.
Western Alliance boekte een voorziening voor kredietverliezen van $80 miljoen. De voorziening voor kredietverliezen steeg naar 0,93% van de gefinancierde leningen aangehouden voor beleggingen, tegenover 0,89% in het tweede kwartaal. De dekking van niet-renderende leningen nam toe van 96% naar 118%.
Aandeleninkopen gaan door terwijl verliezen op effecten het eigen vermogen drukken
Western Alliance kocht gedurende het kwartaal 1,15 miljoen aandelen terug voor $92,1 miljoen. Sinds de start van het programma bedroegen de terugkopen in totaal $212,5 miljoen, tegenover een machtiging van $300 miljoen.
Het totale eigen vermogen daalde desondanks naar $7,9 miljard, tegenover $8,1 miljard op 30 juni. De bank verwees naar niet-gerealiseerde verliezen op effecten als gevolg van hogere rentetarieven, de aandeleninkopen en dividenden, deels gecompenseerd door de kwartaalwinst. De common equity tier 1-kapitaalratio daalde van 11,0% naar 10,9%.
Conclusie
Western Alliance boekte een hogere kwartaalwinst en een sterkere dekking van kredietrisico’s, maar de bedrijfskosten bleven stijgen en het eigen vermogen daalde. Verdere aandeleninkopen binnen de bestaande machtiging blijven, naast de kapitaalpositie van de bank, een aandachtspunt.
Lees meer nieuws
Disclaimer
Dit artikel van FinanceVelix bevat algemene informatie en is geen persoonlijk financieel, beleggings-, juridisch of fiscaal advies. Marktprijzen, rentetarieven en economische omstandigheden kunnen veranderen; beleggen brengt verliesrisico met zich mee. De feiten weerspiegelen de beschikbare informatie op het moment van publicatie en kunnen veranderen. Controleer belangrijke informatie zelfstandig en raadpleeg waar nodig een gekwalificeerde professional. De vermelding van een actief, bedrijf of dienst houdt geen aanbeveling in.
