Winst Washington Trust stijgt met 21% doordat de marge in het derde kwartaal toeneemt

De winst van Washington Trust steeg in het derde kwartaal van 2026 met 21% ten opzichte van het voorgaande kwartaal tot $19.4 miljoen, gesteund door hogere netto rente-inkomsten en een ruimere kredietmarge. De bank maakte de resultaten op 19 oktober bekend, voorafgaand aan haar conferencecall over de resultaten op 20 oktober, en rapporteerde een verwaterde winst van $1.01 per aandeel.

Belangrijkste punten

• De netto rente-inkomsten stegen op kwartaalbasis met 7%, terwijl de nettorentemarge met 11 basispunten toenam tot 2.84%.
• Een herstructurering van een kantoorlening verlaagde de niet-renderende saldi, maar leidde ook tot een afboeking van $3.8 miljoen.
• De deposito’s bereikten een recordniveau van $5.4 miljard, terwijl de voorschotten van de Federal Home Loan Bank afnamen.

Inhoudsopgave

• Winst Washington Trust profiteert van ruimere marges
• Groei van provisie-inkomsten omvat een verzekeringsbate
• Afwikkeling van kantoorlening verbetert kredietmaatstaven
• Groei van deposito’s vermindert wholesale-financiering
• Conclusie

Winst Washington Trust profiteert van ruimere marges

Uit de aankondiging van de resultaten van Washington Trust over het derde kwartaal van 2026 bleek dat de verwaterde winst per aandeel met $0.18 steeg ten opzichte van het tweede kwartaal. Vergeleken met het derde kwartaal van 2025 nam de nettowinst met $8.5 miljoen toe en steeg de verwaterde winst met $0.45 per aandeel.

De netto rente-inkomsten kwamen uit op $44.7 miljoen, een stijging van $2.9 miljoen ten opzichte van het voorgaande kwartaal en van 15% op jaarbasis. De gemiddelde rentedragende activa namen met $104 miljoen toe, het rendement daarop steeg met zeven basispunten en de rente op gemiddeld rentedragende verplichtingen daalde met drie basispunten.

De verbetering omvatte $283,000 aan eerder niet verantwoorde rente over het tweede kwartaal, in verband met een afgewikkelde commerciële vastgoedlening voor een kantoor. Deze ontvangst droeg ongeveer $0.01 per verwaterd aandeel en twee basispunten bij aan de nettorentemarge van het kwartaal. Dat betekent dat een deel van de gerapporteerde margeverbetering voortkwam uit de afwikkeling van de lening.

Groei van provisie-inkomsten omvat een verzekeringsbate

De niet-rente-inkomsten stegen met 9% ten opzichte van het tweede kwartaal. De inkomsten uit aan leningen gerelateerde derivaten namen toe tot $1.5 miljoen, gedreven door een grotere vraag van commerciële kredietnemers naar renteswaps.

De inkomsten uit levensverzekeringen in eigendom van de bank omvatten een belastingvrije bate van $954,000, gelijk aan $0.05 per verwaterd aandeel. De prestaties van andere activiteiten die provisie-inkomsten genereren waren zwakker: de inkomsten uit vermogensbeheer daalden op kwartaalbasis met 1% doordat seizoensgebonden vergoedingen voor belastingdiensten afnamen, terwijl de hypotheekbankinkomsten met 9% daalden als gevolg van een kleinere hypotheekportefeuille en stijgende marktrentes.

De niet-rentelasten stegen slechts met 0.5% ten opzichte van het voorgaande kwartaal. De salarissen en personeelsuitkeringen daalden licht, waarmee een deel van de hogere kosten voor uitbestede diensten werd gecompenseerd.

Afwikkeling van kantoorlening verbetert kredietmaatstaven

De leningen met een niet-opgebouwde rente daalden van $39.8 miljoen, of 0.78%, per 30 juni naar $24.5 miljoen, of 0.48%, van de totale leningen. De belangrijkste oorzaak was de herstructurering van een commerciële vastgoedlening voor een kantoor van $22.3 miljoen, die in het eerste kwartaal de status van lening met een niet-opgebouwde rente had gekregen.

Bij de herstructurering werd de blootstelling opgesplitst: $18.5 miljoen keerde terug naar de status van lening waarop rente wordt opgebouwd en $3.8 miljoen werd afgeboekt. Het lagere saldo van probleemleningen weerspiegelde dus zowel de hervatting van de renteopbouw als de verwerking van een kredietverlies.

De totale netto-afboekingen stegen van $55,000 in het tweede kwartaal naar $3.9 miljoen. De voorzieningslast voor kredietverliezen nam toe van $1.6 miljoen naar $1.8 miljoen, terwijl de voorziening voor kredietverliezen op leningen daalde tot $40.5 miljoen, of 0.78% van de leningen.

Groei van deposito’s vermindert wholesale-financiering

De deposito’s stegen tussen 30 juni en 30 september met $77.1 miljoen tot een recordbedrag van $5.4 miljard. De voorschotten van de Federal Home Loan Bank daalden met $80 miljoen tot $376 miljoen, als gevolg van de groei van de deposito’s en het tijdstip van activiteiten voor liquiditeitsbeheer.

De totale leningen stegen met $61.8 miljoen tot ongeveer $5.2 miljard, aangevoerd door kredietverlening aan commercieel vastgoed. De bank had aan het einde van het kwartaal geen wholesale-deposito’s via tussenpersonen.

Het eigen vermogen van aandeelhouders daalde desondanks met 4% tot $530.8 miljoen. Lagere reële waarden van voor verkoop beschikbare schuldbewijzen drukten de gecumuleerde overige gerealiseerde resultaten, terwijl de aankondiging van kwartaaldividenden ook de winst deels tenietdeed.

Conclusie

De winstverbetering van Washington Trust was het resultaat van hogere rente-inkomsten en specifieke voordelen uit de afwikkeling van een lening en een verzekeringsbate. Voor de rest van 2026 omvat de door het management uitgesproken verwachting een effectief belastingtarief van ongeveer 21.5% voor het volledige jaar, tegenover 20.4% in het derde kwartaal.

Lees meer nieuws

Meer nieuws van FinanceVelix

Disclaimer

Dit FinanceVelix-artikel verstrekt algemene informatie en geen persoonlijk financieel, beleggings-, juridisch of fiscaal advies. Marktprijzen, rentetarieven en economische omstandigheden kunnen veranderen; beleggen brengt een risico op verlies met zich mee. De feiten weerspiegelen de informatie die beschikbaar was op het moment van publicatie en kunnen wijzigen. Controleer belangrijke informatie zelfstandig en raadpleeg indien nodig een gekwalificeerde professional. Vermelding van een activum, bedrijf of dienst houdt geen aanbeveling in.