De winst van Zions steeg in het derde kwartaal van 2026 doordat de sterk gedaalde kredietkosten opwogen tegen een smallere kredietmarge en hogere operationele kosten. De bank rapporteerde op 19 oktober een nettowinst van $262 miljoen, of $1,78 per verwaterd aandeel, tegenover $221 miljoen, of $1,48 per aandeel, een jaar eerder. De winst daalde ten opzichte van het tweede kwartaal, toen koerswinsten op effecten de resultaten hadden gestuwd.
Belangrijkste punten
- De verwaterde winst per aandeel steeg op jaarbasis met 20%, voornamelijk dankzij een verbeterde kredietkwaliteit.
- De netto rentebaten stegen met 2%, ondanks een smallere marge en hogere depositokosten ten opzichte van het voorgaande kwartaal.
- De klantdeposito’s groeiden op geannualiseerde basis met bijna 10% ten opzichte van het tweede kwartaal, terwijl de leningenportefeuille nagenoeg gelijk bleef.
Inhoudsopgave
- De winst van Zions profiteert van lagere kredietkosten
- De operationele groei bleef achter bij de winststijging
- Deposito’s groeien sneller dan kredietverlening
- Conclusie
De winst van Zions profiteert van lagere kredietkosten
Uit de financiële resultaten over het derde kwartaal van 2026 van de bank blijkt dat er een bate van $8 miljoen uit de voorziening voor kredietverliezen was, tegenover een last van $49 miljoen een jaar eerder. Voorzitter en CEO Harris H. Simmons noemde de verbeterde kredietkwaliteit de belangrijkste reden voor de stijging van de winst per aandeel.
De netto-afboekingen op leningen en leasevorderingen daalden naar $3 miljoen, tegenover $56 miljoen. In hetzelfde kwartaal een jaar eerder was er voor $50 miljoen afgeboekt op doorlopende kredietfaciliteiten aan twee aan elkaar gelieerde zakelijke kredietnemers die de verstrekking en aankoop van commerciële hypotheken financierden. Door deze concentratie van verliezen is de vergelijking op jaarbasis bijzonder gunstig.
De kredietindicatoren waren niet allemaal beter dan in het voorgaande kwartaal. De probleemactiva stegen naar $315 miljoen, tegenover $298 miljoen, maar bleven onder de $324 miljoen van een jaar eerder.
| Onderdeel | Details |
|---|---|
| Geschatte tier 1-kernkapitaalratio | 11,8%, tegenover 11,3% een jaar eerder. |
| Leningen met een verhoogd risicoprofiel | $2,1 miljard, of 3,40% van de leningen en leasevorderingen, tegenover 4,00% een jaar eerder. |
| Voorziening voor kredietverliezen | $696 miljoen op 30 september 2026, tegenover $725 miljoen een jaar eerder. |
| Overname van Basis Multifamily Finance | Overname van het financieringsplatform voor kredietverlening via agentschappen afgerond in juli 2026. |
De operationele groei bleef achter bij de winststijging
De netto rentebaten kwamen uit op $684 miljoen, tegenover $672 miljoen een jaar eerder en $677 miljoen in het tweede kwartaal. Lagere financieringskosten en veranderingen in de balansmix ondersteunden de stijging op jaarbasis, maar de nettorentemarge versmalde van 3,28% een jaar eerder naar 3,23%.
De niet-rentebaten uit klantactiviteiten stegen met 18% naar $192 miljoen. Exclusief kredietwaarderingsaanpassingen nam de aangepaste maatstaf van de bank met een bescheidener 5% toe tot $182 miljoen. Ondertussen stegen de niet-rentelasten met 5% naar $553 miljoen, als gevolg van hogere kosten voor beloningen, technologie en uitbestede diensten.
De nettobaten vóór voorzieningen, een niet-GAAP-maatstaf, daalden met 1% naar $340 miljoen. Het contrast met de stijgende nettowinst laat zien hoe belangrijk de lagere kredietkosten waren voor het kwartaalresultaat.
Ook de winstdaling ten opzichte van het voorgaande kwartaal moet in context worden gezien. De winst in het tweede kwartaal bedroeg $452 miljoen, of $3,05 per aandeel, en omvatte aanzienlijke winsten uit de verkoop van Visa-aandelen van klasse B-1 en niet-gerealiseerde winsten op de portefeuille van de Small Business Investment Company van de bank. Het nettoresultaat op effecten veranderde van een winst van $269 miljoen in dat kwartaal in een verlies van $4 miljoen in het derde kwartaal.
Deposito’s groeien sneller dan kredietverlening
De leningen en leasevorderingen bedroegen in totaal $62,5 miljard, een stijging van 4% op jaarbasis, maar waren nagenoeg gelijk aan het niveau in het tweede kwartaal. Simmons zei dat snellere aflossingen op leningen en een zeer concurrerende markt de groei ten opzichte van het voorgaande kwartaal beperkten.
De klantdeposito’s, exclusief deposito’s via tussenpersonen, kwamen uit op $74,5 miljard, een stijging van 5% op jaarbasis. De instroom van deposito’s verminderde de afhankelijkheid van kortlopende leningen met hogere kosten, maar het aandeel rentedragende rekeningen nam toe. De totale depositokosten stegen van 1,48% in het tweede kwartaal naar 1,59%, deels door een wijziging in de boekhoudkundige presentatie.
Simmons zei dat het management verwacht dat de gematigd rentegevoelige balans bij een hogere rente tot sterkere netto rentebaten zal leiden. Ook voorzag hij dat de niet-rentebaten tot in 2027 verder zullen verbeteren. Deze opmerkingen geven de verwachting van het management weer, niet de gerapporteerde resultaten.
Conclusie
Lagere kredietkosten dreven de winstverbetering op jaarbasis, terwijl de onderliggende operationele groei beperkter was. In de komende kwartalen zal voor de vooruitzichten van het management vooral van belang zijn of de groei van deposito’s en provisie-inkomsten tot hogere inkomsten leidt zonder een overeenkomstige stijging van de financierings- en operationele kosten.
Lees meer nieuws
Disclaimer
Dit artikel van FinanceVelix bevat algemene informatie en is geen persoonlijk financieel, beleggings-, juridisch of fiscaal advies. Marktprijzen, rentetarieven en economische omstandigheden kunnen veranderen; beleggen brengt risico op verlies met zich mee. De feiten zijn gebaseerd op het materiaal dat beschikbaar was op het moment van publicatie en kunnen veranderen. Controleer belangrijke informatie zelfstandig en raadpleeg indien nodig een gekwalificeerde deskundige. De vermelding van een vermogensbestanddeel, bedrijf of dienst houdt geen aanbeveling in.
