Cleveland-Cliffs keerde in het derde kwartaal van 2026 terug naar winst, met een nettowinst van $165 miljoen op een omzet van $5,6 miljard. De resultaten, bekendgemaakt op 19 oktober over de periode die eindigde op 30 september, maakten een verlies in het tweede kwartaal ongedaan. Hogere verkoopprijzen voor staal, grotere verkoopvolumes en lagere kosten per eenheid ondersteunden het herstel.
Belangrijkste punten
- De verwaterde GAAP-winst bedroeg $0,26 per aandeel, tegenover een verlies van $0,25 in het tweede kwartaal.
- De aangepaste EBITDA van $612 miljoen was hoger dan de eerdere prognose van het management van $575 miljoen.
- Het management verwacht in Q4 verdere verbetering, ondanks seizoensinvloeden en geplande onderhoudsstops.
Inhoudsopgave
- Winst Cleveland-Cliffs herstelt dankzij betere staalprijzen
- Prognose voor het vierde kwartaal voorziet opnieuw een stijging
- Stelco verschuift productie weg van gegalvaniseerd staal
- Conclusie
Winst Cleveland-Cliffs herstelt dankzij betere staalprijzen
Uit de bekendmaking van de resultaten over het derde kwartaal van het bedrijf bleek dat de omzet steeg tot $5.612 miljard, tegenover $5.226 miljard in het voorgaande kwartaal. De nettowinst bedroeg $165 miljoen, tegenover een verlies van $134 miljoen in het tweede kwartaal en een verlies van $234 miljoen een jaar eerder.
De nettowinst toerekenbaar aan de aandeelhouders van Cliffs bedroeg $152 miljoen na verwerking van minderheidsbelangen. De gerapporteerde verwaterde winst bedroeg $0,26 per aandeel, terwijl de aangepaste winst $0,28 per aandeel bedroeg.
De aangepaste EBITDA, een niet-GAAP-maatstaf die verschilt van de nettowinst, steeg met $326 miljoen ten opzichte van de $286 miljoen in het tweede kwartaal. Voorzitter en CEO Lourenco Goncalves noemde het het sterkste kwartaal van het bedrijf in drie jaar.
Het verkoopvolume van staalproducten steeg van 4,025 miljoen netto ton in het tweede kwartaal naar 4,150 miljoen netto ton. De gemiddelde nettoverkoopprijs steeg van $1.124 naar $1.177 per netto ton. De combinatie van hogere prijzen, grotere volumes en verbeterde kosten per eenheid hielp de brutomarge op staalproductie te verhogen van $113 miljoen naar $454 miljoen.
| Post | Details |
|---|---|
| Liquiditeit aan het einde van het kwartaal | $3,2 miljard per 30 september 2026. |
| Klanten in de automobielsector | $1,5 miljard, of 28%, van de omzet uit staalproductie in het derde kwartaal. |
| Distributeurs en verwerkers | $1,8 miljard, of 34%, van de omzet uit staalproductie in het derde kwartaal. |
| Productmix staal | Warmgewalste producten vertegenwoordigden 46% van de verkoopvolumes in het derde kwartaal; gecoate producten waren goed voor 31%. |
Prognose voor het vierde kwartaal voorziet opnieuw een stijging
Cleveland-Cliffs verwacht in het vierde kwartaal een aangepaste EBITDA van ongeveer $715 miljoen. Volgens het management zullen hogere prijzen de seizoensinvloeden, extra onderhoudsstops, inputkosten en de opbouw van voorzieningen voor variabele beloningen ruimschoots compenseren.
Voor 2027 verwacht het bedrijf een aangepaste EBITDA van meer dan $4 miljard, op basis van contractwijzigingen en de geldende prijsprognoses. Dit is een voorwaardelijke vooruitblik van het management, geen gerapporteerd resultaat.
Goncalves zei ook dat het bedrijf in het vierde kwartaal een aanzienlijke schuldreductie verwacht, ondersteund door een sterkere vrije kasstroom en opbrengsten uit de verkoop van vastgoed. Het management handhaafde de doelstelling om de nettoschuld tegen medio 2027 terug te brengen tot minder dan 2,5 keer de EBITDA.
Stelco verschuift productie weg van gegalvaniseerd staal
Goncalves zei dat Stelco het sterkste kwartaal had gerealiseerd sinds Cleveland-Cliffs het twee jaar eerder overnam en een positieve bijdrage leverde aan de aangepaste EBITDA, doordat de Canadese markt voor warmgewalst staal verbeterde.
Het bedrijf besloot echter de galvanisatielijnen van Stelco voor onbepaalde tijd stil te leggen, omdat de Canadese markt voor gegalvaniseerd staal met een overaanbod kampt. Het management verwacht het totale productievolume van Stelco op peil te houden door zich te concentreren op warmgewalste producten.
De uiteenlopende omstandigheden voor deze producten laten zien dat het bredere winstherstel niet betekent dat elk onderdeel van het bedrijf verbetert. Goncalves zei dat de betrokken werknemers terugkeren wanneer de omstandigheden verbeteren, maar noemde geen datum waarop de productie wordt hervat.
Conclusie
De volgende verslagperiode om in de gaten te houden is het vierde kwartaal van 2026, waarin Cleveland-Cliffs een hogere aangepaste EBITDA en een aanzienlijke schuldreductie verwacht. Dat blijven verwachtingen van het management; de resultaten over het derde kwartaal markeren een terugkeer naar winst, niet de voltooiing van dat herstelplan.
Lees meer nieuws
Disclaimer
Dit artikel van FinanceVelix biedt algemene informatie en geen persoonlijk financieel, beleggings-, juridisch of fiscaal advies. Marktprijzen, rentetarieven en economische omstandigheden kunnen veranderen; beleggen brengt het risico van verlies met zich mee. De feiten weerspiegelen de informatie die bij publicatie beschikbaar was en kunnen veranderen. Controleer belangrijke informatie zelfstandig en raadpleeg zo nodig een gekwalificeerde professional. Een vermelding van een activum, bedrijf of dienst geldt niet als aanbeveling.
