De stresstests van de Fed zullen vanaf 2028 doorwerken in de kapitaalbuffers van banken op basis van gemiddelde resultaten, onder wijzigingen die de Federal Reserve Board op 30 september 2026 heeft afgerond. De regels vereisen ook jaarlijkse openbare inspraak over scenario’s en materiële modelwijzigingen, terwijl banken met grote handelsportefeuilles te maken krijgen met concurrerende berekeningen van marktschokken. De Board verwacht dat de wijzigingen samen de jaarlijkse volatiliteit van kapitaalvereisten met ongeveer 50 procent verminderen, zonder de totale vereisten materieel te veranderen.
Belangrijkste punten
- Vanaf 2028 worden de berekeningen van de stresskapitaalbuffer gebaseerd op het gemiddelde van de twee meest recente jaarlijkse resultaten van de toezichtsstresstest voor instellingen die in beide jaren zijn getest.
- Banken met grote handelsportefeuilles krijgen jaarlijks te maken met twee wereldwijde marktschokken; voor elke instelling wordt het scenario met het grootste verlies gebruikt.
- De Board heeft transparantievereisten en modellen voor de test van 2027 afgerond, maar een afzonderlijke herziening van het model voor provisie-inkomsten ligt nog ter bespreking.
Inhoudsopgave
- Hoe stresstests van de Fed de kapitaalbuffers veranderen
- Voor handelsbanken geldt het grootste verlies uit twee schokken
- Openbare inspraak wordt een jaarlijkse vereiste
- Modellering van provisie-inkomsten blijft open voor commentaar
- Conclusie
Hoe stresstests van de Fed de kapitaalbuffers veranderen
De wijzigingen in de regels voor kapitaalbuffers veranderen hoe de jaarlijkse testresultaten worden vertaald naar vereisten. Voor een instelling die in beide relevante jaren aan toezichtsstresstests is onderworpen, neemt de Board het gemiddelde van de resultaten van de twee meest recente tests, in plaats van uit te gaan van één jaarlijks resultaat.
Het middelen begint in 2028, zodat alleen modellen die openbare inspraak hebben verwerkt in de berekening worden opgenomen. Deze timing scheidt het afgeronde beleid van de invoering ervan: de nieuwe gemiddeldebenadering gaat niet onmiddellijk van start.
De raming van de Board van ongeveer 50 procent minder volatiliteit van jaar op jaar betreft schommelingen in kapitaalvereisten, niet een kapitaalverlaging van die omvang. De Board verwacht niet dat de wijzigingen de totale vereisten materieel beïnvloeden.
| Onderdeel | Details |
|---|---|
| Middeling van kapitaalbuffers | Afgerond; gaat in 2028 van start en gebruikt de twee meest recente jaarlijkse testresultaten voor instellingen die in beide jaren zijn getest. |
| Wereldwijde marktschokken | Jaarlijks twee onderdelen voor banken met grote handelsportefeuilles; het grootste verlies bepaalt het resultaat voor elke instelling. |
| Publieke inspraak | Jaarlijkse inspraak over scenario’s en materiële modelwijzigingen is vereist. |
| Stresstestmodellen | Modellen vastgesteld voor de stresstest van 2027. |
| Model voor niet-rentebaten | Herziening voorgesteld; reacties moeten worden ingediend binnen 60 dagen na publicatie in het Federal Register. |
Voor handelsbanken geldt het grootste verlies uit twee schokken
Voor banken met grote handelsportefeuilles wijzigt het herziene kader de component voor wereldwijde marktschokken, die schokken toepast op specifieke marktcomponenten. Deze instellingen worden voortaan elk jaar getoetst aan twee componenten van wereldwijde marktschokken.
Bij de berekening van de resultaten gebruikt de Board voor elke afzonderlijke instelling de schok die de grootste verliezen veroorzaakt. De keuze is dus instellingsspecifiek; er wordt niet één schok gekozen voor alle betrokken banken. Deze selectie op basis van het grootste verlies komt bovenop de afzonderlijke wijziging waarbij jaarlijkse resultaten voor kapitaalbuffers worden gemiddeld.
Openbare inspraak wordt een jaarlijkse vereiste
De transparantieregel vereist dat de Board elk jaar openbare inspraak vraagt over stresstestscenario’s en eventuele materiële modelwijzigingen. De regel actualiseert ook het kader voor het ontwerpen van hypothetische scenario’s en stelt de modellen vast die voor de stresstest van 2027 worden gebruikt.
De regel bevat daarnaast enkele aanpassingen van de testkalender. Het aangeleverde bericht geeft geen details over die aanpassingen en legt daarom geen volledig herziene planning vast.
De definitieve regels komen grotendeels overeen met voorstellen die in 2025 zijn uitgebracht. Ze volgen op de aankondiging van de Board in december 2024 dat de test zou worden aangepast om de veerkracht ervan te verbeteren. Volgens de Board is het doel van de test ervoor te zorgen dat grote banken voldoende gekapitaliseerd kunnen blijven en tijdens een ernstige recessie krediet kunnen blijven verstrekken.
Modellering van provisie-inkomsten blijft open voor commentaar
Een afzonderlijk voorstel zou het model voor niet-rentebaten herzien om verschillen tussen de bedrijfsmodellen van banken voor het genereren van provisie-inkomsten beter in kaart te brengen. Indien het wordt aangenomen, zou het het huidige model vervangen dat wordt gebruikt om de provisie-inkomsten van elke bank onder stress te ramen.
Anders dan de definitieve transparantie- en kapitaalbufferregels is deze herziening nog niet vastgesteld. Reacties moeten worden ingediend binnen 60 dagen na publicatie in het Federal Register; het aangeleverde bericht noemt geen vaste deadline.
Conclusie
Het definitieve kader combineert meer publieke toetsing met een minder volatiele methode voor het vaststellen van stressgerelateerde kapitaalbuffers. Het belangrijkste onderscheid betreft de timing: de modellen zijn vastgesteld voor 2027, het middelen begint in 2028 en de afzonderlijke wijziging van het model voor provisie-inkomsten wordt nog overwogen.
Lees meer nieuws
Disclaimer
Dit artikel van FinanceVelix bevat algemene informatie en vormt geen gepersonaliseerd financieel, beleggings-, juridisch of fiscaal advies. Marktprijzen, rentetarieven en economische omstandigheden kunnen veranderen; beleggen brengt een risico op verlies met zich mee. De feiten zijn gebaseerd op het materiaal dat beschikbaar was op het moment van publicatie en kunnen wijzigen. Controleer belangrijke informatie zelfstandig en raadpleeg zo nodig een gekwalificeerde professional. Het noemen van een activum, bedrijf of dienst houdt geen aanbeveling in.
