De resultaten van Synchrony over het derde kwartaal van 2026 lieten recorduitgaven maar een lagere winst zien, doordat hogere voorzieningen voor kredietverliezen en operationele kosten de groei van de netto rentebaten tenietdeden. De kredietverstrekker voor consumenten rapporteerde op 20 oktober een nettowinst van $892 miljoen, of $2.68 per verwaterd aandeel, tegenover $1.1 miljard, of $2.86 per aandeel, een jaar eerder.
Belangrijkste punten
- Het aankoopvolume steeg met 8% tot een record voor het derde kwartaal van $49.7 miljard.
- De nettowinst daalde met 17%, ondanks lagere netto-afboekingen en hogere netto rentebaten.
- De bijgewerkte vooruitblik van het management voor het volledige jaar mikt op ongeveer $9.50 aan verwaterde winst per aandeel.
Inhoudsopgave
- Resultaten van Synchrony tonen een kloof tussen uitgaven en groei van de kredietverlening
- Hogere voorzieningen en kosten wegen zwaarder dan de stijging van de rente-inkomsten
- Kredietkwaliteit verbetert terwijl kapitaaluitkeringen doorgaan
- Jaarprognose mikt op ongeveer $9.50 per aandeel
- Conclusie
Resultaten van Synchrony tonen een kloof tussen uitgaven en groei van de kredietverlening
Uit de bekendmaking van de kwartaalresultaten van Synchrony bleek dat de uitstaande kredietvorderingen met 3% stegen tot $103.3 miljard, minder snel dan het aankoopvolume. Het gemiddelde aantal actieve accounts bleef onveranderd op 68.3 miljoen.
Chief Executive Brian Doubles zei dat het aankoopvolume op alle vijf verkoopplatforms groeide, waarbij klanten uit Generatie Z en millennials opnieuw voor de sterkste groei zorgden. Diversified & Value voerde de groei van het aankoopvolume per platform aan met 13%, gevolgd door Home & Auto met 9%.
De hogere uitgaven leidden niet tot een vergelijkbare groei van de uitstaande leningen. Synchrony zei dat hogere betalingspercentages de groei van het aankoopvolume gedeeltelijk compenseerden en dat het management verwacht dat de betalingspercentages verhoogd blijven.
| Post | Details |
|---|---|
| Deposito’s per 30 september 2026 | $83.0 miljard, 4% hoger dan een jaar eerder en goed voor 83% van de financiering |
| Totale liquide activa | $19.5 miljard, of 15.9% van de totale activa |
| Geschatte common-equity-tier 1-ratio | 12.9%, tegenover een herberekende 14.3% een jaar eerder |
| Resterende machtiging voor aandeleninkoop | Ongeveer $4.6 miljard per 30 september 2026 |
Hogere voorzieningen en kosten wegen zwaarder dan de stijging van de rente-inkomsten
De netto rentebaten stegen met 2% tot $4.8 miljard, gesteund door hogere gemiddelde kredietvorderingen en lagere financieringskosten. De nettorentemarge daalde desondanks met 12 basispunten tot 15.50%.
De voorziening voor kredietverliezen steeg met $120 miljoen tot ongeveer $1.3 miljard. Synchrony verhoogde de reserves met $30 miljoen, tegenover een vrijval van reserves van $152 miljoen een jaar eerder, waarmee het voordeel van lagere netto-afboekingen ruimschoots teniet werd gedaan.
De overige kosten stegen met 10% tot $1.4 miljard, voornamelijk door hogere operationele verliezen, investeringen in technologie en marketingkosten. Ook de vergoedingen in het kader van afspraken met retailers stegen met 7% tot $1.1 miljard, als gevolg van de prestaties van de programma’s.
Kredietkwaliteit verbetert terwijl kapitaaluitkeringen doorgaan
De netto-afboekingen daalden tot 4.79% van de gemiddelde kredietvorderingen, tegenover 5.16% een jaar eerder. Leningen met een betalingsachterstand van minstens 30 dagen daalden tot 4.34% van de vorderingen aan het einde van de periode, tegenover 4.39%, terwijl het percentage leningen met een achterstand van 90 dagen terugliep van 2.12% naar 2.06%.
De verbetering van de gerealiseerde kredietverliezen helpt verklaren waarom hogere voorzieningen niet moeten worden opgevat als bewijs dat de huidige wanbetalingen zijn toegenomen: de stijging van de voorzieningen op jaarbasis weerspiegelde vooral de verandering in de reserveactiviteiten.
Synchrony keerde in het kwartaal $1.2 miljard uit aan aandeelhouders, waaronder $1.1 miljard aan aandeleninkopen en $110 miljoen aan gewone dividenden.
Jaarprognose mikt op ongeveer $9.50 per aandeel
De bijgewerkte vooruitblik van het management voor 2026 gaat uit van ongeveer $9.50 aan verwaterde winst per aandeel en een groei van de uitstaande kredietvorderingen aan het einde van het jaar in de middelste enkelcijferige range. Dit zijn prognoses, geen gerealiseerde resultaten.
De vooruitblik gaat uit van een stabiel macro-economisch klimaat, geen significante verandering in de inflatiepercentages en geen veranderingen in regelgeving of wetgeving. Synchrony verwacht een aanhoudend sterke groei van het aankoopvolume en dat de overige kosten in dollars in het vierde kwartaal over het algemeen in lijn zullen liggen met die in het derde kwartaal.
Conclusie
In het kwartaal van Synchrony gingen recorduitgaven in het derde kwartaal en betere kredietmaatstaven samen met een lagere winst. Het komende Form 10-Q voor het kwartaal dat eindigde op 30 september zal de volgende bevestigde, gedetailleerde indiening over de periode bevatten.
Meer nieuws lezen
Disclaimer
Dit artikel van FinanceVelix biedt algemene informatie en is geen persoonlijk financieel, beleggings-, juridisch of fiscaal advies. Marktprijzen, rentetarieven en economische omstandigheden kunnen veranderen; aan beleggen zijn risico’s op verlies verbonden. De feiten weerspiegelen de informatie die beschikbaar was op het moment van publicatie en kunnen wijzigen. Controleer belangrijke informatie onafhankelijk en raadpleeg indien nodig een gekwalificeerde professional. Het noemen van een activum, bedrijf of dienst houdt geen aanbeveling in.
