De resultaten van Comcast overtroffen de verwachtingen van Wall Street voor het kwartaal dat eindigde op 30 september 2026, doordat de groei van de media-inkomsten de zwakkere prestaties van connectiviteit en themaparken hielp compenseren. De aangepaste winst kwam uit op $1.07 per aandeel, tegenover een verwachting van 98 cent, terwijl de omzet van $29.3 miljard de verwachtingen van $29.28 miljard nipt overtrof. De aandelen sloten op 22 oktober ruim 3% hoger.
Belangrijkste punten
- Peacock boekte sinds de lancering in 2020 voor de tweede keer een kwartaalwinst op aangepaste EBITDA-basis.
- De media-inkomsten stegen met 13%, terwijl de connectiviteitsinkomsten daalden en de winstgevendheid van de themaparken verzwakte.
- Comcast handhaafde zijn doelstelling om NBCUniversal en Sky medio 2027 af te splitsen.
Inhoudsopgave
- De resultaten van Comcast laten een gemengd operationeel beeld zien
- Peacock zet groei in de media om in aangepaste winst
- Mobiel groeit, terwijl breedband en kabel klanten verliezen
- Themparkprestaties verzwakken, terwijl de studiokosten dalen
- De afsplitsing van NBCUniversal en Sky blijft gepland voor 2027
- Conclusie
De resultaten van Comcast laten een gemengd operationeel beeld zien
Comcasts indiening over het derde kwartaal van 2026 bestrijkt de verslagperiode van juli tot en met september. De nettowinst kwam uit op $3.45 miljard, of 97 cent per aandeel, tegenover $3.33 miljard, of 90 cent per aandeel, een jaar eerder.
De gerapporteerde omzet daalde op jaarbasis met 6%. Comcast zei dat de omzet in wezen vlak bleef na correctie voor de afsplitsing van Versant, die in januari 2026 werd afgerond. Dat onderscheid is van belang: de gerapporteerde daling weerspiegelt een wijziging in de activiteiten die in de geconsolideerde cijfers van Comcast zijn opgenomen, en niet uitsluitend zwakkere lopende activiteiten.
De aangepaste winst per aandeel van $1.07 was exclusief eenmalige posten, waaronder aanpassingen in verband met beleggingen en bepaalde immateriële activa. De vergelijking met de winstverwachtingen van analisten is gebaseerd op deze aangepaste maatstaf, niet op de gerapporteerde winst per aandeel.
| Onderdeel | Details |
|---|---|
| Binnenlandse particuliere breedbandklanten | Nettoverlies van 144,000 in het derde kwartaal van 2026. |
| Kabelklanten | Nettoverlies van 274,000 in het derde kwartaal van 2026. |
| Mobiele klanten | Netto-aanwas van 368,000 in het derde kwartaal van 2026. |
Peacock zet groei in de media om in aangepaste winst
Peacock genereerde $261 miljoen aan aangepaste winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie bij een omzet van $1.8 miljard. Dit was de tweede kwartaalwinst van de streamingdienst op deze maatstaf sinds de lancering in 2020, en betekent niet dat de dienst nettowinst boekte.
Het aantal betalende abonnees bleef op 48 miljoen, onveranderd ten opzichte van het voorgaande kwartaal en 17% hoger op jaarbasis. Comcast zei dat het klantenbehoud sterk bleef ondanks de verhoging van de abonnementsprijzen in augustus.
De dienst bleef profiteren van kijkers voor het FIFA-wereldkampioenschap voetbal; de laatste wedstrijden vonden vroeg in het kwartaal plaats en werden uitgezonden op Telemundo en Peacock. De omzet van de mediadivisie steeg met 13% tot $5.4 miljard en hielp de omzet van het bredere bedrijfsonderdeel Content and Experiences met 6.5% te verhogen.
Mobiel groeit, terwijl breedband en kabel klanten verliezen
De omzet uit connectiviteit en platforms daalde op jaarbasis met 2.7%. Het aantal particuliere breedband- en kabelklanten in de Verenigde Staten bleef afnemen, terwijl het aantal mobiele klanten toenam.
Comcast kondigde in januari 2025 aan meer nadruk te leggen op mobiel en concurrerendere prijzen, te midden van de concurrentie op de breedbandmarkt van aanbieders van draadloze diensten. Steve Croney, CEO van de divisie Connectiviteit en Platforms, omschreef mobiel als een kapitaalarme groeikans die gebruikmaakt van Comcasts bestaande breedbandklantenbestand.
Themparkprestaties verzwakken, terwijl de studiokosten dalen
De omzet uit themaparken daalde met 4.4% tot $2.6 miljard, terwijl de aangepaste EBITDA met 17% terugliep. Comcast schreef de zwakkere omzet toe aan cyclische tegenwind en lagere inkomsten uit kaartverkoop als gevolg van promotionele activiteiten.
Co-CEO Mike Cavanagh wees ook op sterkere marketing van concurrenten en technologische uitdagingen bij Epic Universe. De zwakte deed zich voor ondanks de opening van een nieuwe achtbaan in Universal Studios Hollywood gedurende het kwartaal en de opening van Epic Universe in 2025.
Cavanagh zei dat het management verwacht dat de prestaties van de parken in 2027 zullen verbeteren, met een terugkeer naar groei in de tweede helft van dat jaar. Dit is een verwachting en geen reeds gerealiseerd herstel.
De studio-inkomsten daalden met 1.1% tot $2.97 miljard, doordat de inkomsten uit contentlicenties met 23.7% terugliepen. Lagere operationele kosten hielpen de aangepaste EBITDA van de studio's desondanks met 18.6% te stijgen tot $402 miljoen. De bioscooprelease van The Odyssey in juli ondersteunde de bioscoopprestaties.
De afsplitsing van NBCUniversal en Sky blijft gepland voor 2027
Comcast kondigde in juni 2026 aan NBCUniversal en het Europese mediabedrijf Sky te willen afsplitsen van de kernactiviteiten op het gebied van kabel, draadloze diensten en zakelijke dienstverlening. De transactie zou twee afzonderlijk beursgenoteerde bedrijven opleveren.
Cavanagh zei tijdens de conferencecall over de resultaten op 22 oktober dat het bedrijf op schema bleef om de afsplitsing medio 2027 af te ronden, maar erkende dat er nog veel werk te verzetten was. Deze geplande transactie staat los van de reeds voltooide afsplitsing van Versant.
Conclusie
De resultaten van Comcast lieten sterkere streamingactiviteiten zien, naast aanhoudende druk op connectiviteit en themaparken. De volgende geplande strategische mijlpaal is de afsplitsing van NBCUniversal en Sky medio 2027; de door het management verwachte terugkeer naar groei van de themaparken in de tweede helft van 2027 is een afzonderlijke operationele doelstelling.
Lees meer nieuws
Disclaimer
Dit artikel van FinanceVelix bevat algemene informatie en is geen persoonlijk financieel, beleggings-, juridisch of fiscaal advies. Marktprijzen, rentetarieven en economische omstandigheden kunnen veranderen; beleggen brengt het risico op verlies met zich mee. De feiten zijn gebaseerd op de informatie die beschikbaar was op het moment van publicatie en kunnen veranderen. Controleer belangrijke informatie zelfstandig en raadpleeg zo nodig een gekwalificeerde professional. De vermelding van een activum, bedrijf of dienst houdt geen aanbeveling in.
