De winst van Mercantile steeg licht in het derde kwartaal van 2026 doordat lagere financieringskosten de nettorentemarge hielpen vergroten. De bank uit Michigan rapporteerde op 20 oktober een nettowinst van $24,1 miljoen, tegenover $23,8 miljoen een jaar eerder. De verwaterde winst per aandeel daalde desondanks van $1,46 naar $1,39, terwijl hogere kosten het voordeel van de sterke omzetgroei beperkten.
Belangrijkste punten
- De nettorentemarge steeg naar 3,73%, tegenover 3,49% een jaar eerder, doordat de financieringskosten daalden.
- De omzet nam met 17,3% toe, maar ook de bedrijfskosten en de belastinglast op het inkomen stegen.
- De groei van lokale deposito’s verlaagde de verhouding tussen leningen en deposito’s, terwijl het hoge aantal aflossingen door kredietnemers de kredietgroei afremde.
Inhoudsopgave
- Winst en WPA bij Mercantile laten een gemengd beeld zien
- Lagere financieringskosten ondersteunen de rentebaten
- Hogere kosten nemen een groot deel van de omzetgroei teniet
- Groei van deposito’s verbetert de financieringspositie
- Conclusie
Winst en WPA bij Mercantile laten een gemengd beeld zien
Uit de bekendmaking van de resultaten over het derde kwartaal van 2026 van het bedrijf bleek dat de aangepaste nettowinst $24,5 miljoen bedroeg, of $1,42 per verwaterd aandeel, tegenover $24,3 miljoen, of $1,50 per aandeel, een jaar eerder.
Deze niet-GAAP-cijfers sluiten overnamekosten, kosten voor de conversie van banksystemen en andere eenmalige posten uit. Zowel de gerapporteerde als de aangepaste nettowinst steeg licht, maar geen van beide leidde tot een hogere winst per aandeel in het kwartaal.
De vergelijking over negen maanden was sterker. De nettowinst bedroeg $72,7 miljoen, of $4,21 per verwaterd aandeel, tegenover $65,9 miljoen, of $4,06 per aandeel, in de eerste negen maanden van 2025.
| Post | Details |
|---|---|
| Totale activa | $7.16 billion op 30 september 2026 |
| Rendement op gemiddelde activa | 1,4% voor Q3 2026 |
| Rendement op gemiddeld eigen vermogen | 12,6% voor Q3 2026 |
| Tastbare boekwaarde per gewoon aandeel | $37.81 op 30 september 2026 |
| Wholesale-financiering | $325 million, ongeveer 5% van de totale financiering, op 30 september 2026 |
Lagere financieringskosten ondersteunen de rentebaten
De nettorentebaten stegen met 17,1% tot $60,9 miljoen, dankzij de groei van de renteverdienende activa en een verbetering van de nettorentemarge met 24 basispunten. Eastern Michigan Bank droeg $5,8 miljoen bij aan de nettorentebaten van het kwartaal.
De financieringskosten daalden van 2,25% naar 1,79%. Mercantile wees op lagere rentetarieven op geldmarktrekeningen en termijndeposito’s, een groter aandeel deposito’s met lage kosten en minder gebruik van bemiddelde financiering.
De financiering werd goedkoper, ook al daalde het rendement op gemiddelde renteverdienende activa van 5,74% naar 5,52%. De sterkere daling van de financieringskosten hielp de spread tussen de kredietverlening en beleggingen van de bank te verbeteren.
Hogere kosten nemen een groot deel van de omzetgroei teniet
De totale omzet steeg van $62,4 miljoen naar $73,2 miljoen. De niet-rentebaten namen met 18,4% toe tot $12,3 miljoen, gesteund door vergoedingen voor treasurybeheer, inkomsten uit renteswaps en inkomsten uit hypotheekbankieren.
De niet-rentekosten stegen van $34,8 miljoen naar $43,6 miljoen. Eastern Michigan Bank was goed voor $4,1 miljoen van de kosten in het lopende kwartaal. Andere stijgingen betroffen personeelskosten, aanwervingen voor de conversie van systemen en de uitbreiding in Zuidoost-Michigan, en kosteninflatie.
Ook de belastinglast op het inkomen steeg, van $3,7 miljoen naar $4,9 miljoen. Het effectieve belastingtarief liep op van 13,4% naar 16,8%, deels doordat de netto-opbrengsten uit overdraagbare belastingkredieten voor energie lager waren.
Groei van deposito’s verbetert de financieringspositie
De totale deposito’s bedroegen op 30 september $5,61 miljard, tegenover $5,28 miljard aan het einde van 2025. De lokale deposito’s namen in de eerste negen maanden met $438 miljoen toe, terwijl de bemiddelde deposito’s met $110 miljoen daalden.
De verhouding tussen leningen en deposito’s daalde naar 88,3%, tegenover 92,8% op 30 juni en 91,2% aan het einde van het jaar. De totale leningen namen in het kwartaal met $37,4 miljoen toe, ondanks $147 miljoen aan aflossingen en gedeeltelijke aflossingen van bepaalde grotere commerciële kredietrelaties.
De kredietindicatoren bleven gematigd: de probleemactiva bedroegen $9,8 miljoen, oftewel 0,1% van de totale activa, en de bank boekte nettoverhalingen op leningen. De voorzieningen voor kredietverliezen stegen desondanks naar $0,7 miljoen, tegenover $0,2 miljoen een jaar eerder.
Conclusie
De hogere marge en sterkere depositobasis van Mercantile ondersteunden de omzetgroei, maar door de hogere kosten lag de kwartaalwinst slechts iets boven die van een jaar eerder. De volgende geplande operationele mijlpaal is de conversie van het kernbank- en digitale banksysteem, die naar verwachting in het eerste kwartaal van 2027 plaatsvindt.
Lees meer nieuws
Disclaimer
Dit FinanceVelix-artikel bevat algemene informatie en is geen gepersonaliseerd financieel, beleggings-, juridisch of fiscaal advies. Marktprijzen, rentetarieven en economische omstandigheden kunnen veranderen; beleggen brengt verliesrisico met zich mee. De feiten zijn gebaseerd op het materiaal dat bij publicatie beschikbaar was en kunnen veranderen. Controleer belangrijke informatie zelfstandig en raadpleeg zo nodig een gekwalificeerde deskundige. De vermelding van een activum, bedrijf of dienst is geen aanbeveling.
